Troškovi financiranja (definicija, primjeri) - Kako izračunati troškove posudbe?

Definicija troškova financiranja

Troškovi financiranja definirani su kao kamate i ostali troškovi koje Društvo ima tijekom posuđivanja sredstava. Poznati su i pod nazivom "Financijski troškovi" ili "troškovi posudbe". Društvo financira svoje poslovanje iz dva različita izvora:

  • Dioničko financiranje
  • Financiranje duga

Niti jedno financiranje za tvrtku nije besplatno. Dionički ulagači zahtijevaju kapitalnu dobit i dividendu za svoja ulaganja, a davatelji duga traže isplate kamata.

Međutim, financijski troškovi odnose se na troškove kamata i ostale naknade koje se daju financijskim obveznicima. Trošak kamata može biti i na kratkoročno financiranje i na dugoročne zajmove.

U širem smislu, troškovi posudbe uključuju sljedeće troškove osim troškova kamata:

  • Amortizacija popusta i premija na temelju pozajmica Društva
  • Amortizacija ostalih nastalih troškova koji se odnose na posudbe
  • Tečajne razlike i naknade kada se posudbe odvijaju u stranoj valuti
  • Financijski troškovi koji se odnose na financijski najam

Razmotrite račun dobiti i gubitka Colgate Palmolive

U nastavku napominjemo da su troškovi financiranja Colgatea iznosili 143, odnosno 102 milijuna USD u 2018., odnosno 2017. godini.

Izvor: - Colgate

Vrste financiranja duga

Pogledajmo različite troškove koji su uključeni u različite vrste financiranja duga:

# 1 - Kratkoročno financiranje

Kratkoročno financiranje uključuje prekoračenje po bankama. Prekoračenje preko računa u banci uključuje godišnju naknadu za održavanje, plus kamate na povučeni iznos i naknade za neiskorištenje sredstava. Naknade za kamate variraju i povećavaju se ako se poveća rizik od neplaćanja. Ako se koristi neovlašteno ograničenje, naplaćuju se veće stope i naknade.

Poslovne kreditne kartice koriste se za kratkoročno financiranje. Uključuju godišnje naknade i kamate ako se plaćanje ne izvrši na vrijeme. Ako imatelj kreditne kartice naknadu plati na vrijeme, kamate se ne naplaćuju, a na nju će se naplaćivati ​​samo naknade za održavanje.

Trgovinski krediti vrlo su česti u poduzećima. Trgovinski kredit uključuje prodaju robe i usluga na kredit. Iako prodavatelj ne naplaćuje izravne kamate ili naknade, oni obično uključuju troškove posudbe u trošak prodane robe prodajom po višoj cijeni. Tvrtke obično daju popust ako se plaćanje izvrši rano, a kupac obično izgubi objekt ako ga kupi na kredit.

# 2 - Srednjoročno i dugoročno financiranje

Primarni trošak dugoročnog i srednjoročnog financiranja zainteresiran je za naknadu, a naknadu obično uzima banka prilikom primjene kredita. Iako je naknada za zahtjev za zajam jednaka, zaračunata kamatna stopa razlikuje se ovisno o profilu rizika. Može uključivati ​​ako je zajam osiguran ili neosiguran zajam i vrstu imovine koja se stavlja kao kolateral u slučaju osiguranog zajma.

Tvrtke iznajmljuju puno strojeva kako bi to postale model koji olakšava njihovo poslovanje. Troškovi najma / najma uključuju mjesečne najmove koji pokrivaju troškove amortizacije, troškove održavanja i ostale kapitalne troškove. Stope leasinga ovise o vlasništvu, trošku i vrsti imovine koja se daje u zakup. Imovina koja ima veću vrijednost preprodaje imat će niže stope najma, dok će imovina koja ima nižu vrijednost preprodaje imati višu stopu preprodaje.

Izračun troškova financiranja s primjerima

Obično se troškovi posudbe izračunavaju u smislu godišnje postotne stope (APR). Tvrtke obično ne objavljuju kamatne stope za financijske troškove. Stoga ulagači koriste sljedeću formulu za izračunavanje troškova financiranja:

Formula interesa

Kamata = (Ukupan vraćeni iznos - Ukupan posuđeni iznos) / Ukupan posuđeni iznos

Međutim, ova se metoda čini lakom i jednostavnom. Ima svojih mana jer ne uzima u obzir vrijeme za plaćanje kredita.

Uzmimo u obzir da je tvrtka uzela zajam od 10.000 USD i platila 11.000 USD za 3 mjeseca.

Obračun kamata

Trošak kamata prema gornjoj formuli iznosi 10%.

Međutim, ako je ista na godišnjoj razini i složena, to je 46%.

Iako je izračunavanje financijskih troškova jedna od metoda za analiziranje tvrtke, uglavnom su investitori zainteresirani za tvrtku koja može servisirati svoj dug. Stoga ih zanima omjer pokrivenosti kamatama.

Omjer pokrivenosti kamatama = Zarada prije kamata i poreza / trošak kamata

Omjer pokrivenosti kamatama za Društvo može se izračunati kao

= 3607/143

Omjer pokrivenosti kamatama = 25,22

Važne točke o troškovima posudbe

  • Troškovi financiranja mogu biti veliki odljev novca za neke od visoko poduprtih tvrtki. Stoga ulagači i analitičari kontroliraju promjene u financijskim troškovima tvrtki.
  • Smanjivanje troškova posudbe ukazuje na to da tvrtka može generirati dovoljno novca i prihoda za servisiranje svog duga i pravovremeno plaćanje rata.
  • Povećavanje financijskih troškova značilo bi da je poduzeće uzelo dodatnu kreditnu olakšicu, a svrhu takvog financiranja treba analizirati.
  • Tvrtkama s visokom polugom može biti teško isplatiti dug na vrijeme i stoga strukturirati svoj dug ili pretvoriti dug u kapital vjerovnika.

Ulagači analiziraju svaku promjenu u troškovima financiranja i traže pitanja o strukturnim i operativnim promjenama koje se događaju u Društvu, a koje su dovele do promjene u financijskim troškovima.

Zaključak

Bilo koja vrsta financiranja zahtijeva da tvrtka nagradi financijere. Vlasnici kapitala trebaju dividende i kapitalne dobitke, dok vjerovnici trebaju naknade i isplate kamata. Uključuje plaćanje kamata i naknada koje tvrtka plaća vjerovnicima za preuzimanje kratkoročnih ili dugoročnih sredstava financiranja.

Zanimljivi članci...