20 pitanja i odgovori za intervjue za korporativne financije
Pitanja za razgovore o korporativnim financijama uključuju različite vrste pitanja koja su postavljena u vrijeme intervjua, kao što su: Kako tumačite financijske izvještaje tvrtke i o čemu oni govore?, Koje bi trebalo biti glavno područje fokusiranja tvrtke prema najnovijim financijskim podacima Izjave ?, Objasnite izvore kratkoročnih financija., Hoće li poduzeće zahtijevati više zajma za obrtni kapital u odnosu na sadašnje ili je potrebno smanjiti trenutnu granicu ?, Objasnite izvještaj o novčanom tijeku tvrtke i koja su područja koja konzumira glavni slučaj itd.
Pripremate se za intervju za korporativne financije? Ovaj popis sadrži top 20 pitanja za razgovore s korporativnim financijama koje poslodavci najčešće postavljaju. Ovaj je popis podijeljen u 2 dijela
- Dio 1 - Pitanja za intervju za korporativne financije (osnovno)
- Dio 2 - Pitanja za intervju za korporativne financije (napredno)
Dio 1 - Pitanja za intervju za korporativne financije (osnovno)
Ovaj prvi dio obuhvaća osnovna pitanja i odgovore na intervjue za korporativne financije.
# 1 - Što su financijska izvješća tvrtke i što kažu o poduzeću?
Ans. Financijski izvještaji tvrtke su izvještaji u kojima tvrtka vodi formalnu evidenciju o položaju i učinku tvrtke tijekom vremena. Cilj financijskih izvještaja je pružiti financijske informacije o izvještajnom subjektu koje su korisne za postojanje i potencijalnim ulagačima, vjerovnicima i zajmodavcima u donošenju odluke hoće li se ulagati, davati kredit ili ne. Postoje uglavnom tri vrste financijskih izvještaja koje tvrtka priprema.
1. Izvještaj o dobiti - Izvještaj o prihodu govori nam o učincima tvrtke tijekom određenog razdoblja računa. Financijska izvedba daje se u smislu prihoda i rashoda ostvarenih operativnim i izvan operativnim aktivnostima.
2. Bilans stanja - Bilans stanja govori nam o položaju tvrtke u određenom trenutku. Bilanca se sastoji od imovine, obveza i vlasničkog kapitala. Osnovna jednadžba bilance: Imovina = Obveze + Vlasnički kapital.
3. Izvještaj o novčanom tijeku - Izvještaj o novčanom tijeku govori nam o iznosu novčanog priljeva i odljeva. Izvještaj o novčanom tijeku govori nam kako se novac prisutan u bilanci promijenio od prošle do tekuće godine.
# 2 - Objasnite detaljno Izvještaj o novčanom tijeku
Ans. Izvještaj o novčanom tijeku važan je financijski izvještaj koji nam govori o novčanom prilju i odljevu novca iz tvrtke. Novčani tijek može se pripremiti izravnom metodom i neizravnom metodom. Općenito, tvrtka koristi izravnu metodu za pripremu Izvještaja o novčanom tijeku kako se vidi u godišnjem izvješću tvrtke. Izravna metoda započinje gotovinom prikupljenom od kupaca, dodavanjem kamata i dividendi, a zatim oduzimanjem gotovine plaćene dobavljačima, plaćene kamate i plaćenog poreza na dohodak. Neizravna metoda započinje od neto dobiti, a zatim zbrajamo sve nenovčane troškove koji su trošak amortizacije i dodavanja promjena obrtnog kapitala.
Izvještaj o novčanom tijeku kategoriziran je u tri aktivnosti: Novčani tijek iz poslovanja, Novčani tok od ulaganja i Novčani tijek od financiranja.
Novčani tijek iz poslovanja sastoji se od novčanih priljeva i odljeva koji se generiraju iz temeljne djelatnosti ili proizvoda tvrtke. Novčani tijek od ulaganja sastoji se od novčanih priljeva i odljeva od tvrtke u obliku ulaganja poput kupnje ili prodaje PP&E (nekretnina, postrojenja i opreme). Novčani tijek od financiranja sastoji se od novčanih priljeva i odljeva generiranih iz svih financijskih aktivnosti tvrtke poput izdavanja Obveznica ili prijevremenog povlačenja duga.
Prijeđimo na sljedeće pitanje razgovora o korporativnim financijama.
# 3 - Objasnite tri izvora kratkoročnih financija koje koristi poduzeće
Ans. Kratkoročno financiranje vrši tvrtka kako bi zadovoljila svoje trenutne novčane potrebe. Kratkoročni izvori financiranja moraju se otplatiti u roku od 12 mjeseci od datuma financiranja. Neki od kratkoročnih izvora financiranja su: Trgovački kredit, Neosigurani bankovni zajmovi, Prekomjerni tekući krediti, Komercijalni papiri, Osigurani kratkoročni zajmovi.
- Trgovinski kredit je ugovor između kupca i prodavatelja robe. U ovom slučaju, kupac robe kupuje robu na kredit, tj. Kupac ne plaća prodavatelju gotovinu u trenutku kupnje robe, već da bi platio kasnije navedenim datumom. Trgovinski kredit temelji se na međusobnom povjerenju da će kupac robe platiti iznos gotovine nakon određenog datuma
- Prekoračenje preko banke je vrsta kratkoročnog kredita koji se nudi pojedincu ili poslovnom subjektu koji ima tekući račun i koji podliježe propisima banke. U ovom slučaju, pojedinac ili poslovni subjekt može podići gotovinu više od onoga što je prisutno na računu. Na iznos prekoračenja koji se podiže kao kredit od banke zaračunava se kamata.
- Neosigurani bankarski zajam vrsta je kredita koju su banke spremne dati i plaća se u roku od 12 mjeseci. Razlog zašto se naziva nesigurnim bankarskim zajmom je taj što pojedinac ili poslovni subjekt koji uzima taj zajam ne zahtijeva kolateral.
# 4 - Definirajte obrtni kapital
Ans. Obrtni kapital je u osnovi kratkotrajna imovina umanjena za kratkoročne obveze. Obrtni kapital govori nam o iznosu kapitala vezanog uz njegovo poslovanje (svakodnevne aktivnosti) kao što su potraživanja, obveze, zalihe u ruci i mnogi drugi. Obrtni kapital također nam može reći iznos novca potreban za otplatu obveza tvrtke koje se moraju otplatiti u roku od 12 mjeseci.
# 5 - Tvrtka kupuje imovinu; prođite kroz utjecaj na 3 financijska izvješća
Ans. Kupnja imovine je transakcija koju je poduzeće izvršilo i koja će utjecati na sve tri izjave tvrtke. Recimo da je imovina oprema od 5 milijuna dolara.
- U bilanci, gotovina će se smanjiti za 5 milijuna dolara; smanjujući imovinsku stranu bilance, a istodobno će imovina biti evidentirana kao oprema od 5 milijuna USD, što će povećati imovinsku stranu bilance za isti iznos. Stoga će se bilanca poduzeća zbrajati.
- U računu dobiti i gubitka neće utjecati na prvu godinu računa dobiti i gubitka, ali nakon prve godine tvrtka će morati naplatiti trošak amortizacije na kupljenu opremu koju će tvrtka morati prikazati u računu dobiti i gubitka tvrtke.
- Izvještaj o novčanom tijeku, pod pretpostavkom da je tvrtka platila samo novac za kupnju opreme. Novčani tijek od ulaganja rezultirat će odljevom novca od 5 milijuna USD.
# 6 - Što je EPS i kako se izračunava?
Ans. EPS je zarada po dionici tvrtke. Ovo se izračunava za obične dioničare društva. Kao što i samo ime govori, to je zarada tvrtke po dionici. Djeluje kao pokazatelj profitabilnosti. Izračun:
EPS = (Neto prihod - Poželjne dividende) / ponderirani prosječni broj dionica u prometu tijekom godine
# 7 - Različite vrste EPS-a
Ans. U osnovi postoje tri vrste EPS-a koje analitičar može koristiti za izračun zarade tvrtke: osnovni EPS, razrjeđivački EPS i anti-razrjeđivački EPS.
- Osnovni EPS: Koristan je za tvrtke koje imaju jednostavnu strukturu kapitala. Drugim riječima, može se koristiti za izračunavanje zarade tvrtke koja nema zamjenjive zamjenjive vrijednosne papire poput zamjenjivih obveznica ili zamjenljivih povlaštenih dionica.
- Razrjeđivač EPS: uz njega su karakteristike razrjeđivanja. Kada tvrtka ima složenu strukturu kapitala, bolje je izračunati razrjeđivački EPS umjesto osnovnog EPS-a. Drugim riječima, kada društvo ima konvertibilne vrijednosne papire poput konvertibilnih obveznica, konvertibilnih povlaštenih dionica i / ili dioničkih opcija koje nakon konverzije umanjuju zaradu, odnosno smanjuju zaradu izračunatu za zajedničke dioničare tvrtke.
- Anti-razrjeđivački EPS: Ovo je vrsta EPS-a u kojoj konvertibilni vrijednosni papiri nakon konverzije povećavaju zaradu zajedničkim dioničarima tvrtke.
Prijeđimo na sljedeće pitanje razgovora o korporativnim financijama.
# 8 - Koja je razlika između terminskog ugovora i terminskog ugovora?
Ans. Futures ugovor je standardizirani ugovor što znači da kupac ili prodavatelj ugovora može kupovati ili prodavati u veličinama partija koje su već određene berzom i kojima se trguje putem burzi. Buduća tržišta imaju klirinške kuće koje upravljaju tržištem i stoga ne postoji rizik druge ugovorne strane.
Terminski ugovor prilagodljiv je ugovor što znači da kupac ili prodavatelj može kupiti ili prodati bilo koji iznos ugovora koji želi. Ovi ugovori su OTC (over-counter) ugovori, tj. Razmjena nije potrebna za trgovanje. Ti ugovori nemaju klirinšku kuću te su stoga kupac ili prodavač ugovora izloženi riziku druge ugovorne strane.
Također, pogledajte ovaj detaljni članak o Forwards vs Futures
# 9 - Koje su različite vrste obveznica?
Ans. Obveznica je vrijednosni papir s fiksnim prihodom uz koji je priloženo kuponsko plaćanje koje izdavatelj obveznica plaća godišnje ili prema uvjetima postavljenim u trenutku izdavanja. Ovo su vrste obveznica:
- Corporate Bond, koju izdaju korporacije.
- Nadnacionalnu obveznicu izdaju nadnacionalne jedinice poput MMF-a i Svjetske banke.
- Državna obveznica je obveznica koju izdaje vlada zemlje.
# 10 - Što je sekuritizirana obveznica?
Ans. Obveznica koju izdavatelj otplaćuje novčanim tokovima koji potječu od imovine postavljene kao instrument osiguranja za izdanu obveznicu poznata je kao sekuritizirana obveznica. Možemo razumjeti na primjeru: Banka prodaje svoje stambene kredite entitetu s posebnom namjenom, a zatim taj entitet izdaje obveznice koje se otplaćuju novčanim tokovima generiranim tim kućnim kreditima, u ovom slučaju to su EMI plaćanja koja vrši vlasnici kuća.
> Dio 2 - Pitanja za intervju za korporativne financije (napredno)
Pogledajmo sada napredna pitanja o intervjuima za korporativne financije.
# 11 - Što je odgođena porezna odgovornost i zašto bi se mogla stvoriti?
Ans. Odgođena porezna odgovornost oblik je poreznog troška koji prethodnih godina nije bio plaćen tijelima poreza na dohodak, ali očekuje se da će biti plaćen u budućim godinama. To je zbog razloga što tvrtka porezima na dohodak plaća manje poreza nego što je prijavljeno kao obveznik. Na primjer, ako poduzeće koristi linearnu metodu za naplatu amortizacije u svom računu dobiti i gubitka za dioničare, ali koristi metodu dvostrukog opadanja u izvještajima koji se prijavljuju vlastima poreza na dohodak, pa društvo izvještava o odgođenoj poreznoj odgovornosti kao plaćeno manje od onoga što se plaćalo.
# 12 - Što je financijsko modeliranje u korporativnim financijama?
- Prije svega, financijsko modeliranje je kvantitativna analiza koja se koristi za donošenje odluke ili prognoze o projektu općenito u modelu određivanja cijene imovine ili financiranju poduzeća. U formuli se koriste različite hipotetske varijable kako bi se utvrdilo kakva je budućnost za određenu industriju ili za određeni projekt.
- U korporativnim financijama, financijsko modeliranje znači predviđanje financijskih izvještaja tvrtki poput bilance, novčanih tijekova i izvještaja o dobiti. Te se prognoze zauzvrat koriste za procjene poduzeća i financijsku analizu.
- Što se tiče investicijskog bankarstva, možete razgovarati o financijskim modelima koje ste pripremili. Možete se pozvati na ove predloške financijskog modeliranja.
Prijeđimo na sljedeće pitanje razgovora o korporativnim financijama.
# 13 - Koji su najčešći višekratnici koji se koriste u vrednovanju?
Postoji nekoliko uobičajenih višekratnika koji se često koriste u vrednovanju -
- EV / prodaja
- EV / EBITDA
- EV / EBIT
- Omjer PE
- Omjer PEG
- Cijena novčanog toka
- Omjer P / BV
- EV / imovina
# 14 - Opišite WACC i njegove komponente
Ans. WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala koji se očekuje da će tvrtka platiti na kapital koji je posudila iz različitih izvora. WACC se ponekad naziva troškom kapitala tvrtke. Trošak tvrtke za posudbu kapitala diktiraju vanjski izvori na tržištu, a ne uprava tvrtke. Njegove su sastavnice: dug, najosnovniji kapital i prioritetni kapital.
Formula WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).
# 15 - Opišite omjer P / E
Ans. Omjer P / E koji se naziva i omjer cijene i zarade jedan je od omjera procjene koji analitičari koriste da bi utvrdili je li dionica tvrtke precijenjena ili podcijenjena. Formula je sljedeća P / E = trenutna tržišna cijena dionica tvrtke podijeljena s zaradom po dionici tvrtke.
# 16 - Što su dionice?
Ans. Dioničke opcije su opcije za pretvaranje u uobičajene dionice po unaprijed određenoj cijeni. Te se mogućnosti daju zaposlenicima tvrtke kako bi ih privukli i učinili da ostanu duže. Tvrtka općenito pruža mogućnosti višem menadžmentu kako bi uskladila interese menadžmenta s interesima svojih dioničara. Dioničke opcije obično imaju razdoblje odzračivanja, tj. Razdoblje čekanja prije nego što zaposlenik stvarno može iskoristiti svoju opciju konverzije u uobičajene dionice. Kvalificirana opcija je neoporeziva opcija, što znači da nakon pretvorbe ne podliježu oporezivanju. Nekvalificirana opcija je oporeziva opcija koja se oporezuje odmah nakon konverzije, a zatim opet kad zaposlenik proda dionice.
# 17 - Što je DCF metoda?
Ans. DCF je DCF metoda. Ovu metodu analitičari koriste za procjenu vrijednosti poduzeća diskontiranjem budućeg novčanog toka i smanjenjem na trenutnu vrijednost. Diskontirani novčani tijek koristi različite tehnike za vrednovanje tvrtke. Te su tehnike ili metode:
DDM, FCFF i besplatni novčani tijek do kapitala.
Prijeđimo na sljedeće pitanje razgovora o korporativnim financijama.
# 18 - Što je dioba dionica i dionička dividenda?
Ans. Podjela dionica je kada tvrtka podijeli svoje dionice na 2 ili više dijelova. Na primjer dijeljenje 2 za 1. Tvrtka dijeli svoje dionice iz različitih razloga. Jedan od razloga je stavljanje dionica na raspolaganje investitorima koji ulažu u dionice tvrtki koje su jeftine. Vjerojatnost rasta tih dionica također se povećava. Dionička dividenda je kada tvrtka distribuira dodatne dionice umjesto novca kao dividendu.
# 19 - Što je pitanje prava?
Ans. Ponuda prava je pitanje koje se nudi samo postojećim dioničarima tvrtke i po unaprijed određenoj cijeni. Tvrtka izdaje ovu ponudu kada treba prikupiti novac. Pitanja prava mogla bi se smatrati lošim znakom jer tvrtka možda neće moći ispuniti svoje buduće obveze gotovinom generiranom operativnim aktivnostima tvrtke. Treba dublje kopati zašto tvrtka treba prikupiti kapital.
# 20 - Kolika je čista i prljava cijena obveznice?
Ans. Čista cijena je cijena kuponske obveznice koja ne uključuje obračunate kamate. Drugim riječima, čista cijena je sadašnja vrijednost diskontiranih budućih novčanih tokova obveznice, isključujući isplate kamata. Prljava cijena obveznice uključuje obračunate kamate u izračun obveznice. Prljava cijena obveznice sadašnja je vrijednost diskontiranih budućih novčanih tokova obveznice koji uključuju isplate kamata koje je izvršio izdavatelj.
Videozapisi o intervjuima za korporativne financije
Preporučeni članak
Ovo je vodič za 20 vodećih pitanja o intervjuima s korporativnim financijama s odgovorima. Ovdje smo obradili oba - osnovna, kao i napredna pitanja o intervjuima za korporativne financije. Možda ćete pogledati i sljedeće članke kako biste se dobro pripremili za svoj intervju za korporativne financije -
- Razlike - tekući račun u odnosu na kapitalni račun
- Privatni kapital u Francuskoj
- Privatni kapital u Njemačkoj
- Privatni kapital u Indiji
