Definicija klirinške kuće
Klirinška kuća je posrednik između dviju tvrtki (koje se međusobno mogu poznavati ili ne moraju) koje su uključene u financijsku transakciju (pri čemu je jedna stranka kupac, a druga stranka prodavatelj u spomenutoj transakciji), zauzimajući potpuno suprotne stavove za svake tvrtke i osigurava da ne postoji rizik od neispunjavanja obveza u transakciji.
Obrazloženje
- Recimo da gospodin A obeća gospodinu B da će prodati svoje dionice u tvrtki Johnson Ltd dva tjedna kasnije od danas. Zauzvrat, gospodin B mu je danas uplatio 20% predujma i obećao da će mu tog dana platiti cijenu bilansa za sve dionice. Gospodin B se dogovara s gospodinom C da mu proda te dionice istog dana kad ih primi.
- S kojim se rizikom ovdje suočava gospodin B? Rizik neisporuke dionica od gospodina A. S kojim se rizikom ovdje suočava gospodin C? Rizik neisporuke dionica od gospodina B S kojim je rizikom gospodin A suočen ovdje? Rizik neizvršenja obveze gospodina B da će odgoditi plaćanje.
- Pa, takvi se rizici izbjegavaju ako osoba između transakcije preuzme odgovornost za zadane zadatke. To je uloga Klirinške kuće. Dakle, olakšava platne transakcije ili transakcije u prirodi izvedenica ili vrijednosnih papira. Glavna svrha je smanjiti rizik časti u obvezama namire trgovine.
- Ako primijetite, klirinška kuća će uvijek zauzeti točno suprotan položaj za svaku stranu trgovine. Djeluje kao kupac za osobu koja nešto prodaje. Istodobno, djeluje kao prodavač za osobu koja ga prima. Stoga ima veliku važnost na financijskim tržištima.
Kako funkcionira Clearing House?
Gornji dijagram prikazuje pojednostavljeni postupak kako transakcija zapravo teče između dviju strana. Kupac dobiva stvarnu robu od pretpostavljenog prodavatelja (tj. Klirinške kuće), a prodavatelj prima naknadu za prodanu robu predviđenom kupcu (tj. Klirinškoj kući).
Transakciju čini sigurnom. Ovdje se postavlja pitanje: "hoće li kliring to učiniti besplatno?" Odgovor je očito: "Ne." Posrednik naplaćuje nominalni iznos od svake od strana u ugovoru, recimo 0,001% uključene trgovine. Nije li marža preniska? Očito da. Ali posrednik zarađuje zbog ogromnih količina trgovine širom svijeta.
Klirinška kuća uključena je u redovite transakcije trgovanja robom (tj. Ručnu fizičku isporuku ili prilagođene ugovore), a također i u terminske ugovore ili ugovore o izvedenicama ili opcijske ugovore (tj. Ugovore s automatiziranom razmjenom).
Primjer klirinške kuće
Recimo, dionica se trguje po cijeni od 850 dolara. Vidjet ćete niz ugovora kako slijedi:
Obrazloženje
Ovdje gospodin C može kupiti od gospodina R samo 5000 dionica po cijeni od 849 dolara. Cijena će se spustiti. Tada možete vidjeti kako gospodin B može kupiti od gospodina Q po cijeni od 848 USD do 10.000 dionica. Gospodinu Q ostat će 10.000 dionica po cijeni od 848 dolara. Gospodin Q sada može povećati cijenu na 849 dolara i prodati dionici gospodinu C u iznosu od 5000.
Cijena se neće kretati sve dok jedna od strana u transakciji ne izmijeni svoje cijene.
Dakle, možete vidjeti kako se sve to događa na burzi u nekoliko sekundi. Ovdje je burza posrednik koji olakšava trgovinu.
Funkcije
- Prvo i najvažnije što klirinška kuća čini jest to što osigurava nesmetan tijek transakcije.
- Jamči nastanak transakcije na način koji planiraju spomenute strane.
- Ovo se jamstvo daje provjerom sposobnosti otplate i vjerodostojnosti uključenih strana. To se sada odnosi bez obzira na to jesu li stranke fizičke ili umjetne osobe.
- Osigurava da je sustav dostupan tijekom sati trgovanja. To osigurava da je tržište likvidno.
- Klirinška kuća također pruža standardizirane norme u pogledu kvalitete, količine, cijene, minimalnog broja krpelja, maksimalnog kretanja cijene u roku od jednog dana i dospijeća ugovora.
Važnost
- Osnovni rizik s kojim se suočava svaki trgovac je neispunjavanje ugovora i rizik neplaćanja na strani kupca.
- Klirinška kuća uklanja takve rizike i time daje jamstvo za financijsku transakciju.
- Odgovorna je za nagodbu između stranaka, vremenski rok u kojem bi transakcija trebala biti dovršena, nadgledanje adekvatnosti marži na račune svakog trgovca.
- Klirinška kuća osigurava da se traži promjenjiva marža u slučaju da trgovac prekrši maržu za održavanje.
Prednosti
- Jednostavnost transakcije.
- To je siguran način bavljenja financijskom transakcijom po neznatnoj cijeni.
- Smanjenje pogrešaka usmjerenih na čovjeka.
- Brža obrada transakcija.
- Nema potrebe za pretragom podobne druge strane u transakciji.
Mane
Zapravo, najmanje je nedostataka kod klirinške kuće. Sustav klirinške kuće sam se pojavio zbog nedostataka u ranijem sustavu fizičkog naseljavanja. U osnovi, klirinška kuća stvorena je tako da koristi široj javnosti. To nikada ne može propasti zbog strogih propisa koje je nametnula vlada. To možemo bolje nazvati ograničenjima, a ne nedostacima.
- Ograničeno vrijeme namire od razmjene nije dostupno 24 x 7.
- Potreban je određeni kvantum narudžbi. Dakle, ne možete trgovati u neparnim lotovima prema svojoj udobnosti.
- Niža internetska veza može odgoditi slanje vaših narudžbi.
- Pod-posrednici kod klirinške kuće imaju vrlo mali rizik od neispunjenja obveza.
Zaključak
Klirinška kuća pokreće se propisima koje je propisala vlada. Budući da su regulirani, trgovci se oslanjaju na sustav. Danas burza igra ulogu posredovanja. Na burzi možemo vidjeti ogromne količine transakcija. To je moguće samo putem automatiziranog klirinškog sustava.
