Što je kupnja na marži?
Kupnja na marži definira se kao što investitor kupuje imovinu, recimo dionice, kuću ili bilo koji financijski instrument i vrši predujam, što je mali dio vrijednosti imovine, a iznos bilance financira se zajmom od banke ili brokerske kuće firma. Kupljena imovina poslužit će kao zalog za neplaćeni iznos.
Primjer kupnje na marži
- Razmislite o investitoru koji kontaktira svog brokera radi kupnje budućeg ugovora za zlato od dva prosinca. Pretpostavimo da je trenutna buduća cijena 1.250 po unci, a veličina ugovora po 100 unci. Početna marža iznosi 6000 po ugovoru ili 12000 ukupno.
- Pretpostavimo da je sada do kraja prvog dana buduća cijena pala za 9 USD s 1.250 na 1.241. Kao rezultat toga, investitor je pretrpio gubitak od 1.800 (200 * 9) jer se sada 200 unci zlata, za koje je investitor ugovorio kupnju na 1.250, može prodati za samo 1.241. Stoga bi se saldo računa margine smanjio za 1.800 na 10.200 (12000-1800).
- Slično tome, ako bi cijena prosinačkog zlata porasla na 1.259 do kraja prvog dana, saldo na margin računu bi se povećao za 1.800 na 13.800 USD (12000 + 1800).
Karakteristike kupnje imovine na marži
- Na kraju svakog trgovačkog dana, račun marže prilagođava se tako da odražava dobitak i gubitak investitora. Ova se praksa naziva svakodnevnim poravnanjem ili obilježavanjem tržišta.
- Da bi udovoljio zahtjevu za maržom, investitor obično položi vrijednosne papire kod brokera, kao što su trezorski zapisi za oko 95-100% nominalne vrijednosti, dionice za oko 50-70% njihove nominalne vrijednosti.
- Zahtjevi za maržom mogu ovisiti o ciljevima trgovca. Za hedžu, poput tvrtke koja proizvodi robu na kojoj je napisan terminski ugovor, često se podliježe nižoj marži od špekulatora zbog manjeg rizika od neispunjavanja obveza.
- Dnevne trgovine i transakcije širenja često postavljaju zahtjeve za maržom. U dnevnoj trgovini trgovac najavljuje brokeru namjeru da istog dana zatvori poziciju. U transakciji širenja, trgovine istovremeno kupuju ugovornu poziciju na imovini za jedan mjesec dospijeća i prodaju ugovor o istoj imovini za drugi mjesec dospijeća.
- Zahtjeve za maržom u derivatnom ugovoru, kao što je budući, postavlja burza. Pojedinačni brokeri mogu od svojih klijenata zahtijevati veću maržu od one koju je razmjena odredila.
- Razine marže određuju se varijabilnošću cijene temeljne imovine, tj. Što je veća varijabilnost veća je razina marže.
Vrste kupnje na marži
Razmotrimo sljedeće vrste.
- # 1 - Početna marža - Iznos koji se mora položiti u trenutku sklapanja ugovora poznat je kao početna marža.
- # 2 - Marža za održavanje - Ulagač ima pravo povući bilo koji saldo na računu margine koji prelazi početnu maržu. Kako bi se osiguralo da na računu margine ima dovoljno sredstava, postavlja se marža za održavanje koja je niža od početne marže.
- # 3 - Varijabilna marža - Ako investitor ne uspije zadržati saldo na računu margine, uslijed čega sredstva padaju ispod marže održavanja, investitor dobiva poziv za maržu i ima pravo donijeti račun marže jednak početnoj marži kraj sljedećeg dana. Deponirana dodatna sredstva poznata su kao varijabilna marža.
- # 4 - Klirinška marža - Baš kao što je investitor dužan održavati marginalni račun kod brokera, broker također mora voditi marginalni račun kod članova klirinške kuće, a član klirinške kuće mora voditi marginalni račun kod klirinške kuće koja je poznata kao klirinška marža.
Prednosti
- Ako se dva ulagača dogovore da trguju imovinom po određenoj cijeni u budućnosti, postoji niz rizika koji su uključeni, jer jedan od ulagača može odlučiti odustati od posla zbog nedostatka raspoloživih financijskih sredstava za poštivanje sporazuma. Dakle, ovdje marže igraju ključnu ulogu u izbjegavanju zadanih vrijednosti ugovora.
- Olakšava svakodnevno podmirivanje kako bi se izbjegla nepovoljna kretanja imovine, tj. Kada dođe do smanjenja buduće cijene, tako da se maržinski račun ulagača s dugom pozicijom smanji, a ulagač broker mora platiti zamjenu, koja se zatim prenosi dalje investitoru s kratkom pozicijom. Slično tome, kada se buduća cijena poveća, kratka pozicija plaća novac posredniku duge pozicije koji ulaže.
- Glavna prednost kupnje sredstva na marži je što pomaže povećati povrat. Recimo da investitor kupi 100 dionica s 20 dolara po ukupnom trošku od 2.000 dolara uz upotrebu marže od 50 posto, tj. Potrebno je početno ulaganje od 1.000 američkih dolara, a iznos od 1.000 američkih dolara posuđen je od brokerske kuće. Razmislite o povećanju dionica na 30 dolara, jer sada dionice vrijede 3000 američkih dolara (100 * 30 američkih dolara), odmah dolazi do dobitka od 50 posto, tj. 1000 američkih dolara (3000 do 2000 američkih dolara).
- Međutim, kako je investitor kupio dionice na Margin, on mora vratiti posuđeni iznos, što je maržni zajam od 1000 USD, prodajom dionica po tržišnoj cijeni od 30 USD. Cijela transakcija ostvarit će neto dobit od 1000 USD nakon što je isključio njegovo početno ulaganje. Samo ulažući 1000 dolara, investitor može povećati svoju dobit na 100%.
Mane
- Glavni nedostatak kupnje imovine uz maržu je taj što se gubici također mogu povećati. Razmotrite gornji primjer, ako se vaša dionica umjesto toga s 20 dolara po dionici spusti na 10 dolara, sada vrijednost investicije vrijedi 1000 američkih dolara, što je ekvivalent maržnom zajmu od 1000 američkih dolara, pa se cijelo ulaganje gubi, a investitoru ostaje nula povratak.
- Naknada za kamate također predstavlja značajnu brigu. Ulagač mora platiti kamatu na novac posuđen od brokerske kuće, pa postoji pritisak na njega da zaradi više od pukog pokrivanja plaćanja kamata, što bi rezultiralo mogućim ulaganjem u rizičnu imovinu koja nudi veći povrat, ali dolazi i s većim rizicima.
Zaključak
Kupnja na marži uključuje minimalni iznos ulaganja koji se polaže na marginalni račun i omogućava trgovcu / investitoru da posudi saldo od brokera. Račun se svakodnevno prilagođava kako bi odražavao dobitke i gubitke. Marže su važan aspekt koji trgovcu omogućuje trgovanje raznim financijskim proizvodima, poput terminskih termina, opcija kao i dionica.
