Što je tržišna kapitalizacija slobodnog prometa?
Tržišna kapitalizacija slobodnog fluktuacije metoda je kojom se izračunava tržišna kapitalizacija temeljne vrijednosti indeksa i izračunava se množenjem cijene s brojem neotplaćenih dionica i ne uzima u obzir dionice koje drže promotori, insajderi i država.
Kratko objašnjenje
Tržišna kapitalizacija s slobodnim plutanjem izračunava tržišnu kapitalizaciju tvrtke uzimajući u obzir samo one dionice tvrtke kojima se aktivno trguje na otvorenom tržištu i koje promotori ne drže ili su zaključane dionice u prirodi. Besplatne dionice su one dionice koje izdaje tvrtka koje su dostupne i kojima se aktivno trguje na tržištu.
Te dionice isključuju sljedeće dioničare, ali nisu ograničene na: -
- Dioničarstvo promotora / osnivača / partnera / direktora
- Kontrola interesa
- Dionice koje drže fondovi privatnog kapitala / hedge fondovi ili bilo koji drugi fond
- Dionice založne zajmoprimcima su u osnovi zaključane dionice.
- Kapital u vlasništvu unakrsnih holdinga
- Vlasničkim udjelima različitih zakladnih fondova također se ne trguje aktivno.
- Sve ostale zaključane dionice kojima se ne trguje aktivno na tržištu vrijednosnih papira
Metoda je također poznata kao velika slova prilagođena plutajućem položaju. Prema ovoj metodi, rezultirajuća tržišna kapitalizacija uvijek će biti manja od metode pune kapitalizacije. Metodologija slobodnog plovka široko je prihvaćena u većini glavnih svjetskih indeksa. Poznati indeksi koji trenutno koriste metodu slobodnog plutanja su S&P, FTSE i MCI indeks.
Formula za izračunavanje tržišne kapitalizacije slobodnog prometa
Proračun
Pretpostavimo da postoji tvrtka XYZ sa sljedećim detaljima -
- Neobične dionice = 20.000 dionica
- Promoter Holding = 5.000 dionica
- Zaključane dionice s dioničarima = 2.000 dionica
- Strateško držanje = 1.000 dionica
Trenutna tržišna cijena iznosi 50 USD po dionici. Saznajte tržišnu kapitalizaciju i tržišnu kapitalizaciju slobodnog prometa
Tržišna kapitalizacija = ukupan broj dionica x trenutna tržišna cijena = 50 x 20 000 USD = 1000 000 = 1 milijun USD
Uključuje sljedeće korake -
- Broj dionica koje nisu dostupne za trgovanje = Promoter Holding + zaključane dionice s dioničarima + Strateški holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 dionica
- Tržišna kapitalizacija slobodnog float-a = 50 x x (20.000 - 8.000) = 50 x 12.000 USD = 600.000 USD
Prednosti
- Indeks slobodnog plutanja predstavlja racionalnija i preciznija tržišna raspoloženja jer uzima u obzir samo aktivne dionice kojima se trguje i nijedan promotor ili bilo koji dioničar koji drži veći% ne može lako utjecati na tržište
- Metoda čini bazu indeksa širem jer smanjuje koncentraciju vodećih tvrtki u indeksu
- Opseg indeksa pod slobodnim plutanjem postaje mnogo širi jer se tvrtke koje imaju veliku tržišnu kapitalizaciju ili nisko slobodne plutajuće dionice sada mogu uzeti u obzir u sastavu indeksa. Pod tržišnom kapitalizacijom slobodnog prometa, budući da se uzima u obzir samo slobodni plutajući kapital tvrtke, postaje moguće uključiti ove vrste tvrtki u indeks redoslijedom koji povećava temeljnu igru
- Velike slobodno plutajuće dionice imaju manje promjenjivosti u svojim dionicama jer se više dionica aktivno trguje na tržištu, a manje ljudi ima moć znatno povećati ili smanjiti cijenu dionica. S druge strane, dionice s manje slobodnog prometa vjerojatno će vidjeti veću volatilnost cijena, jer je potrebno manje trgovina da bi se cijena dionice pomaknula
- U globalu se smatra najboljom metodom za upotrebu i koristi se kao najbolja praksa u industriji. Gotovo svi glavni svjetski indeksi, poput FTSE, S&P STOXX itd., Ponderirani su prema ovoj metodi. QQQ fonda kojim se trguje na burzi Nasdaq-100 također se ponderira na slobodnoj osnovi. U Indiji i NSE i BSE koriste metodu slobodnog plutanja da izračunaju svoje referentne indekse, Nifty i Sensex, i dodjeljuju težinu dionicama u indeksu
Kako bi se ulagači trebali koristiti podacima Free Float-a?
Ulagač nesklon riziku izgleda da ulaže u dionice općenito tamo gdje postoji veliko slobodno plutanje dionica, što zauzvrat rezultira manjom volatilnošću cijene dionica. Dionicom se aktivno trguje, što također povećava količinu dionice, pružajući investitoru lak izlaz u slučaju gubitka. Dionički udio promotora također je manji, što daje maloprodajnom ulagaču više glasačkih prava i moći da aktivno sudjeluje u inicijativama tvrtke i izrazi svoje mišljenje i rješenja odboru.
Razvoj faktora slobodnog plovka u BSE Sensexu (Indija)
U Indiji je Bombajska burza razvila platformu prema kojoj svaka tvrtka koja kotira na burzi mora podnijeti kvartalni obrazac udjela u kompanijama. To je učinjeno kako bi se utvrdio faktor slobodnog prometa koji Burza prilagođava metodi pune tržišne kapitalizacije. Zaokruženo je na veći višekratnik od 5, a svaka je tvrtka kategorizirana u jedan od 20 dolje navedenih opsega. Faktor slobodnog plivanja od recimo 0,55 znači da će se za izračun indeksa uzeti u obzir samo 55% tržišne kapitalizacije tvrtke.
Free-Float bendovi
Izvor: - Web stranica Bse
Da bi se izračunala tržišna kapitalizacija slobodnog prometa s bilo kojom tvrtkom u razmjeni, gornji se čimbenici množe prema informacijama koje pruža tvrtka.
