Što su potraživanja od trgovine?
Potraživanje od kupaca je iznos koji je poduzeće naplatilo kupcu za prodaju robe ili pružanje usluga za koje kupci iznos još nisu platili i prikazan je kao imovina u bilanci društva.
Jednostavnim riječima, potraživanje od kupaca je knjigovodstveni unos u bilanci subjekta koji nastaje prodajom robe i usluga na kredit. Budući da entitet ima pravni zahtjev nad svojim kupcem za taj iznos, a kupac ga je dužan platiti, klasificira se kao tekuća imovina u bilanci subjekta. Potraživanja od kupaca i potraživanja međusobno se koriste u industriji.
Slično kao i potraživanja, Društvo ima i potraživanja koja nisu vezana za trgovinu, a koja nastaju zbog transakcija koja nisu povezana s redovnim poslovanjem.
Potraživanja od kupaca na bilanci
Ispod je standardni format bilance poduzeća.
izvor: Colgate SEC Filings
Općenito se klasificira pod obrtnom imovinom u bilanci.
Primjer
ABC Corporation je tvrtka za proizvodnju električne opreme. Zabilježila je prodaju od 100 milijardi USD u FG18 s 30% prodaje na kredit svojim korporativnim kupcima. Knjigovodstvena evidencija potraživanja od kupaca za transakciju u njezinoj bilanci bit će sljedeća:
Potraživanja u gornjem primjeru izračunavaju se u nastavku:
U ovom primjeru, potraživanja će se u bilanci evidentirati u iznosu od 30 milijardi USD u tekućoj imovini.
Zašto su potraživanja od trgovine presudna?
Pokušat ću demonstrirati zašto su potraživanja vrlo kritična za likvidnost trgovačkih društava, a često postaju jedini razlog da poduzeća bankrotiraju. Analiza likvidnosti poduzeća sastoji se od kratkoročnih financijskih pozicija poduzeća i njegove sposobnosti da plati svoje kratkoročne obveze.
Jedan od najvažnijih mjernih podataka koji promatramo tijekom analize položaja likvidnosti poduzeća je ciklus pretvorbe gotovine. Ciklus pretvorbe gotovine predstavlja broj dana kojima poduzeće treba da pretvori zalihe u novac.
Gornja slika to detaljnije objašnjava. Za poduzeće započinje kupnjom zaliha, koja se može kupiti gotovinom ili kreditom. Poduzeće pretvara taj inventar u gotovu robu i od toga ostvaruje prodaju. Prodaja se vrši gotovinom ili kreditom. Prodaja na kredit evidentira se kao potraživanje od kupaca. Dakle, ciklus pretvorbe gotovine ukupan je broj dana koji je poduzeću potreban da pretvori svoj inventar u konačnu prodaju i realizaciju gotovine.
Formula za izračunavanje ciklusa pretvorbe gotovine je kako slijedi:
Iz gornje formule vidljivo je da će Društvo sa znatno većim udjelom potraživanja od kupaca imati veća dana potraživanja i, prema tome, veći ciklus pretvorbe gotovine.
Napomena: Naravno, ciklus pretvorbe gotovine ovisi o druga dva čimbenika, a to su i nepodmireni zalihe po danima i nepodmirene obveze po danima. Međutim, ovdje smo kako bismo objasnili utjecaj potraživanja, ostala dva parametra zadržali ravnodušnima.
Veći ciklus pretvorbe gotovine za poduzeće može dovesti do znatno povećanog zahtjeva za zajmom za obrtni kapital kako bi se zadovoljile njegove kratkoročne potražnje za svakodnevnim poslovanjem. Jednom kad takva razina potraživanja dosegne alarmantni stupanj, to može stvoriti ozbiljne probleme za poduzeće stvarajući kratkoročne probleme s likvidnošću u kojima poduzeće neće moći financirati svoje kratkoročne obveze i što može dalje dovesti do obustave poslovanja tvrtke.
Bitni dio procjene zajma za obrtni kapital
Tvrtka koristi zajmove za obrtni kapital kako bi zadovoljila svoje kratkoročne zahtjeve za svakodnevno poslovanje. Procjenu iznosa ograničenja obrtnog kapitala provode zajmodavci uzimajući u obzir svu tekuću imovinu Društva. Budući da potraživanja čine bitan i značajan dio ukupne tekuće imovine Društva, presudno je da zajmodavci imaju pristup razini potraživanja od kupaca, kao i kvaliteti potraživanja kako bi odobrili ograničenja obrtnog kapitala za Društvo.
Analiza i tumačenje
Analizu likvidnosti i tumačenje razine potraživanja od kupaca uvijek treba promatrati u kontekstu određene industrije. Određene industrije posluju u okruženju s visokom razinom potraživanja. Tipičan primjer iste su tvrtke za proizvodnju električne energije koje posluju u Indiji, gdje je razina potraživanja vrlo visoka, a dani potraživanja za proizvodne tvrtke variraju između mjesec dana i čak devet (9) mjeseci.
S druge strane, neke tvrtke posluju s gotovo vrlo malo ili nimalo potraživanja od kupaca. Tvrtke koje upravljaju projektima i operaterima projekata cesta s naplatom cestarine imaju vrlo malo potraživanja jer im je prihod naplata cestarine od putnika na putu. Cestarinu naplaćuju od putnika koji putuju kad i kada prođu pored naplatne postaje.
Dakle, za smislenu analizu treba pogledati razinu potraživanja od 4-5 najboljih tvrtki u odgovarajućoj industriji. Ako vaša ciljana tvrtka ima veća potraživanja u usporedbi s tim, ona čini nešto pogrešno u smislu poslovnog modela ili ciljanja klijenta / kupca ili poticaja u smislu prodaje kredita za promicanje prodaje.
Da zaključimo, možemo sa sigurnošću pretpostaviti da je niža razina potraživanja i potraživanja u danima, bolja pozicija likvidnosti za tvrtku.
