Povrat ulaganja (definicija, primjer) - Kako protumačiti ROI?

Povrat ulaganja (ROI) - definicija

Povrat ulaganja odnosi se na povrat koji tvrtka ostvaruje od ulaganja tijekom razmatranog razdoblja s obzirom na iznos ulaganja koji je poduzeće izvršilo do trenutka, tj. On mjeri učinkovitost ulaganja poduzeća.

Jednostavnim riječima, izračunava profitabilnost tvrtke mjereći zaradu povezanu s iznosom uloženog kapitala. Kapital je skup resurs, pa bi poduzeće trebalo ulagati u projekt koji može pružiti primjeren povrat koji može prilagoditi kapitalnom trošku. Omjer povrata ulaganja (ROI) izražava se kao postotak kapitala zaposlenog u poduzeću. Ispod je dana formula za izračun ROI-ja s primjerom.

Kako protumačiti ROI?

ROI je predstavljen kao:

Povrat ulaganja = Zarada prije kamata i poreza (EBIT) / Zaposljeni kapital

• Što je veći ROI posla, to je posao bolji. EBIT predstavlja dobit koju je poduzeće ostvarilo prije plaćanja kamata na zadužnice i poreze, dakle samo iznos odbitka, koji zahtijeva vođenje posla i troškove prodanih materijala.
• Zaposleni kapital uključuje svu obvezu i dionički kapital, isključujući tekuće obveze kao što su Dionički kapital, Kapitalna premija, Slobodne rezerve, Zadržana dobit, Obveze, Dugoročni dug od banke ili Neosigurano dugoročno zaduživanje.
• Na EBIT tvrtke ne utječu različite strukture kapitala različitih tvrtki jer razmatramo dobit prije nego što uplatimo iznos vlasniku zadužnice ili dugoročnom primatelju fiksne stope.

Vrste ROI-ja

• Prije povrata poreza
• ROI nakon oporezivanja (popularnije)

Ako uzmemo u obzir poreznu komponentu, ona će postati EBIT (1-porez) / zaposlen kapital.

EBIT x (1 porez) poznat je i kao neto operativna dobit nakon oporezivanja (NOPAT). Ljudi svoj povrat izračunavaju u obliku nakon oporezivanja kako bi se mogla izračunati neto ostvariva dobit.

Primjeri povrata ulaganja

Primjer # 1

Slijede detalji za godinu koja je završila 31. prosinca, 18. Brian Inc.

Formula ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Primjer # 2

Squash Inc. je konglomerat i ima 4 odjela. Ukupan kapital uložen u posao početkom ove godine - 60 milijuna dolara.

Slično tome, možemo napraviti izračun omjera povrata ulaganja za preostalu podjelu.

Možete se pozvati na gornji Excel obrazac za detaljan izračun omjera povrata ulaganja.

Gledajući na povratak privlačno je to što odjel za obrazovanje generira više prihoda, ali ako iskopamo unutra i provjerimo ROI i druge omjere, tada će biti kao da obrazovni odjel uživa po cijeni odjela za telekom i ljekarne razrjeđivanjem njihova dobit i sveukupno smanjenje dobiti tvrtke, čime se kapital ne koristi na najbolji način.

Prednosti povrata ulaganja (ROI)

Tvrtka ulaže u projekt financiranjem iz različitih izvora duga, vlasničkih udjela, tako da u smislu dobivanja kapitala poduzeća moraju vratiti kamate na dug i dividende na kapital. Dakle, tvrtke bi trebale zaraditi barem kako bi pravodobno platile dionicima kapitala.

ROI je:

• Jednostavno izračunavanje i bolja komunikacija.
• Može se primijeniti na bilo koji povrat ulaganja.
• Korisno u svrhu usporedbe i usporedbe.
• Globalno prihvaćene formule.

Ponekad se umjesto uloženog kapitala koristi i uloženi kapital.

Uloženi kapital = Zaposljeni kapital - Novčana komponenta koju drži poduzeće

Ograničenja povrata ulaganja (ROI)

ROI sam po sebi ne može pomoći da se odluči koji posao sam po sebi bolje posluje, jer svaki posao ima različite aspekte i financijsku polugu, pa, uspoređujući dva financijska izvješća, treba imati na umu da obje tvrtke u određenoj mjeri imaju određeni poslovni rizik. Neka glavna ograničenja ROI-ja:

• Uprava je lako manipulirati zaradom, što rezultira većom operativnom maržom i većim NOI.
• Struktura kapitala poduzeća previše je fleksibilna, pa je problematično uzeti stvarni angažirani kapital.
• ROI ne uzima u obzir vremensku vrijednost novca. Ponekad malo ulaganje donosi visoku vrijednost, ali oduzima previše vremena, tada njegova velika vrijednost nije bitna ako izračunamo sadašnju vrijednost za taj budući rezultat.

Sažetak

Visok ROI ne čini posao profitabilnim, ali trebali bismo usporediti ROI s troškovima kapitala kako bismo dobili cjelovitu sliku. Omjeri povrata ulaganja trebaju se koristiti zajedno s ostalim omjerima, poput interne stope povrata (IRR), neto sadašnje vrijednosti (NPV), vrijednosti diskontiranog novčanog toka (DFC), povrata na kapital (ROE), povrata na imovinu ( ROA).

Ovisi o izgledima investitora, na primjer ako investitor ulaže u razdoblju manjeg horizonta, tada vremenska vrijednost ima mali faktor koji doprinosi povraćaju ulaganja može pružiti bolji pogled, ali dugoročno odabir projekta na osnova ROI-a može čak pogoršati situaciju za investitore i dionike.