Što se drži do dospijeća vrijednosnih papira?
Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća su dužnički vrijednosni papiri stečeni s namjerom da se zadrže do dospijeća. Ova vrsta vrijednosnog papira evidentira se kao amortizirani trošak u financijskim izvještajima poduzeća i obično se evidentira u obliku dužničkog vrijednosnog papira s određenim datumom dospijeća. Privremene promjene cijena ne prijavljuju se u računovodstvenim izvještajima poduzeća, međutim prihodi od kamata iskazuju se u računu dobiti i gubitka.
Klasifikacija investicijskih vrijednosnih papira
Jedna od glavnih kategorija klasifikacije ulaganja korporacije u dužničke ili vlasničke vrijednosne papire drži se do dospijeća. Klasifikacija se sastoji od sljedećih kategorija:
Najčešći oblik obveznica vrijednosnih papira koji se drže do dospijeća. Svi znamo da dionice i dionice poduzeća nemaju točno određen datum dospijeća, jer ne potpadaju pod te vrijednosne papire. Ova klasifikacija vrijednosnih papira vrši se uglavnom u računovodstvene svrhe, jer svaka vrsta vrijednosnog papira ima svoje karakteristike i različito se tretira u pogledu promjena vrijednosti ulaganja koja se drže do dospijeća, povezanih dobitaka i gubitaka u knjigama financijskih izvještaja tvrtke. Te se vrijednosnice smatraju tekućom imovinom ako je datum dospijeća jedna godina ili manje. Ali ako je datum dospijeća duljeg razdoblja, oni se smatraju dugoročnom imovinom i evidentiraju u bilanci društva kao amortizirani trošak. Suprotno tome, ulaganja koja se drže do dospijeća, a koja se drže radi trgovine ili su raspoloživa za prodaju, imaju fer vrijednost.
Primjer vrijednosnih papira koji se drže do dospijeća
Pretpostavimo da investitor odluči kupiti dužničke vrijednosne papire poput obveznica. Tada ulagač ima dvije mogućnosti - ili zadržati ovo osiguranje dok ne dosegne datum dospijeća ili ga prodati s premijom kad padne kamatna stopa. Ova se dužnička vrijednosnica naziva držanjem do dospijeća ako je imatelj odluči držati je u cijelom roku do datuma dospijeća. Dakle, ako imatelj kupi 10-godišnju trezorsku obveznicu i odluči je držati dok ne dospije u desetoj godini, tada trezorska obveznica dolazi u državu do dospijeća.
Primjer mlazne plave boje
izvor: Jet Blue SEC Filings
Primjećujemo da vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća uključuju riznice i korporativne obveznice. Imao je ukupno 256 milijuna USD vrijednosnih papira HTM-a.
Prednosti
- Vrijednosnice koje se drže do dospijeća vrlo su predvidive jer imaju unaprijed određeni povrat koji je zaključan u trenutku kupnje, a fluktuacije tržišta nemaju utjecaja na njegovu vrijednost.
- Te su vrijednosnice vrlo sigurne i doslovno nemaju nikakav rizik jer su predvidljive i unaprijed određene. Dakle, čak i ako tržišna vrijednost varira, povrat će ostati isti jer će imatelj držati obveznicu do dospijeća.
- Ova ulaganja pomažu investitorima u stvaranju dugoročnih financijskih planova jer je kupac već potvrdio detalje o tome kada će dobiti povrat i iznos povrata koji će dobiti po dospijeću.
Mane
- Ulaganje u ove vrijednosne papire nije dobra opcija ako investitori planiraju likvidirati imovinu u kratkom razdoblju ili za one koji preferiraju ulaganja, koja daju mogućnost unovčavanja kad god je to potrebno.
- Od držanja do dospijeća, ulaganje je već odredilo prinose, koji su fiksni, pa ne postoji mogućnost postizanja većih povrata, čak iako postoji značajno povećanje tržišta i postoje povoljni uvjeti na tržištu.
Razlika između trgovanja vrijednosnicama koje se drže do dospijeća i vrijednosnim papirima raspoloživim za prodaju
- Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća su dužnički vrijednosni papiri, odnosno obveznice koje imatelj ima namjeru i sposobnost držati do dospijeća. Oni se evidentiraju i izvještavaju po amortiziranom trošku. Naknadne promjene tržišne vrijednosti zanemaruju se jer je povrat unaprijed određen.
- Vrijednosni papiri kojima se trguje su dužnički i vlasnički vrijednosni papiri stečeni s namjerom zarade u bliskom roku. Vrijednosni papiri kojima se trguje iskazuju se u bilanci po fer vrijednosti, a nerealizirani dobici i gubici (promjene tržišne vrijednosti prije prodaje vrijednosnih papira) priznaju se u računu dobiti i gubitka. Nerealizirani dobici i gubici poznati su i kao dobici i gubici iz razdoblja držanja. Derivativni instrumenti se razmatraju i tretiraju na isti način kao i trgovanje vrijednosnim papirima.
- Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju su dužnički i vlasnički vrijednosni papiri za koje se ne očekuje da će se držati do dospijeća ili njima se trguje u kratkom roku. Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju iskazuju se u bilanci po fer vrijednosti poput vrijednosnih papira koji se trguju. Ali svi nerealizirani dobici i gubici ne priznaju se u računu dobiti i gubitka, već se iskazuju u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti kao dio dioničkog kapitala.
