Što su zaostale dividende?
Zaostale dividende nisu ništa drugo do kumulativni iznos dividende, neisplaćen očekivanog datuma kumulativnom preferencijalnom dioničaru. To se može dogoditi iz razloga kao što tvrtka možda nema dovoljno novčanog salda za isplatu dividende.
Važni pojmovi
Da bismo razumjeli zaostale dividende, prvo moramo znati o sljedećim pojmovima:
- Uobičajene dionice / dionice: Obični dioničari su vlasnik tvrtke. Oni imaju glasačka prava. Dividendu dobivaju tek nakon isplate dividende povlaštenim dioničarima.
- Kumulativne preferencijalne dionice: Kumulativni preferencijalni dioničari dobivaju fiksnu stopu dividende i imaju prednost nad običnim dionicama. Ali oni nemaju glasačka prava. Ako tvrtka nema dovoljno novca za isplatu dividende, akumulirat će se dividenda kumulativnih povlaštenih dioničara. Bit će isplaćen u budućnosti kada će tvrtka objaviti dividendu.
- Nekumulativni preferencijalni udio: Nekumulativni preferencijalni udjeli imaju iste značajke koje su dostupne kumulativnom preferencijalnom udjelu, osim jedne akumulacije dividende. Pretpostavimo da tvrtka ne može isplatiti dividendu ni u jednoj godini, pa ubuduće ne može zahtijevati neisplaćene dividende.
Značajke zaostalih dividendi
Neke su značajke navedene u nastavku:
- Primjenjiv je na kumulativne povlaštene dionice.
- Plaćeno prije plaćanja uobičajenim dioničarima ili nekumulativnim povlaštenim dioničarima;
- Ne postoji maksimalno vremensko ograničenje za akumulaciju, može se akumulirati bilo koji broj godina.
- Društvo ne zahtijeva isplatu tih dividendi, osim ako dividenda ne bude izjavljena u budućnosti.
- Zaostale dividende nisu stvarne obveze; stoga to ne treba uzimati u obzir u računima.
- To treba objaviti u bilješkama uz račune bilance.
- U razdoblju zaostatka ne predstavlja nikakav interes. Stoga tvrtka ne traži plaćanje kamata za neplaćeno razdoblje.
Primjer zaostalih dividendi
Razumijemo to sa donjim primjerom dividendi s docnjom u kumulativnim povlaštenim dionicama
ABC Inc izdao je 10.000 redovnih dionica i 1000 kumulativnih povlaštenih dionica. Kumulativni povlašteni dioničar dobit će zajamčenih 5 dolara po dionici svake godine kao dividendu. Te dionice su izdane 1. st Jan'2015. Kao što je 31. st Dec'15 društvo nema dovoljno gotovine ravnotežu za uplate na svoje preference dioničar. Stoga ukupan iznos dividende na kumulativnim povlaštenim dionicama ostaje neisplaćen i tretirat će se kao zaostala dividenda.
Riješenje:
Izračun dividende u rep 31. st Dec'18 će biti -
- Dividenda unatrag što je 31. st Dec'18 = Ukupan broj kumulativnih povlaštenih dionica Izdaje * Dividenda
- Dividenda unatrag 31. st Dec'18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
- Također druge i treće godine, ABC Inc nije u mogućnosti izvršiti isplatu dividende zbog nedostupnosti gotovinskog stanja; dakle ukupni neplaćeni dividende 31. st Dec'17 će biti 15.000 $.
- Sada na četvrtoj godini tvrtka dobro posluje i ima dovoljno novčanog salda da ostvari dividendu kako slijedi:
Slučaj # 1
- ABC Inc će svojim dioničarima isplatiti ukupnu dividendu u iznosu od 40000 USD na dolje navedeni način:
- Dividenda će se prvo isplatiti kumulativnim povlaštenim dioničarima s zaostalim dividendama.
Izračun ukupne zaostale dividende bit će -
- Ukupna zaostala dividenda = Broj dionica * Dividenda po dionicama * Broj godine
- Ukupna zaostala dividenda = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- Nakon što izvrši uplatu na kumulativni preferencijalni saldo dioničara od 20.000 USD, platit će se zajedničkom dioničaru, što je 2 USD po dionici.
Slučaj # 2
- ABC Inc će svojim dioničarima isplatiti ukupnu dividendu u iznosu od 20000 USD na dolje navedeni način:
- Dividenda će se prvo isplatiti kumulativnim povlaštenim dioničarima s zaostalim dividendama.
- Ukupna zaostala dividenda = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- Sada nema ništa u ravnoteži; dakle, zajednički dioničari neće dobiti nikakvu dividendu.
Slučaj # 3
- ABC Inc će svojim dioničarima isplatiti ukupnu dividendu od 10000 USD na dolje navedeni način:
- Dividenda će se prvo isplatiti kumulativnim povlaštenim dioničarima s zaostalim dividendama.
- Ukupna zaostala dividenda = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- ABC Inc platit će samo 10.000 USD. Stoga plaća prve zaostale dugove u 2015. i 2016. godini, a 2017. i 2018. ostat će takvi kakvi jesu.
- Budući da nije ostalo ravnoteže; stoga obični dioničari neće dobiti nikakvu dividendu.
Zaključak
Zaostale dividende kumulativni je iznos neisplaćenih dividendi proteklih godina koji se plaćaju samo na kumulativnim povlaštenim dionicama. Kumulativni preferencijalni udio pomaže tvrtki u prikupljanju sredstava i vrlo je atraktivan financijski instrument jer nosi prirodu glavnice i duga.
To je korisno za ulagače jer će dobiti fiksnu stopu dividende i prednost u odnosu na redovne dioničare. Ipak, ponekad će se odgoditi ako tvrtka nema dovoljan iznos gotovine, a također neće dobiti nikakav interes za odgodu isplate dividende.
Istodobno, za tvrtku je korisno što poduzeće ne mora obvezno zahtijevati plaćanje svake godine. Može se platiti u kasnijoj godini također zaostatkom protekle godine bez ikakvih kamata.
