Razlika između ROE i ROA
ROE je mjera financijske uspješnosti koja se izračunava dijeljenjem neto dobiti s ukupnim kapitalom, dok je ROA vrsta omjera povrata ulaganja koja ukazuje na profitabilnost u usporedbi s ukupnom imovinom i određuje koliko dobro društvo posluje; izračunava se dijeljenjem neto dobiti s ukupnom imovinom.
Dva ključna parametra za analizu poduzeća su Interpet ROE i povrat na imovinu (ROA).
Povrat na kapital i prinos na imovinu ovi omjeri poznati su kao omjeri profitabilnosti, jer ukazuju na razinu dobiti koju tvrtka generira.
Što je ROE?
Povrat na kapital mjeri koliko poduzeće zarađuje s obzirom na iznos uloženog kapitala u posao. Povrat na kapital je omjer koji se izračunava s neto dobitkom kao brojnikom i ukupnim kapitalom kao nazivnikom.
- Neto dobit je stavka bilansa uspjeha, a ukupni kapital dolazi iz bilance; zato se za izračun omjera uzima u obzir prosjek kapitala.
- Viši omjer znači da posao dobro posluje jer su sposobni generirati visoki iznos dobiti s obzirom na određenu razinu ulaganja u obliku glavnice.
- Povrat na kapital također se popularno izračunava pomoću DuPontove formule. DuPont analiza kombinacija je tri omjera koja pomaže u prepoznavanju parametra koji rezultira povećanjem ili smanjenjem ROE-a.
Što je ROA?
Prinos na imovinu mjera je kojom se mjeri koliku dobit generira poduzeće s brojem ukupne imovine uložene u posao. Taj se omjer mjeri neto dobiti kao brojnik i ukupnom imovinom kao nazivnikom.
- Na drugi način, ovo mjeri koliku dobit generira posao sa sredstvima koja ulažu preferirani dioničari dioničkog kapitala, kao i ukupna dužnička ulaganja.
- Svi ti skupovi investitora osiguravaju sredstva potrebna za ukupnu imovinu. Ukupnu imovinu financiraju vlasnici kapitala i vlasnika duga. Potrebno je dodati neto troškove kamata u neto prihod koji sjedi u brojniku omjera.
- U slučaju ROA, kao i u slučaju ROE, brojnik je stavka računa dobiti i gubitka, a nazivnik stavka bilance. Zbog toga se prosjek ukupne imovine uzima u nazivniku.
ROE nasuprot ROA Infographics
Kritične razlike između ROA i ROE
Ključne razlike su sljedeće:
- Uz pomoć ROE-a možemo izmjeriti koliko poduzeće zarađuje s obzirom na iznos kapitala koji se ulaže u posao. Suprotno tome, ROA nam govori koliku dobit generira posao s ukupnim iznosom imovine uložene u posao.
- Tijekom izračuna ROE-a, neto dobit je brojnik, dok je ukupni kapital nazivnik. Pri izračunu ROA-e, neto dobit je brojnik, a ukupna imovina nazivnik.
- Drugi način izračuna ROE-a je DuPont analiza, ali takve mjere nisu dostupne za izračunavanje ROA-a.
- Za izračun ROE-a razmatramo samo dioničke ulagače, ali za izračun ROA-a uzimaju se u obzir dioničari, povlašteni dioničari i ukupno ulaganje u dug.
- Tijekom izračuna ROE-a nije potrebno izvršiti nikakvo prilagođavanje u brojniku, jer se samo vlasnički kapital smatra nazivnikom. Za izračun ROA-a bitno je dodati brojilu natrag troškove kamata jer ukupnu imovinu financiraju i vlasnici kapitala i duga.
Usporedna tablica
| Osnova | Povrat na kapital (ROE) | Povrat imovine (ROA) | ||
| Uvod | Povrat na kapital mjeri koliko poduzeće zarađuje s obzirom na iznos uloženog kapitala u posao. | Prinos na imovinu mjera je kojom se mjeri koliku dobit generira poduzeće s brojem ukupne imovine uložene u posao. | ||
| Razlika u nazivniku | Povrat na kapital je omjer koji se izračunava s neto dobitkom kao brojnikom i ukupnim kapitalom kao nazivnikom. | Taj se omjer mjeri neto dobiti kao brojnik i ukupnom imovinom kao nazivnikom. | ||
| DU Pont analiza | ROE se također izračunava upotrebom du Pont analize koja pomaže utvrditi je li ROE povećao dospjelu neto profitnu maržu ili polugu ili je to posljedica povećanja prometa imovine | Takve mjere nisu primjenjive za izračun ROA | ||
| Investitori | Za izračun ROE-a uzimaju se u obzir samo vlasnici kapitala. | ROA mjeri koliku dobit generira posao sa sredstvima koja su uložili dioničari koji preferiraju dioničare, a također i ukupno ulaganje u dug, jer sredstva potrebna za ukupnu imovinu osiguravaju svi ti skupovi investitora. | ||
| Podešavanje | Za izračun ROE-a nije potrebno prilagoditi brojnik omjera jer je nazivnik samo kapital, a ne kombinacija duga i kapitala. Kako dug nije uključen, kamate ne treba zbrajati natrag u brojnik. | Budući da ukupnu imovinu financiraju i vlasnici kapitala i duga, potrebno je dodati troškove kamata u neto prihod koji sjedi u brojniku omjera. |
Zaključak
Prinos na kapital i prinos na imovinu poznati su kao omjeri profitabilnosti, jer ukazuju na razinu dobiti koju tvrtka generira. Dok odlučujemo i donosimo zaključke o financijskom zdravlju i uspješnosti tvrtke, vrlo je bitno uzeti u obzir i ROA i ROE, jer su oba ova omjera vrlo važna.
Kombiniranje rezultata pomaže nam da steknemo poštenu predodžbu o učinkovitosti upravljanja tvrtkom bilo koje tvrtke.
