Što je izloženost riziku?
Izloženost riziku u bilo kojem poslu ili investiciji mjerenje je potencijalnih budućih gubitaka uslijed određenog događaja ili poslovne aktivnosti i izračunava se kao vjerojatnost ujednačenog pomnožena s očekivanim gubitkom zbog utjecaja rizika.
Izračun vjerojatnosti povezan s određenim događajem koji rezultira gubitkom za poduzeće sastavni je dio analize rizika. Stoga je razumijevanje, procjena i poduzimanje potrebnih mjera predostrožnosti kako bi se taj rizik izbjegao ili sveo na najmanju moguću mjeru ključna je odluka za menadžment.
Kako izračunati izloženost riziku?
Iako se specifični rizik uključen u poslovanje ne može predvidjeti i kontrolirati, rizik koji je predvidljiv i kojim se može upravljati izračunava se prema sljedećoj formuli:
Formula izloženosti riziku = vjerojatnost događaja * gubitak zbog rizika (utjecaja)Primjer
Za investitora su dostupne tri mogućnosti ulaganja o kojima treba odlučiti. Ulagač želi uložiti 500 000 USD na tržište na godinu dana.
Ulagač mora donijeti odluku u koju opciju ulaganja više voli ulagati. Iako opcija ulaganja C izgleda atraktivno s većim prinosima, rizik koji je uključen također je veći, 12%.
Ako investitor odluči podijeliti ulaganje na sve tri opcije, izloženost riziku prilagodit će se i on će imati koristi od sve tri imovine.
Stupac rizika u tablici predstavlja vjerojatnost gubitka ulaganja.
Vrste izloženosti riziku s primjerom
Postoje četiri vrste izloženosti riziku:
# 1 - Izloženost transakciji
Izloženost transakcijama nastaje uslijed promjena tečaja u stranoj valuti. S takvom izloženošću suočava se poduzeće koje posluje na međunarodnoj razini ili ovisi o komponentama, a koje je potrebno uvesti iz drugih zemalja, što rezultira transakcijom u devizama. Kupnja i prodaja, posuđivanje i posuđivanje, što uključuje stranu valutu, moraju se suočiti s izloženošću transakcija.
Sljedeći rizik uključen u izlaganje transakciji:
- Tečajna lista: To se događa u slučaju razlike između datuma sklopljenog ugovora o transakciji i izvršene transakcije, npr. Za kupnju kredita, terminske ugovore itd.
- Kreditni rizik: Zadani rizik u slučaju da kupac ili dužnik nije u mogućnosti platiti.
- Rizik likvidnosti: u slučaju ugovora koji uključuju buduće isplate denominirane u stranoj valuti, što može utjecati na vjerodostojnost kupca ili zajmoprimca.
Izloženošću transakcija uglavnom se upravlja pomoću različitih izvedenih ugovora radi zaštite, tako da rizik koji proizlazi iz tih transakcija neće utjecati na prihod ili rashod.
Primjer
Indijski proizvođači mobilnih uređaja koji posluju u Indiji moraju uvesti određene interne dijelove mobitela iz Kine i Sjedinjenih Država. Cijeni ukupnog uvoza komponenata potrebnih za proizvodnju jednog mobilnog telefona čija je cijena 500 JPY i 50 USD. Tvrtka proizvodi 100.000 mobitela svaki mjesec.
Trenutni tečaj
Trenutni proizvodni trošak jedne jedinice
Trenutni tečaj
Promjena proizvodnih troškova po jedinici
Ukupni proizvodni troškovi
Mjesečni troškovi proizvodnje povećali su se za 5,00,00.000 ₹ zbog promjene tečaja.
# 2 - Operativna izloženost
Na mjerenje poslovnog novčanog tijeka utječe promjena tečaja, što rezultira rastom dobiti. Učinak konkurencije i učinak konverzije dogodit će se u slučaju multinacionalnih kompanija u usporedbi s lokalnim poduzećima koja posluju u njihovoj domaćoj zemlji. Takvim se rizikom upravlja usvajanjem odgovarajuće strategije cijena i smanjenjem troškova lokalnim operacijama, vanjskim izvođačima itd.
Primjer
Američki proizvođač hladnjaka koji posluje na indijskom tržištu suočava se s gubitkom zbog aprecijacije dolara koja rezultira manjim novčanim tokom.
# 3 - Izloženost prijevoda
Prijevod Izloženost nastaje zbog promjena u imovini ili obvezama bilance koja ima podružnicu u stranoj zemlji tijekom izvještavanja o konsolidiranim financijskim izvještajima. Mjeri promjene vrijednosti imovine i obveza poduzeća uslijed kolebanja tečaja. Izloženost prevođenju ne utječe na novčani tijek poslovanja tvrtke ili dobit iz inozemstva, ali takav rizik nastaje samo tijekom izvještavanja o konsolidiranim financijskim izvještajima.
Prevođenje Izloženost se upravlja korištenjem izvedenih strategija u devizama kako bi se izbjegle dvosmislenosti u svijesti investitora tvrtke. Tvrtka prihvaća određene načine, dok održava izvještavanje o financijskim izvještajima.
Razne metode
- Trenutna / ne-tekuća metoda
- Monetarna / nenovčana metoda
- Vremenski
- Trenutna stopa
Primjer
Američka tvrtka ima podružnicu u Europi koja koristi različite metode, a izvještavanje da je sljedeća jedna od metoda za izračunavanje izloženosti prijevodu. Slijedi monetarni / nemonetarni način.
# 4 - Ekonomska izloženost
Promjena vrijednosti posla uslijed promjene tečaja. Trošak poslovanja izračunava se diskontiranjem budućih novčanih tokova diskontiranih po određenoj stopi. Ekonomska izloženost mješavina je relevantnih stavki u poslovanju poduzeća koje se odnose na izloženost transakcijama i izloženost prijevodu. Operativna izloženost tvrtke i transakcijska izloženost čine ekonomsku izloženost poslu. Ekonomska ranjivost uvijek postoji u poslu zbog svoje kontinuirane prirode. Izračuni sadašnje vrijednosti primijenjeni u svim budućim novčanim tijekovima poslovanja prema očekivanjima i stvarne promjene tečaja utječu na vrijednost poslovanja.
Primjer
Naša tvrtka koja posluje preko podružnice u Europi suočava se s gubitkom zbog promjene tečaja u godinu dana.
Prihodi su se promijenili zbog kolebanja tečaja, što će promijeniti dohodak od poslovanja i vrijednost poslovanja.
Zaključak
Izloženost riziku ključna je za faktor bilo kojeg posla, bilo velikog ili malog, jer nam daje procjenu rizika koji je uključen tijekom poduzimanja određenih aktivnosti, promjena politike ili promjene u poslovanju. Razlika u tečaju sastavni je dio današnjeg poslovnog svijeta od uvoza i izvoza; outsourcing usluga velik je dio poslovanja mnogih multinacionalnih organizacija. Mnoge tvrtke koje posluju na domaćem tržištu još uvijek trebaju pomoć kroz uvoz i ostvaruju koristi od izvoza. Ispravne cijene, politika i operativna strategija pomoći će poduzeću u upravljanju ukupnom izloženošću riziku.
