Beta dionica (značenje, formula) - Kako izračunati Beta zalihu?

Što je dionica Beta?

Dionica Beta jedan je od statističkih alata koji kvantificira volatilnost cijena vrijednosnog papira ili dionica u odnosu na tržište u cjelini ili bilo koje drugo mjerilo koje se koristi za usporedbu performansi vrijednosnog papira. To je zapravo komponenta modela određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM) koji se koristi za izračunavanje očekivanih povrata imovine na temelju temeljne Beta-e, stope bez rizika i premije na rizik.

Formula dionice Beta

Beta dionice izračunava se kao podjela kovarijancije prinosa na dionice i prinosa na referentnu vrijednost varijansom prinosa na referentnu vrijednost u unaprijed definiranom razdoblju.

Ispod je formula za izračunavanje Beta zaliha.

Beta formula dionice = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Ovdje,

  • R s odnosi se na povrat dionica
  • R m se odnosi na prinose na tržište u cjelini ili na osnovnu referentnu vrijednost koja se koristi za usporedbu
  • Cov (Rs, Rm) odnosi se na kovarijantnost dionice i tržišta
  • Var (Rm) odnosi se na varijance na tržištu

Ako se usredotočimo na komponente koje ulaze u izračun zaliha Beta, postalo bi mnogo očitije da:

  • Pomaže u procjeni smjera kretanja dionica s obzirom na smjer kretanja tržišta ili mjerilo korišteno za usporedbu.
  • Koliko je osjetljivo ili kolebljivo kretanje cijena dionica s obzirom na tržište ili mjerilo?

Još jedna važna stvar koju vrijedi spomenuti jest da bi trebala postojati neka vrsta odnosa između dionica i tržišta ili mjerila koja se koriste za usporedbu, jer inače analiza ne bi imala svrhu. Na primjer, dionice naftne tvrtke i indeks koji su pretežno ponderirane od tehnoloških tvrtki ne bi imali puno odnosa, jer su poduzeća previše različita za usporedbu, pa stoga iz izračuna Beta između njih dvije ne može proizaći praktično koristan uvid.

Izračunajte beta dionicu MakeMyTripa

Izračunajmo beta zalihu tvrtke MakeMyTrip (MMTY) s popisa NASDAQ-a.

Referentni indeks je NASDAQ.

Koraci za izračunavanje beta zalihe su sljedeći

Korak 1 - preuzmite cijene dionica i cijene NASDAQ indeksa u posljednjih nekoliko godina.

Za NASDAQ preuzmite skup podataka s Yahoo Finance.

Isto tako, odavde preuzmite odgovarajuće podatke o cijeni dionica za primjer MakeMyTrip.

Korak 2 - Razvrstajte podatke u potrebnom formatu.

Molimo vas da formatirate podatke prema dolje navedenim detaljima.

Korak 3 - Pripremite excel list s podacima o cijenama dionica i NASDAQ podacima.

Korak 4 - Izračunajte postotak promjene cijena dionica i NASDAQ-a.

Korak 5 - Izračunajte Beta zalihe koristeći formulu varijance / kovarijance.

Korištenjem beta formule varijance-kovarijance dionice dobivamo Beta kao 0,9859 (Beta koeficijent)

Što implicira beta dionice?

Možda izgleda kao pretjerano matematička formula, ali pruža i kvalitativne i kvantitativne informacije koje se mogu primijeniti. Znak (pozitivan ili negativan) označava smjer kretanja dotične dionice u odnosu na osnovno tržište ili mjerilo prema kojem se procjenjuje kretanje dionica.

Stock Beta može imati tri vrste vrijednosti:

  • Beta <0 : Ako je Beta negativna, to podrazumijeva obrnuti odnos između dionica i osnovnog tržišta ili referentne vrijednosti u usporedbi. I dionice i tržište ili referentna vrijednost kretat će se u suprotnom smjeru.
  • Beta = 0 : Ako je Beta jednaka nuli, to implicira da ne postoji veza između kretanja prinosa dionice i tržišta ili referentne vrijednosti, pa su stoga obje previše različite da bi imale zajednički obrazac kretanja cijena .
  • Beta> 0 : Ako je Beta veća od nule, tada postoji snažna izravna veza između dionica i osnovnog tržišta ili referentne vrijednosti. I dionice i tržište ili referentna vrijednost kretat će se u istom smjeru. Daljnji uvid je sljedeći:
    1. Beta između 0 i 1 implicira da su dionice manje nestabilne od osnovnog tržišta referentne vrijednosti.
    2. Beta od 1 implicira da je volatilnost dionica potpuno ista kao ona na osnovnom tržištu ili indeksu u kvalitativnom i kvantitativnom smislu.
    3. Beta veća od 1 implicira da su dionice volatilnije od osnovnog tržišta ili indeksa.

Negativna Beta je moguća, ali vrlo malo vjerojatna. Većina ulagača vjeruje da zlato i dionice temeljene na zlatu imaju tendenciju da rade bolje kad tržište zaroni. Dok je Beta nula moguća u slučaju državnih obveznica koje djeluju kao bezrizične vrijednosne papire koje investitorima pružaju nizak prinos. A Beta veća od nule najčešći je scenarij koji vidimo u svijetu ulaganja. Većina dionica slijedi ovaj obrazac.

Zaključak

To je jedan jedini statistički alat koji ulagači često koriste za procjenu rizika koji dionice mogu dodati njihovom portfelju, što im omogućuje da mjere rizik u kvalitativnom i kvantitativnom smislu i procjenjuju rizik i koristi povezane s dionicama. Koristeći svoju analizu Bete i njihove pronicljivosti na tržištu, investitori mogu poduzeti mjere u vezi s dionicama.

Zanimljivi članci...