Izvještaj o novčanom tijeku s primjerima
Izvještaj o novčanom tijeku financijski je izvještaj koji pruža detaljnu analizu događaja novčanih priljeva i odljeva zbog njegovog poslovanja i svih vanjskih ulaganja i financiranja u danom obračunskom razdoblju. U kombinaciji s bilancom i izvještajem o dobiti, izvještaj o novčanom tijeku opisuje cjelokupno financijsko stanje poduzeća. Prednost izvještaja o novčanom tijeku za analitičare je u tome što je vrlo manje sklon računovodstvenim prilagodbama zbog ukupne ovisnosti o novčanom prilju i odljevu.
Izvještaj o novčanom tijeku uglavnom sadrži ispod 3 komponente:
- Novčani tijek iz operativnih aktivnosti
- Novčani tok od investicijskih aktivnosti
- Novčani tijek iz financijskih aktivnosti
Primjeri izvještaja o novčanom tijeku
Slijedi nekoliko praktičnih primjera izjave o novčanom tijeku kako bismo je bolje razumjeli.
# 1 - Izvještaj o novčanom tijeku Amazona
Razmotrimo primjer primjera Amazona o novčanom tijeku za 2014., 2015. i 2016. godinu u nastavku i razgovarajmo o raznim čimbenicima koji su utjecali na njegov novčani tok.
Možemo vidjeti da se Amazonov gotovinski novac od 2014. do 2016. povećao s 14,6 na 19,3 milijarde dolara. Počnimo raspravljati o sve 3 komponente novčanog toka jednu po jednu:
# 1 - Novčani tijek iz operativnih aktivnosti
izvor: Amazon SEC podnesci
Amazonov novčani tok za operativne aktivnosti povećao se s oko 6,8 na 16,4 milijarde (više nego dvostruko u samo 2 godine), što je prilično impresivno. Jedan od razloga za to je povećanje prihoda Amazona uglavnom zbog AWS-a. Od 2015. do 2016. Amazon ima neke dobre politike upravljanja zalihama zbog toga, njegova „promjena u zalihama“ opada usprkos povećanju prihoda.
# 2 - Novčani tijek za investicijske aktivnosti
Njegov „Novčani tok od investicijskih aktivnosti“ prvenstveno se sastoji od kupnje nekretnina ili zgrada. Zbog širenja, ulaganje u nekretninu itd. Povećalo se s oko 5 milijardi na 7 milijardi dolara. Budući da su dospijeća tržišnih vrijednosnih papira prilično kratka, Amazon svake godine prodaje neke od svojih vrijednosnih papira, a kupuje druge, uglavnom zbog zaštite. Iznos kupljenih vrijednosnih papira u ovom će odjeljku biti prikazan kao negativan novac, budući da se gotovina gasi dok ih kupujete, dok će prodani vrijednosni papiri biti prikazani kao pozitivan iznos.
# 3 - Novčani tijek iz financijskih aktivnosti
Financiranje aktivnosti znači uzimanje zajmova, dugova itd. Za kupnju imovine. Amazon je 2014. kupio dugoročni dug od oko 6,4 milijarde kako bi proširio svoje poslovanje. Zbog toga u 2014. ima pozitivan novčani tok od financiranja, ali negativan u 2015. i 2016. jer sada pokušava otplatiti svoj dug.
# 2 - Walmart Izvještaj o novčanom tijeku
Walmart je multinacionalna maloprodajna organizacija koja ima lanac supermarketa, posebno u SAD-u. Ima godišnju neto dobit veću od 10 milijardi dolara. Od 2016. do 2018. njegova se gotovina smanjila s 8,7 na 6,8 milijardi dolara. Pogledajmo komponente njegovih novčanih tokova:
# 1 - Novčani tijek za operativne aktivnosti
Izvor: WMT-2018_Godišnje izvješće
Novac od operativnih aktivnosti promijenio se s 27,5 na USD 28,3 milijarde. Jedna od glavnih komponenti je amortizacija zgrada. Walmart daje u zakup fizičku imovinu kao što su zgrade, skladišta itd. Oni se svake godine amortiziraju, što se evidentira u neto prihodu zbog računovodstvenog postupka, ali ta se amortizacija ponovno dodaje u novčani tok. Također u svom obrtnom kapitalu ima vrlo strogu politiku. Zbog toga ćete vidjeti njegovu promjenu u zalihama i potraživanjima gotovo zanemarivu ili nulu, dok se njezine obveze svake godine povećavaju, što sveukupno pomaže u povećanju stanja gotovine.
# 2 - Novčani tijek od investicijskih aktivnosti
Walmart velik dio svog prihoda troši na ulaganje u svoju maloprodaju i zgrade. Glavnu komponentu novčanog tijeka za aktivnosti ulaganja vidjet ćete u "Plaćanje nekretnina i opreme", koja je gotovo dosljedna svake godine.
# 3 - Novčani tijek za financiranje aktivnosti
Zbog velike kupnje zgrada od strane Capexa, svake godine mora uzeti veliki iznos duga. Njegov novčani tijek za financiranje promijenio se s -16,2 milijarde na 19,9 milijardi dolara za 2016. do 2018. godine
# 3 - Izvještaj novčanog toka Software AG
Software AG bio je drugi najveći dobavljač softvera u Njemačkoj, s prihodom od oko 900 milijuna eura u 2017. Njegov neto prihod u 2017. iznosio je oko 141 milijun eura s „gotovinom i ekvivalentima“ oko 366 milijuna eura. Pogledajmo različite segmente novčanog toka za ovu tvrtku:
# 1 - Novčani tijek za operativne aktivnosti
Izvor: softwareag.com
Njegov novčani tok iz poslovanja smanjio se s 203 milijuna na 189 milijuna eura. Jedna od razlika između strukture gotovinskog toka gore navedenih 2 tvrtke (Amazon i Walmart) (koje su bile GAAP standard) i Software AG (što je MSFI) jest ta što je u gornje 2 tvrtke porez prikazan u samo jednom stavka, poznata kao odgođeni porez. Ali ovdje se u drugom retku u jedan redak dodaje ukupni iznos poreza za godinu, a u drugom se retku oduzima plaćeni iznos poreza.
# 2 - Novčani tijek za investicijske aktivnosti
Glavne komponente investicijskih aktivnosti mogu biti ulaganje u „imovinu, postrojenja i nematerijalna ulaganja“ i stjecanje drugih tvrtki. Ulaganje softvera AG u nekretnine, postrojenje je udvostručeno od 2016. do 2017. (s 13 milijuna eura na 25 milijuna eura), što je glavni razlog promjene „Novčanog toka za ulagačke aktivnosti“ s -60 milijuna eura na -73 milijuna eura
# 3 - Novčani tijek za financiranje aktivnosti
2017. godine Software AG otkupio je vlastite dionice u vrijednosti od oko 90 milijuna eura. Zbog toga se neto novac od financijskih aktivnosti smanjio s (-80 milijuna eura na -107 milijuna eura).
Sve u svemu, gledajući promjenu u novcu i ekvivalentima, 2017. godina nije bila zdrava za Software AG. Njegova neto gotovina smanjila se u 2017. za 9 milijuna, usprkos neto dobiti od 141 milijun eura.
# 4 - Izvještaj o novčanom tijeku TCS-a
TCS (Tata Consultancy Services) najveća je softverska tvrtka u Indiji, s prihodom od oko 123.000 crores rupija u 2018. i neto prihodom od oko 26.000 crores rupija. To je tvrtka bogata gotovinom s gotovinom i ekvivalentima od oko Rs. 5.000 crores u FG 18 u odnosu na Rs. 4.000 crores u FG 17.
Izvor: TCS.com
# 1 - Novčani tijek iz operativnih aktivnosti
Novčani tijek iz Operacija za TCS stabilan je na oko Rs. 25.000 cr u 2017. i 2018., što je gotovo isto kao neto prihod tvrtke.
# 2 - Novčani tijek od investicijskih aktivnosti
Novčani tijek od investicija uglavnom se sastoji od kupnje investicija koje uključuju 709 kruna (31. ožujka 2017. godine: `890 kruna), a prihodi od otuđenja / otkupa ulaganja uključuju` 1.182 krune (31. ožujka 2017. godine: `726 kruna) u posjedu Zaklade TCS , formirana za vođenje aktivnosti korporativne društvene odgovornosti Grupe.
# 3 - Novčani tijek iz financijskih aktivnosti
U FG 18 TCS je otkupio dionice u vrijednosti od Rs. 16.000 cr s tržišta. Također, isplatila je dividendu u iznosu od oko 11 000 Rs, što su dvije glavne komponente njegovog novčanog toka za financiranje aktivnosti.
