Metode vrednovanja dobre volje
Procjena goodwill-a je sustavna procjena goodwill-a tvrtke koja se prikazuje u bilanci poduzeća pod glavnicom nematerijalne imovine i najbolje metode vrednovanja uključuju metodu prosječne dobiti, metodu kapitalizacije, metodu ponderirane prosječne dobiti i metodu super dobiti.
Razmotrimo ove 4 glavne metode -
# 1 - Kupnja metode prosječne dobiti
Prema ovoj metodi vrednovanja goodwilla, prosječna (srednja ili medijan) dobit posljednjih nekoliko godina množi se s određenim brojem godina kako bi se izračunala vrijednost goodwilla.
Formula dobre volje = Prosječna dobit x Godine kupnje.
- Prosječna dobit = Ukupna dobit svih ili dogovorenih godina / Broj godina.
Primjer # 1
X & Co želi prodati tvrtku ABC & Co na 31 -og pro 2016. dobit iz poslovanja su kako slijedi u posljednjih 5 godina.
| Godina | Neto dobit (US $) | Opaske |
| 2011 | 100 milijuna | |
| 2012. godine | 120 milijuna | Uključuje jednokratnu dobit od 5 milijuna USD koja se ne očekuje u budućnosti |
| 2013. godine | 90 milijuna | Uključuje izvanredni gubitak od 10 milijuna dolara koji se ne očekuje u budućnosti |
| 2014. godine | 150 milijuna | |
| 2015 | 200 milijuna | |
| 2016. godine | 220 milijuna |
Vlasnik ABC & Company Mr.A, koji trenutno zapošljava 1 milijun dolara. Posao X & co, kojim trenutno upravlja plaćeni zaposlenik X s 0,5 milijuna dolara. Sada je ABC odlučio zamijeniti menadžera i odlučio je da njime upravlja Mr.A.
Obje se tvrtke slažu da vrednuju dobru volju na temelju 4-godišnje kupnje prosječne dobiti u posljednjih 6 godina.
| Dobra volja X & Co | ||
| Dobit iz 2011 | 100 milijuna | 100 milijuna |
| Dobit iz 2012 | 120 milijuna | |
| Manje: jednokratna dobit od 5 milijuna | 5 milijuna | 115 milijuna |
| Dobit iz 2013 | 90 milijuna | |
| Dodaj: Izvanredni gubitak od 10 milijuna | 10 milijuna | |
| Dobit iz 2014 | 150 milijuna | 150 milijuna |
| Dobit iz 2015 | 200 milijuna | 200 milijuna |
| Dobit 2016. godine | 220 milijuna | 220 milijuna |
| Ukupno | 885 milijuna dolara | |
| Prosječna dobit | (885 milijuna / 6) | 147,5 milijuna dolara |
| Dodaj: Plaća menadžera | 0,5 milijuna | |
| Manje: Gospodin Plata | 1 milijun | |
| Očekivana prosječna neto dobit | 147 milijuna dolara | |
| Dobra volja | (147X 4) | 588 milijuna dolara |
# 2 - Kupnja metode ponderirane prosječne dobiti
Ova metoda vrednovanja dobre volje jednostavno je proširenje gore navedene metode, gdje umjesto jednostavnog prosjeka koristimo ponderirani prosjek. Ova se metoda koristi kada trend rasta dobiti raste.
Primjer # 2
Iskoristimo gornji primjer za razumijevanje ove metode. Priloženi utezi su kako slijedi 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| Dobra volja X & Co | ||
| Dobit iz 2011 | 100 milijuna | 100 milijuna |
| Dobit iz 2012 | 120 milijuna | |
| Manje: jednokratna dobit od 5 milijuna | 5 milijuna | 115 milijuna |
| Dobit iz 2013 | 90 milijuna | |
| Dodaj: Izvanredni gubitak od 10 milijuna | 10 milijuna | 100 milijuna |
| Dobit iz 2014 | 150 milijuna | 150 milijuna |
| Dobit iz 2015 | 200 milijuna | 200 milijuna |
| Dobit 2016. godine | 220 milijuna | 220 milijuna |
| Ukupno | 885 milijuna dolara | |
| Ponderirani prosječni profit | ((100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)) ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 milijuna |
| Dodaj: Plaća menadžera | 0,5 milijuna | |
| Manje: Gospodin Plata | 1 milijun | |
| Očekivana prosječna neto dobit | 164 milijuna dolara | |
| Dobra volja | (164X 4) | 656 milijuna dolara |
# 3 - Metoda pisanja velikih slova
U ovoj se metodi goodwill izračunava utvrđivanjem razlike između kapitalizacije očekivane prosječne neto dobiti korištenjem normalne stope povrata i neto materijalne imovine poduzeća.
- Goodwill = Kapitalizirana prosječna neto dobit -Neto materijalna imovina
Primjer 3
Nastavimo ponovno gornji primjer za izračunavanje ovom metodom. Pretpostavlja se da normalna stopa povrata iznosi 10%, a prosječna dobit X & Co-a, kako je gore izračunato, iznosi 147 milijuna USD i
Pod pretpostavkom da imovina tvrtke iznosi 1850 milijuna USD, a obveze 600 USD.
- Kapitalizirana vrijednost dobiti = 147 milijuna / 10% = 1.470 milijuna USD
- Neto imovina X & Co = 1850 milijuna-600 milijuna = 1.250 milijuna američkih dolara
- Vrijednost goodwilla = 1470 - 1250 = 220 milijuna USD
# 4 - Superprofitna metoda vrednovanja dobre volje
Prema ovoj metodi dobre volje izračunava se super dobit kako bi se utvrdila vrijednost dobre volje. Super profit je višak profita koji je tvrtka zaradila u usporedbi s kolegama u industriji.
Goodwill = Super Profit x Broj godina kupnje
Uzmimo primjer da bismo ga dalje razumjeli.
Primjer 4
Slijede detalji tvrtke XYZ & Co.
| US $ | |
| Uloženi kapital | 60 000 američkih dolara |
| Dobit | |
| 2011 | 10.000 USD |
| 2012. godine | 11 000 američkih dolara |
| 2013. godine | 15 000 američkih dolara |
| 2014. godine | 21 000 američkih dolara |
| 2015 | 18.000 USD |
| 2016. godine | 19 000 USD |
| Tržišna stopa povrata ulaganja | 10% |
| Stopa povrata rizika na kapital uložen u posao | 2% |
| Naknada za alternativno zaposlenje vlasnika ako nije uključen u posao | 2000 dolara |
| Prosječna dobit (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15.667 dolara |
| Manje: Nagrada za zapošljavanje vlasnika | 2000 dolara |
| 13.667 dolara | |
| Uobičajena stopa kapitala zaposlena 10% + 2% = 12% na 60.000 USD | 7.200 USD |
| Super dobit (13,667-7200) | 6.467 dolara |
| Goodwill (6.467 USD × 4 godine) (pod pretpostavkom 4 godine kupnje) | 25.868 dolara |
U ovom primjeru vrednovanja dobre volje, prosječna dobit može se izračunati i uporabom metode ponderiranog prosjeka.
Najvažnije stvari koje treba znati o procjeni dobre volje
- Za procjenu dobre volje uzima se jedna ili dvije godine dobiti ako je glavni umirovljeni predsjednik poduzeća glavni izvor uspjeha poslovanja. Obično se uzimaju tri do pet godina kupnje.
- Može se uzeti veliki broj godina ako je super profit velik ili je posao vrlo profitabilan.
- Ponekad se dobra volja povećava i ako mnoge stranke licitiraju za posao, a prodavač želi povećati premiju poslovanja bez obzira na super-dobit ili prosječnu dobit.
- Ponekad poduzeće može stvarati gubitke, čak i tada se može platiti dobra volja ako su izgledi za posao vrlo visoki.
- Također ovisi o sinergijama koje stjecateljska tvrtka dobiva spajanjem, a ne ovisi isključivo o dobiti.
- Ponekad procjena dobre volje također ovisi o tehnologiji ili istraživanju i razvoju koje tvrtka posjeduje ili određenom nizu kupaca koje tvrtka može imati ili određenim sektorima u kojima tvrtka može poslovati.
