Što je trgovanje programom?
Programsko trgovanje, poznato i kao trgovanje sustavom, obavljaju strojevi koji koriste programe ili algoritme prema postavljenim strategijama za učinkovito i učinkovito trgovanje na tržištu bez ljudske intervencije, a općenito ga koriste veliki investitori, kuće fondova i hedge fondovi za velike količine.
Kako radi?
Za izvršavanje programskog trgovanja postavljeno je malo algoritama, na primjer, prodaja dionica u portfelju ako procjena dionica prelazi 10% ukupne vrijednosti portfelja. Nakon postavljanja algoritama, softver koji se koristi za ugovaranje vrijednosnih papira na tržištu daje narudžbe kako je spomenuto u programu, ako ispunjavaju tražene uvjete. Na taj se način, bez vanjske podrške, aplikacije i dalje izvode i izvršavaju naloge samostalno.
Vrste programskog trgovanja
U nastavku se spominju neke istaknute i popularne vrste:
# 1 - Načelo trgovine
Trgovac obično kupuje skupinu dionica, uglavnom replicirajući popularne indekse dionica poput S&P 500 itd. Dok ga kupuju maloprodajni kupci, glavni trgovci puštaju trgovanje na tržište i ispunjavaju naloge kupaca. Na taj se način, osim zarade provizije, vrši i posredovanje.
# 2 - Osnovne trgovine
Druga vrsta trgovanja poznata je kao osnovna trgovina. U ovom slučaju, istaknuti investitor općenito zauzima poziciju u sličnim vrijednosnim papirima radi muženja cjenovne neučinkovitosti. Ova se strategija također koristi u pregovaranju o trgovini gdje se kupuje jedan vrijednosni papir, a sličan se prodaje kako bi se smanjila izloženost na tržištu.
# 3 - Trgovine kontra
Suprotno trgovanje također se koristi na različitim tržištima. Takvi da pokrivaju položaj jedne vrijednosnice na fizičkom tržištu, opcija ili terminski poslovi mogu se prodati ako traženi vrijednosni papir nije dostupan po procijenjenoj cijeni. Kasnije, koristeći polugu terminskih ugovora i opcija, prvobitna pozicija kvadratuje se s manje turbulencija zbog stražnjeg dijela derivata.
Primjeri programskog trgovanja
- U 2018. je rečeno da je otprilike 55% svih trgovanja tipičnog dana obavilo uz pomoć algoritma, a ponekad je i to naraslo i do 90%. Na primjer, pretpostavimo da Hedge Fund želi kupiti košaru vrijednosnih papira po unaprijed određenoj cijeni i u jednom potezu programira putem algoritama. Kako navedeni kriteriji zadovoljavaju, vrijednosni papiri se dobivaju, a slično bi se i oni mogli prodati. Na tržištu današnjim svijetom prometuje više od dvanaest strategija koje bi se mogle izvršiti pomoću programa trgovanja.
- Još jedan primjer mogao bi biti automatska kupnja ili prodaja vrijednosnih papira za održavanje ravnoteže portfelja. Program se može naučiti kupnji ili prodaji vrijednosnog papira kada pojedinačna vrijednost osiguranja poraste ili spusti 10% od ukupnog portfelja.
Strategija trgovanja programom
Takvo trgovanje događa se u velikom opsegu i zahtijeva strategiju za izvođenje. Prije svega, promatra se ili smišlja strategija ili obrazac, a zatim se kodiraju programi. Jednom kada je kompletno postavljanje spremno, ovi programi čekaju potrebnu okidačku točku i čim tržište zadovolji kodirane kriterije, događa se trgovina. Ljudi nadgledaju proces programiranja i obrade zanata.
Prednosti
- Trgovanje programima je nezamislivo brzo, a razne trgovine mogu biti mjesta u samo mikrosekundi. U situaciji arbitraže, istovremeno se mora vršiti narudžba za kupnju i prodaju, pa čak i najmanje kašnjenje može iskorijeniti profitnu maržu. Dakle, u tim se situacijama koristi trgovanje algoritmom.
- Veliki ili institucionalni ulagači uglavnom koriste ovo trgovanje, hedge fondove itd. I uglavnom daju naloge prema zadanoj strategiji. Ponekad je potrebno kupiti više dionica u jednom potezu. Stoga trgovanje programom u ovim okolnostima dobro dolazi.
- Trgovanje algoritmom, zbog svojih brzih mogućnosti postavljanja narudžbi, zajedno s radom na unaprijed određenim strategijama, pomaže trgovcima ili arbitražama da iskoriste mogućnost pogrešnih cijena na tržištu.
- Opet, dok strojevi obavljaju trgovanje programom, nedostaju mu ljudske emocije i prepreke koje stvara. Trgovanje putem automatizirane rute ne uključuje nedisciplinu, strah, pohlepu i druge osjećaje koji predstavljaju prepreku željenoj strategiji.
Mane
- U desetljeću koje je vodilo do 1990-ih, mnogi su se sudionici na tržištu žalili na ekstremnu volatilnost, uglavnom uzrokovanu trgovanjem programima. U pozivu za buđenje, NYSE je uveo određena ograničenja u vrijeme velike nestabilnosti. Ovisno o cijeni vrijednosnog papira, trgovanje programom se zaustavlja ili jenjava. Široko je poznat kao prekidači. Može povremeno ograničiti strategije ili učinkovitost trgovanja.
- Programsko trgovanje prilično je skupo u smislu feedova podataka i osoblja kako bi ga i dalje radilo. Svi trgovci ne mogu iskoristiti ove mogućnosti jer su troškovi prilično veliki.
- Bez obzira na brzinu, točnost i točnost, to je i dalje stroj i trpi tehničke i mehaničke kvarove. Programi nisu nepogrešivi i mogu raditi pogreške zbog tehničkih kvarova.
Zaključak
Široko se koristi na tržištima i zemljama i pruža potpuno drugačiju paradigmu trgovanja. Iako je skup, konkurentan i strogo nadgledan, on raste kako dani prolaze. Također, zbog tehnološkog napretka i aktivnog sudjelovanja na tržištima vrijednosnih papira, nisu daleko dani kada će to postati norma u trgovačkom bratstvu.
