Koje su tekuće obveze?
Tekuće obveze su obveze društva za koje se očekuje da će biti isplaćene u razdoblju od jedne godine i uključuju obveze kao što su dugovanja, kratkoročni zajmovi, obveze po kamatama, prekoračenje po bankama i ostale takve kratkoročne obveze društva.
Tekuće obveze u bilanci odnose se na dugove ili obveze koje društvo duguje i koje je potrebno podmiriti u roku od jedne fiskalne godine ili njegovog uobičajenog operativnog ciklusa, ovisno o tome što je duže. Te se obveze evidentiraju u bilanci redoslijedom od najkraćeg do najduljeg roka. Definicija ne uključuje iznose koji bi tek trebali nastati prema obračunskom računovodstvu. Primjerice, plaća koja će se isplatiti zaposlenicima za usluge u sljedećoj fiskalnoj godini još uvijek nije dospjela jer usluge još nisu nastale.
Popis tekućih obveza
Popis tekućih obveza je sljedeći:
# 1 - Obveze prema dobavljačima
Obveze su obično glavna komponenta koja predstavlja plaćanje dobavljačima u roku od jedne godine za kupljene sirovine, što dokazuju računi za opskrbu. Evo primjera
Odozgo primjećujemo da su dugovanja Colgatea 1.124 milijuna USD u 2016. i 1.110 milijuna USD u 2015. godini.
# 2 - Bilješke koje se plaćaju (kratkoročne) -
Bilješke koje se plaćaju kratkoročne su financijske obveze evidentirane prenosivim instrumentima poput pozajmica kod banaka ili obveza za kupnju opreme. Možda kamatonosno ili nekamatonosno
Obveznice i zajmovi koji se plaćaju za Colgate iznose 13, odnosno 4 milijuna dolara u 2016. i 2015. godini.
# 3 - Prekoračenja po računu
Kratkoročni predujmovi banaka za nadoknađivanje prekoračenja po računu zbog prekomjernog financiranja iznad raspoloživog limita. Također, pogledajte revolving kreditnu sposobnost
# 4 - Trenutni dio dugoročnog duga
Trenutni dio dugoročnog duga dio je dugoročnog duga koji dospijeva u sljedećih godinu dana
# 5 - Tekuća najma koja se plaća -
Obveze najma kratkoročnog najmoprimca
Facebook SEC podnesci
Facebook-ov trenutni dio najma kapitala iznosio je 312 milijuna dolara, odnosno 279 dolara u 2012., odnosno 2011. godini.
# 6 - Obračunati porez na dobit ili tekući porez koji se plaća
Porez na dohodak državi, ali još nije plaćen
Odozgo primjećujemo da je Colgateov obračunati porez na dobit iznosio 441 milijun dolara, odnosno 277 milijuna dolara.
# 7 - Obračunati troškovi (obveze)
Troškovi koji se još ne plaćaju trećoj strani, ali su već nastali poput kamata i plaća. Oni se vremenom nakupljaju. Međutim, oni će biti plaćeni kad dospijevaju. Primjerice, plaće koje su zaposlenici zaradili, ali nisu isplaćene, prijavljuju se kao obračunate plaće.
Priraštene obveze Facebooka iznose 441 milijun dolara, odnosno 296 milijuna dolara.
# 8 - Isplata dividende-
Obveze za dividende su izjavljene o dividendi, ali tek trebaju biti isplaćene dioničarima.
# 9 - Nezarađeni prihod-
Nezarađeni prihodi su avansna plaćanja kupca za budući rad koji će se završiti u kratkom roku poput pretplate na časopis.
Slijedi primjer pojedinosti o prihodu od pretplate za medij (tvrtka s časopisima)
Kako analizirati?
Tekuće obveze u bilanci nameću ograničenja novčanog toka poduzeća i njima se mora voditi razborito kako bi se osiguralo da poduzeće ima dovoljno tekuće imovine za održavanje kratkoročne likvidnosti. U većini slučajeva tvrtke su dužne održavati obveze za evidentiranje plaćanja koja još nisu dospjela. Opet, tvrtke mogu željeti imati obveze jer to smanjuje njihovu dugoročnu kamatnu obvezu.
Neki od osnovnih načina na koje ih možete analizirati su 1) obrtni kapital i 2) trenutni omjeri (i brzi omjer)
# 1 - Obrtni kapital
Obrtni kapital je kapital koji čini da osnovna sredstva rade u organizaciji. Obrtni kapital može se izračunati na sljedeći način:
Formula obrtnog kapitala = Obrtna imovina - Kratkoročne obveze
- Stanje likvidnosti poduzeća može se izmjeriti analizom njegovog obrtnog kapitala. Prekomjerni obrtni kapital znači da je razina kratkotrajne imovine mnogo veća u bilanci. Ovaj višak kapitala blokiran u imovini ima oportunitetni trošak za tvrtku, jer ga se može ulagati u druga područja za ostvarivanje veće dobiti, umjesto da ostane neaktivan u okviru obrtnog kapitala.
- S druge strane, neadekvatan obrtni kapital može predstavljati kratkoročna pitanja likvidnosti ako poduzeće održava tekuću imovinu koja nije dovoljna za podmirivanje obveza. Dosljedna pitanja likvidnosti mogu predstavljati probleme u nesmetanom funkcioniranju tvrtke i utjecati na vjerodostojnost tvrtke na tržištu.
# 2 - Trenutni omjer i brzi omjer
Tekuće obveze u bilancama također se koriste za izračunavanje omjera likvidnosti poput trenutnog omjera i brzog omjera. Ti se omjeri izračunavaju na sljedeći način:
Kratkoročni omjer = Tekuća imovina (CA) / Kratkoročne obveze (CL) i
Brzi omjer = (CA- zalihe) / CL
- Iako je obrtni kapital apsolutna mjera, trenutni omjer ili omjer obrtnog kapitala mogu se upotrijebiti za usporedbu poduzeća s istim. Omjer se razlikuje u različitim djelatnostima, a omjer 1,5 obično je prihvatljiv standard. Omjer iznad 2 ili ispod 1 daje pokazatelj neadekvatnog upravljanja obrtnim kapitalom.
- Tekući omjer koristi se u financijskoj analizi zajedno s brzim omjerom, koji je mjera sposobnosti tvrtke da podmiri svoje obveze koristeći svoju likvidniju imovinu. Tvrtka se može pohvaliti visokim omjerom struje. Međutim, može se dogoditi da je većina njegove tekuće imovine u obliku zaliha, koje je teško pretvoriti u novac, a samim tim i manje je likvidna. U slučaju neposrednog zahtjeva za novčanim sredstvima za podmirivanje obveza, ta manje likvidna imovina ne bi bila od pomoći tvrtki.
- Brzi omjer manji od 1 značio bi da poduzeće neće moći vratiti svoje kratkoročne obveze. Stoga se brzi omjer naziva i omjer ispitivanja kiseline, što govori o financijskoj snazi tvrtke.
Zašto su tekuće obveze veće u maloprodaji?
Za maloprodajnu industriju tekući je omjer obično manji od 1, što znači da su tekuće obveze u bilanci više od kratkotrajne imovine.
Kao što smo primijetili odozgo, Currentcoov omjer Costcoa je 0,99, Walmartov omjer struje je 0,76, a Tescov 0,714.
- Trgovci poput Walmart, Costco i Tesco održavaju minimalni obrtni kapital budući da mogu pregovarati o dužem kreditnom razdoblju s dobavljačima, ali mogu si priuštiti da kupcima ponude malo kredita.
- Stoga imaju mnogo veće dugovanja u odnosu na potraživanja.
- Takvi trgovci također održavaju minimalnu zalihu kroz učinkovito upravljanje lancem opskrbe.
Zaključak
Većina bilanci odvaja tekuće obveze od dugoročnih. Daje ideju o kratkoročnim naknadama i bitne su informacije zajmodavcima, financijskim analitičarima, vlasnicima i rukovoditeljima tvrtke za analizu likvidnosti, upravljanje obrtnim kapitalom i usporedbu među tvrtkama u industriji. Budući da je dio obrtnog kapitala, ovo je također važno za izračunavanje slobodnog novčanog tijeka poduzeća.
Iako je razboritije zadržati trenutni omjer i brzi omjer od najmanje 1, trenutni omjer veći od jednog pruža dodatni jastuk za rješavanje nepredviđenih nepredviđenih okolnosti. Tradicionalni proizvodni pogoni održavaju tekuću imovinu na razini duplo većoj od tekuće obveze u bilanci. Međutim, povećana upotreba pravovremenih proizvodnih tehnika u modernim proizvodnim tvrtkama poput automobilskog sektora smanjila je trenutni zahtjev za omjerom.
