Što je međukompanijski zajam?
Međukompanijski zajam je iznos koji je jedno poduzeće (u grupi tvrtki) posudilo ili unaprijed dalo drugom poduzeću (u istoj grupi društava) u razne svrhe, uključujući pomoć novčanom tijeku tvrtke zajmoprimca ili financiranje dugotrajne imovine ili financirati normalno poslovanje društva zajmoprimca, što dovodi do prihoda od kamata poduzeću zajmodavca i troškova kamata društvu zajmoprimaca.
Obrazloženje
- Zajam se tretira kao međukompanijski zajam samo kada zajmoprimac i zajmodavac pripada istoj grupi tvrtki. Ovdje se oba entiteta nazivaju povezanim entitetima ili povezanim stranama.
- Kao tehniku upravljanja novčanim tokovima koristi ga šef odjela gotovine holdinga ili društva u grupi.
- Recimo, jedan entitet nailazi na gubitke, a druga tvrtka ima ogromne novčane priljeve s nižim novčanim troškovima. Uprava tvrtke za lomljenje gotovine može odlučiti o uzetom zajmu od tvrtke koja financira višak.
- Kamatne stope pokreću se sporazumima između stranaka. Tenor, način plaćanja, učestalost plaćanja i sve ostale stvari dogovaraju se samo prema dogovoru.
- To u osnovi pomaže izbjeći širenje koje su banke zaradile i upravljati kratkoročnim financiranjem povezanih tvrtki.
Kako radi?
- Prije pokretanja zajma oba entiteta usklađuju usklađenost zakona sa zakonom (tj. Zajmodavac i zajmoprimci). Izrađuju se osnovni dokumenti odobrenja, a zatim se stvarni novčani tijekovi međusobno dijele.
- Ugovorom se obično određuje rok zajma. Međutim, obično se daje za kratkoročne financije, tj. Za financiranje tvrtke koja ima novčanu krizu.
- S druge strane, malo tvrtki također može sklopiti ugovore o dugoročnom zajmu prema potrebi.
- U oba slučaja, za usklađivanje pravnih osoba i porezne obveze potrebni su ugovori o zajmu.
- U mnogim korporativnim entitetima danas imamo koncept rizničkih centara u kojima tvrtke bogate gotovinom svoja nepotrebna viška sredstava polažu u riznički centar, a istodobno gotovine siromašne tvrtke povlače saldo prema zahtjevu. Takvo se rizničko središte često izrađuje s postavljenim kontrolnim ciljem.
Primjer zajmova među tvrtkama
Uzmimo primjer.
Pogledajmo izračune međukompanijskih zajmova:
Obrazloženje:
- Tvrtka zajmoprimatelj predstavit će 9,2 milijuna USD kao trošak kamata i 150 milijuna USD kao zajam od povezane strane u svojim knjigama računa. Također će pružiti objave u svojim bilješkama uz račune u vezi sa spomenutom transakcijom.
- Tvrtka zajmodavac prikazat će 9,2 milijuna USD kao kamata, a 150 milijuna USD kao predujam povezanim stranama. Pružit će relevantne objave kako je propisano računovodstvenim standardima.
Razlozi za međukompanijske zajmove
- Podržavanje poslovanja subjekta u grupi koja ima niže novčane izvore ili koja ne može prikupljati financijska sredstva putem banke ili druge institucije.
- Raznolikost poslovanja subjekata grupe kroz mehanizam ulaganja.
- Da biste uštedjeli vrijeme i napore (tj. Dokumentaciju, praćenja, raspored plaćanja itd.) Na financiranju od strane financijskih institucija.
- Da biste uštedjeli na namazima koje su zaradile banke.
- Poboljšati izgled financija entiteta koji se zadužuje.
- Da bi se obeshrabrilo vanjsko komercijalno zaduživanje i potaklo domaće zaduživanje unutar same grupe. Štedi se na deviznim dobicima ili gubicima.
- Pomoći entitetu koji se zadužuje da se usredotoči na glavni posao, a ne na financijski dio.
- Ostali razlozi mogu uključivati kupnju dugotrajne imovine ili vrhunskih strojeva ili reorganizaciju cijelog entiteta ili upravljanje obrtnim kapitalom.
Izazovi
- Jedan od najvećih izazova je suočiti se s poreznim učincima ugovora o zajmu između poduzeća. Porezne vlasti zahtijevaju da se zajmom upravlja prema tržišnim kamatnim stopama, tj. Po slobodnoj cijeni. U slučaju da porezna tijela dovedu u pitanje cijenu van dohvata ruke, zajmodavac, kao i zajmoprimac, mogu pasti u nevolju zbog poreznih kazni, kamata ili bilo kojih ozbiljnih troškova. Stoga se čini da dvije tvrtke mogu razmijeniti iznose u djeliću sekunde, ali upravljanje poreznim okvirom nije tako lako u slučaju interkompanijskih zajmova. Da biste zadovoljili porezne vlasti u vezi s erozijom osnovice i promjenom dobiti, potrebna je stručnost.
- Nedostatak dokumentacije može dovesti do toga da se zajam tretira kao ulaganje jednog subjekta u drugi. Ovo sada ima ozbiljne porezne implikacije nego puki dio pozajmljivanja. Stoga je dokumentacija ugovora o zajmu također težak zadatak za rješavanje.
- Uobičajeno su ugovori o zajmovima između poduzeća kako bi se izbjeglo širenje banaka. Da bismo procijenili ishod dogovora, zanimaju nas dvije stvari. Prva stvar je ušteda zbog izbjegavanja bankarskih namaza, a druga stvar su administrativni troškovi uključeni u aranžman. Ako prva premaši drugu, sporazum je isplativ. Međutim, ako potonja premaši prvu, postoji mogućnost nepozvanih problema.
Kada su korisni?
Zajmovi među poduzećima mogu se smatrati korisnima u sljedećim scenarijima:
- Tvrtke nisu dužne dokazivati svoju kreditnu sposobnost povezanom subjektu u grupi.
- To osigurava lakši protok sredstava u usporedbi s institucionalnim zajmovima bankarskih tvrtki.
- Ovi zajmovi su dostupni klikom na pokazivače miša u skladu s preprekom u dokumentaciji.
- Entiteti se mogu dogovoriti oko fleksibilnosti uvjeta otplate i ostalih uvjeta, a porezne vlasti obično nemaju problema s rokom zajma.
Međukompanijski zajmovi nasuprot doprinosu kapitalu
| Međukompanijski zajmovi | Doprinos kapitala | |
| Zajmove daje jedan povezani entitet drugom povezanom entitetu iste grupe. | To su ulaganja jednog entiteta u drugi entitet. | |
| Zajmodavac ostvaruje prihod od kamata. | Zajmodavac zarađuje od dividende od društva u koje se ulaže. | |
| Tvrtka koja je pozajmljivala stekla je položaj "pružatelja financija", a ne vlasnika. | Investitor stječe položaj vlasnika u društvu u koje se ulaže. | |
| Povratak je osiguran sporazumom i mora se platiti prema pravilu financija. | Povratak nije osiguran i ovisi o dobiti tvrtke u koju se investira. | |
| Porezna usklađenost je stroža. | Usklađenost s propisima stroža je. | |
| Zajmodavac ne sudjeluje u poslovanju tvrtke koja se zadužuje. | Zajmodavac ima pravo sudjelovati u poslovanju tvrtke posuđivača. | |
| Povećava omjer duga i kapitala u tvrtki koja se zadužuje. | Smanjuje omjer duga i kapitala. | |
| Zajmodavac od društva zajmoprimca ne stječe posebna prava osim obveze da će na vrijeme platiti dospjele kamate. | Ulagač može steći posebna prava poput povlaštene isplate dividende. |
Zaključak
Čak i ako se međukompanijski zajmovi tretiraju kao imovina i obveze u odgovarajućim entitetima, ta bi stanja trebala biti eliminirana u vrijeme grupne konsolidacije računa. Poput ostalih zajmova, i od zajmoprimca je potrebno vratiti iznos glavnice na kraju roka zajma. Tvrtke ne mogu odbiti takva plaćanja, jer takvo odbijanje može imati ozbiljne porezne, ali i regulatorne implikacije na oba entiteta. Da zaključimo, primarno su osigurani za kratkoročno financiranje, a time i nagodbe u istom vremenskom okviru olakšavaju posao.
