Private Equity vs Hedge Fund - 6 razlika koje morate znati!

Razlika između privatnog kapitala i fonda za zaštitu

Privatni kapital može se definirati kao sredstva koja investitori koriste za stjecanje javnih poduzeća ili za ulaganje u privatne tvrtke. S druge strane, hedge fondovi mogu se definirati kao subjekti u privatnom vlasništvu koji prikupljaju sredstva od investitora i zatim ih uložite natrag u financijske instrumente koji nose složene portfelje.

Privatni kapital se obično koristi u slučajevima kao što su stjecanje poduzeća, širenje entiteta ili za jačanje bilance subjekta. U privatnom kapitalu, investitorima koji su pokazali zanimanje za financiranje poduzeća nudi se prospekt za prikupljanje sredstava. Hedge fondovi su osnovani kao korporacije s ograničenom odgovornošću radi zaštite investitora i menadžera od zajmodavaca, ako su uopće fondovi u stečaju.

Što je privatni kapital?

Privatni kapital je investicijski kapital koji uloži bilo koji pojedinac velike neto vrijednosti u tvrtku s ciljem stjecanja vlasničkog udjela u poduzeću. Ti se glavni gradovi ne kotiraju na javnoj burzi. Kapital se može koristiti za proširenje obrtnog kapitala poduzeća, jačanje bilance ili uvođenje nove tehnologije u tvrtku za povećanje proizvodnje. Institucionalni investitori i akreditirani investitori značajan su dio privatnog kapitala u bilo kojoj tvrtki jer imaju mogućnost duljeg vremena uložiti veliku svotu novca. Često se privatni kapital koristi za pretvaranje javnog poduzeća u privatno.

Što je Hedge Fund?

Hedge Fund je samo drugo ime za investicijsko partnerstvo. Značenje riječi "živa ograda" štiti se od financijskih gubitaka; stoga su za to namijenjeni hedge fondovi. Iako je čimbenik rizika uvijek uključen, to ovisi o povratu. Što je veći rizik, to je veći povrat. Hedge fondovi su alternativna ulaganja udružena u fondove koji uključuju nekoliko strategija za ostvarivanje visokih povrata za ulagača. Hedge fondovi nisu regulirani provizijom za vrijednosne papire i zamjenu i mogu se koristiti za niz vrijednosnih papira u usporedbi s uzajamnim fondovima. Hedge fondovi rade na dugoročnim strategijama, što podrazumijeva ulaganje na duge pozicije, tj. Kupnju dionica kao i kratkih pozicija, što znači prodaju dionica uz pomoć posuđenog novca i ponovnu kupnju kad je cijena niska.

Privatni kapital nasuprot hedge fondovima Infographics

Ključne razlike između privatnog kapitala i hedge fondova

• Privatni dionički fondovi su investicijski fondovi koji su obično u vlasništvu komanditnih društava za kupnju i restrukturiranje tvrtki kojima se ne trguje javno na burzi. Suprotno tome, hedge fondovi nalaze se u privatnom vlasništvu, a ti fondovi investitora udružuju se, a zatim ih ponovno ulažu u financijske instrumente koji imaju složen portfelj.
• Fondovi privatnog kapitala ulažu u tvrtke koje mogu osigurati veću dobit tijekom duljeg razdoblja. Suprotno tome, hedge fondovi koriste se za ulaganje u imovinu koja donosi dobar ROI ili povrat ulaganja tijekom kraćeg razdoblja.
• Ulagači u privatne investicijske fondove mogu slobodno ulagati sredstva prema potrebi i dok to zahtijevaju, dok će u hedge fondovima ulagači trebati ulagati sve u jednom potezu.
• Privatni dionički fondovi su zatvoreni investicijski fondovi, dok su hedge fondovi otvoreni investicijski fondovi.
• Privatni dionički fondovi nemaju nikakvo ograničenje na prenosivost u određenom vremenskom okviru, dok hedge fondovi imaju ograničenja na prenosivost.
• Privatni dionički fondovi manje su rizični u odnosu na hedge fondove.
• Ulagači u privatne investicijske fondove djeluju kao aktivni sudionici, dok ulagači u hedge fondove imaju pasivni status.
• Život fondova ugovorno je definiran u fondovima privatnog kapitala, dok u slučaju hedge fondova nema nula ograničenja na životni vijek fondova.
• Ulagači u private equity fondove imaju višu razinu kontrole nad poslovanjem i upravljanjem imovinom, dok hedge fondovi imaju nižu razinu kontrole nad imovinom.

Privatni kapital nasuprot hedge fondu - strukturna razlika

Privatni kapital spada u kategoriju zatvorenih investicijskih fondova, koji su općenito prikladni za ulaganja koja se ne mogu označiti na tržištu i imaju ograničenja u prenosivosti tijekom vremena, dok Hedge Fund postoji u kategoriji tradicionalnih otvorenih ulaganja fondovi, koji su općenito pogodni za investicijska sredstva koja imaju uspostavljeno tržište trgovanja. Nema ograničenja u pogledu prenosivosti; odnosno imovina je dostupna za lako označavanje za tržište.

Kad govorimo o tom pojmu, hedge fondovi nemaju nikakav određeni pojam, dok privatni kapital ima rok od 10 do 12 godina, koji upravitelj / GP može produžiti dalje uz suglasnost svih ulagača.

Kada trebate pustiti novac?

U slučaju privatnog kapitala, ne morate odmah ulagati novac sa svog računa; umjesto toga, morate uplatiti kapital koji će se uplatiti u bliskoj budućnosti za bilo koji posao koji je vodio portfelj na privatnom tržištu.

Ne postoji određeno vremensko trajanje kada se vaš novac može pozvati, dok u slučaju hedž fondova morate predani iznos odmah osloboditi iz ušteđevine. Taj se iznos ulaže u tržišne vrijednosne papire kojima se trguje u stvarnom vremenu.

Mjerenje i realizacija performansi

Učinak privatnog kapitala mjeri se internom stopom povrata (IRR), a obično je minimalna stopa prepreka primjenjiva na privatni kapital. Dok su u hedge fondovima povrati trenutni, a ponekad se za postizanje više poticajnih naknada učinak mjeri prema referentnoj vrijednosti.

Ostvarivanje učinka za privatni kapital obično je nakon što se postigne stopa prepreka, a privatni kapital tijekom ranih godina izvještava uglavnom o negativnim rezultatima. Učinak hedž fondova ostvaruje se kontinuirano tijekom ulaganja imovine.

Dodjela i raspodjela

Postoje neke značajne razlike između Private Equity i hedge fondova u pogledu raspodjele i raspodjele fonda između investitora i menadžera fondova. U privatnom kapitalu, distribucija likvidacije portfelja traje sve dok investitor ne primi iznos koji je uložio, a ponekad se dobiju i "željeni povrati", koji se izračunavaju kao neki postotak iznosa doprinosa investitora koji se dalje raspoređuje među investitorima i upravitelju fonda, općenito , u omjeru 80-20. Ulagač hedge fonda nikada ne povrati uloženi iznos dok fond iz nekih razloga ne bude ukinut ili se namjerno povuče iz fondova.

Usporedba naknada

Naknade za privatni kapital procjenjuju se na nekoliko pretpostavki kao što su razdoblje ulaganja, životni vijek fonda, prosječno razdoblje držanja, postotak prenosa i maksimalni financirani postotak. Naknade za privatni kapital dvoslojne su. Razina 1 iznosi godišnju naknadu od 1,5% na uložena sredstva tijekom prvih pet godina, a zatim 1,0% nakon pet godina.

Najčešća struktura naknada za Hedge fond je 1,5% naknada za upravljanje i 20% naknada na temelju učinka. Hedge fond obično zarađuje naknade za izvedbu na prvom dolaru dobiti. Suprotno tome, naknade za izvedbu u Private equityu ne zarađuju se sve dok investitor ne postigne cilj željenog povrata. Poželjni prinos u Private Equity razlog je za niže naknade.

Obje postoje radi zarade od ulaganja, a u obje mogućnosti financiranja uključen je čimbenik visokog rizika. Ključno je procijeniti razlike između njih dvoje i odabrati u skladu s tim.

Usporedna tablica

Osnova usporedbe		Privatni dionički fondovi		Hedge fondovi
Definicija		Fondovi privatnog kapitala su fondovi koje investitori koriste za ulaganje u privatne subjekte ili stjecanje subjekata koji su javno uvršteni na burzu.		Hedge fondovi odnose se na privatne ograničene tvrtke koje prikupljaju sredstva od investitora, a zatim ih ponovno ulažu u financijske instrumente koji imaju rizičan portfelj.
Vremenski okvir s obzirom na ulaganje		Fondovi privatnog kapitala sastoje se od ulaganja u tvrtke koje su dovoljno sposobne ponuditi značajne povrate tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Drugim riječima, fondovi privatnog kapitala ulažu u portfelje koji mogu donijeti prinos tijekom duljeg razdoblja.		Hedge fondovi usredotočeni su na ulaganje u tvrtke koje su sposobne u bliskom vremenu ponuditi značajnu dobit na ROI (povrat ulaganja). Drugim riječima, hedge fondovi nastoje ulagati u portfelje koji mogu donijeti povrat u kraćem vremenskom razdoblju.
Ograničenja prenosivosti		Fondovi privatnog kapitala su zatvoreni investicijski fondovi koji imaju ograničenja u pogledu prenosivosti. Međutim, ta su ograničenja primjenjiva samo na određeno vremensko razdoblje.		Hedge fondovi su otvoreni investicijski fondovi koji zapravo nemaju bilo kakvu vrstu ograničenja na prenosivost.
Kapitalna investicija		Ulagači koji se odluče za privatne investicijske fondove morat će uložiti kapital kako god i kad god ih se pozove.		Investitori koji se odluče za hedge fondove morat će izvršiti samo jednokratno ulaganje.
Razina rizika		Privatni dionički fondovi manje su rizični u usporedbi s hedge fondovima.		Hedge fondovi nose veću razinu rizika jer oni više naglašavaju ostvarivanje ogromnih povrata i to u kraćem vremenskom razdoblju.
Porezi		Dobici ostvareni u fondovima privatnog kapitala ne podliježu poreznim stopama.		Dobici ostvareni u hedge fondovima podliježu oporezivanju.
Razina kontrole nad imovinom		Privatni dionički fondovi imaju veću razinu kontrole i utjecaja na upravljanje imovinom i poslovanje. Ulagači u privatni kapital mogu aktivno sudjelovati u promjeni poslovnih strategija, provedbi upravljanja i pokretanju operativnih poboljšanja.		Hedge fondovi imaju manju razinu kontrole nad imovinom, a oni također nemaju glasačku moć. To je zbog činjenice da su hedge fondovi obično manjinski ulagači koji imaju malu ili nikakvu kontrolu nad ulaganjima.
Termin		U privatnom kapitalu životni vijek fondova je ugovorom definiran.		U hedge fondovima nema nula ograničenja na životni vijek fondova.
Zadržani ulozi		Mali udjeli u tvrtkama koje se javno kotiraju na burzi;		Značajni udjeli u tvrtkama koje se blisko drže;
Naknade za upravljanje		1 do 2 posto imovine kojom se aktivno upravlja;		1 do 2 posto imovine kojom se upravlja;
Horizont ulaganja		To su obično dugoročni.		Hedge fondovi su uglavnom kratkoročni.
Razina sudjelovanja		Ulagači su aktivni sudionici privatnog kapitala.		Ulagači imaju pasivni status hedge fonda.

Zaključak

Privatni dionički fondovi, kao što i samo ime govori, podrazumijevaju ulaganje u privatne tvrtke putem izravnih ulaganja ili fondova, dok u hedge fondovima ulagači mogu odabrati investiranje i trgovanje različitim vrstama financijskih vrijednosnih papira i tržišta putem poluge ili kratke prodaje. . Razina rizika u hedge fondovima znatno je viša u usporedbi s fondovima privatnog kapitala. Dobici ostvareni iz privatnih kapitalnih fondova izuzeti su od poreza, dok se dobici zarađeni od hedge fondova usklađuju za porez.