Vještine istraživanja kapitala - Top 5 vještina analitičara za istraživanje kapitala

Vještine potrebne za istraživanje kapitala

Prošlo je sedam godina otkako sam napustio posao istraživača analitičara u CLSA India. Suosnivač sam eduCBA za osposobljavanje studenata za istraživanje investicijskog bankarstva i kapitala. Od tada smo obučili više od 10 000 učenika o različitim istraživačkim temama. Međutim, svaki put kad vidimo isti niz pitanja, jedno uobičajeno pitanje je: " Koje su to najbolje vještine u istraživanju kapitala koje treba steći da bi bio uspješan u istraživanju."

Evo 5 najboljih vještina istraživanja kapitala -

  1. Excel vještine
  2. Financijsko modeliranje
  3. Računovodstvene vještine
  4. Procjene
  5. Vještine pisanja

Razmotrimo detaljno svaku od njih -

# 5 - Vještine pisanja

Vještine pisanja su na 5. mjestu. Izvješće o kapitalnom istraživanju najvažnija je komunikacija tvrtke za vrijednosne papire s klijentima. Ovo izvješće ima određenu svrhu; tj. namijenjen je pomaganju investitoru u donošenju odluke o raspodjeli sredstava.

  • Prva stvar Prva - Jedan presudni aspekt je taj da izvještaj o istraživanju nije ni blizu romanima Dana Browna, u kojima se najbolje sprema za posljednje! U izvješću o istraživanju na prvom su mjestu ciljne cijene i preporuke za cijene.
  • NAČELO KISS - zlatno pravilo "Neka to bude jednostavno" je zlatno pravilo. Bitno je biti precizan i precizan.
  • Manje je više - Još jedan bitan aspekt koji ovdje treba napomenuti jest da od vas nije potrebno napisati cjeloviti doktorat teza ovdje; bilješka na jednoj stranici ili nekoliko stranica izvještaja bilo bi sjajno. Čitatelji teško imaju 1-2 minute da pročitaju vaše cjelovito izvješće. Možda neće ni skenirati do 2. stranice.

# 4 - Računovodstvene vještine (više od brojeva!)

Broj 4 je računovodstvo! Ovdje se računovodstvo ne odnosi na dugovanja i kredite. Mnogo je više od toga.

  • Budite vješti u analizi financijskih izvještaja - ovdje je ključna riječ analiza financijskih izvještaja. To znači da se od vas očekuje vještina vertikalne analize, horizontalne analize, analize omjera, ciklusa konverzije gotovine, ROE-a, ROCE-a itd.
  • Izvor ispravnih podataka - Još jedan aspekt u kojem vidim mnoge izazove je pronalaženje pravih podataka. Na primjer, ako vam je potrebno godišnje izvješće tvrtke, biste li posjetili web mjesto tvrtke ili web mjesto SEC-a. Osim toga, na koje ćete se druge dokumente pozivati ​​da biste izvukli zaključke. Tipični ključni izvori za traženje informacija su priopćenja za tisak, konferencijski pozivi, SEC prijave itd. Analiza financijskog izvještaja izvršena na pogrešnom skupu brojeva dovest će do rezultata koji će zavarati analizu. Stoga je kao analitičar primarni izazov prikupiti prave podatke.
  • “Identificirajte shenanigane” - Naš glavni fokus u računovodstvu specifičnom za analitičare je identificirati i predvidjeti računovodstvene zlouporabe od strane tvrtki. Oni su obično skriveni. Ispod možete vidjeti priznanja u slučaju prijevare Satyam

# 3 - Procjene (Laži u očima promatrača!)

Vještine procjene nalaze se na 3. mjestu. Procjena vlastitog kapitala postupak je procjene potencijalne tržišne vrijednosti financijske imovine ili obveze. Procjene su potrebne u mnogim kontekstima, uključujući analizu ulaganja, proračun kapitala, transakcije spajanja i pripajanja, financijsko izvještavanje, oporezivi događaji kako bi se utvrdila ispravna porezna obveza i parnice. Trebali biste biti svjesni sljedećeg -

  • Unutarnje metode vrednovanja - Unutarnja metoda vrednovanja (DCF), što znači da primarno određuje vrijednost procjenom očekivane buduće zarade od posjedovanja imovine diskontirane na njihovu sadašnju vrijednost
  • Vanjska metoda procjene - Modeli relativne vrijednosti određuju vrijednost na temelju tržišnih cijena slične imovine. Uključuje omjere vrednovanja kao što su PE omjer, P / CF, P / BV i mnogi drugi.
  • Ključ je identificirati pravu metodologiju procjene - Postoji više od 15 pristupa procjene, uključujući DCF, metode vrednovanja poduzeća i metode vrednovanja kapitala. Vitalno je znati zašto se određena metodologija vrednovanja koristi u određenom sektoru. Na primjer, banke se vrednuju prema cijeni / knjigovodstvenoj vrijednosti; međutim, drugi sektori možda neće koristiti cijenu / knjigovodstvenu vrijednost kao ključnu mjernu vrijednost vrednovanja.

# 2 - Financijsko modeliranje (Cliffhanger!)

Na broju 2 nalazi se Financijsko modeliranje. Financijsko modeliranje znači predviđanje budućnosti tvrtke ili imovine putem Excel modela koji je jednostavan za razumijevanje i izvođenje analize scenarija. U kontekstu naše ovdje rasprave, financijsko modeliranje temeljeno na programu Excel uključuje profesionalno predviđanje budućih financijskih izvještaja poput izvještaja o dobiti, bilansa stanja i novčanih tijekova. Nažalost, na maturi i postdiplomskom studiju predaje se svaki drugi predmet osim financijskog modeliranja i Excela.

  • Financijsko modeliranje slijedi modularni pristup - primarni pristup je modularni. Modularni pristup u osnovi znači da temeljne izvještaje kao što su bilans uspjeha, bilanca stanja i novčani tijek izrađujemo pomoću različitih modula / rasporeda.
  • Navedite dodatne rasporede radi preglednosti - Dodatni rasporedi su raspored amortizacije, raspored obrtnog kapitala, raspored nematerijalnih ulaganja, dionički kapital, raspored ostalih dugoročnih stavki, raspored dugova itd. Dodatni rasporedi povezani su s temeljnim izvještajima po njihovom dovršenju.
  • Besplatni trening financijskog modeliranja - ako želite naučiti financijsko modeliranje iz temelja, možete se obratiti besplatnom tečaju financijskog modeliranja. Napominjemo da vještine financijskog modeliranja možda neće biti vrlo lako steći. Za savladavanje ovog skupa vještina potrebno je vrijeme i strpljenje.

# 1 - Excel vještine (Najočitije je najopasnije!)

Na prvom mjestu nalaze se Microsoft Excel Skills! Niti se šalim, niti sam pijan. Analitičar Equity Research provodi oko 10-12-14-16 sati svakog dana radeći na excelu radeći financijsko modeliranje, procjene i analizu financijskih izvještaja. Važne napomene u programu Excel su

  • Oblikovanje je najvažnije - analitičar mora proizvesti izlaz bez pogrešaka i uredan. Puno se novca oslanja na istraživačka izvješća koja su objavili analitičari, a posljednje što treba je izgubiti klijenta zbog slabo formatiranih tablica i excel modela.
  • Brzina i točnost - Pravovremena dostava izvještaja, modeli su potrebni u industriji istraživanja kapitala. MS Excel je jedino mjesto na kojem mogu reći " Prečaci do uspjeha"! Gotovo da nisam vidio istraživanje pomoću miša, a većina njih su majstori u Excelu.
  • Analiza - Treba analizirati složene podatke i zahtjeve klijenta pomoću Excel alata kao što su Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP u programu Excel, HLOOKUP Function itd.
  • Izgradnja scenarija - Važno je stvoriti različite scenarije za modeliranje poput optimističnog, pesimističnog i najočekivanijeg. Također, vaš će klijent možda htjeti promijeniti nekoliko pretpostavki kako bi vidio kako utječu na ciljanu cijenu, pronaći vrijednost terminala, capm beta itd. Stoga morate biti dobro upoznati s tablicama podataka, traženjem cilja u Excelu itd. Da biste pružili ove značajke za svoje klijente.
  • Grafikoni i grafikoni - Slika govori više od tisuću riječi! Naći ćete da većina izvještaja o istraživanju sadrži uredne i informativne grafikone i grafikone investicijskog bankarstva, a manje pisanog materijala. Trebali biste pokušati savladati ovu tehniku ​​predstavljanja podataka.

Ostali korisni članci -

Ovaj je članak vodič za vještine istraživanja kapitala. Ako ste saznali nešto novo ili ste uživali u postu, ostavite komentar ispod. Javi mi što misliš. Puno hvala i čuvajte se. Sretno učenje!

  • Analitičar za istraživanje kapitala

Zanimljivi članci...