Strategija širenja bikova (definicija) - Primjer izračuna

Što je širenje bikova?

Širenje bikova poziva je strategija trgovanja čiji je cilj ostvarivanje dobiti od ograničenog povećanja cijene na osnovnoj osnovi kupnjom i prodajom višestrukih poziva u rasponu trgovanja, stvarajući time širenje na ovom rasponu trgovanja.

Formula

Pokušajmo ovu strategiju izraziti matematičkim izrazima.

Raspon bika poziva = Dugi poziv (kupite poziv po niskoj cijeni štrajka) + Kratki poziv (prodajte poziv po višoj cijeni štrajka)

Uobičajeno bikovski raspon poziva izvršava se na novcu dugom i izvan novca na kratkim pozivima, ali ovisno o rasponu trgovanja i vremenu do isteka, to se može prilagoditi kako bi se maksimalizirala dobit i smanjili gubici.

Primjer širenja bikova

Shvatimo ovu strategiju uz pomoć primjera.

Razmotrite pozicijskog trgovca koji želi trgovati dionicama koje trenutno trguju po cijeni od 30 dolara. Trgovac je umjereno bikovski raspoložen na dionicama i želi profitirati od ovog pokreta. Trgovac vjeruje da bi se temeljne dionice trebale povećati prema 50 dolara u sljedećih mjesec dana. Stoga postoji raspon trgovanja od 20 dolara u kojem bi se dionice trebale trgovati u sljedećih mjesec dana.

Riješenje:

Pretpostavimo da se slijedeće udarne cijene trguju po sljedećim cijenama. Za obje ove opomene datum isteka je isti.

Ovo mogu biti dva načina trgovanja:

  • Kupnja golog poziva: Trgovac može kupiti poziv po cijeni štrajka od 30 dolara plaćanjem premije od 20 dolara.
  • Bullish Call Spread: Trgovci mogu stvoriti namaz kupnjom niže cijene udara (na opciju novac) i prodajom opcije novca, u našem primjeru kupnjom opcije poziva po cijeni štrajka od 30 dolara i prodajom opcije poziva na višoj cijeni udarna cijena od 50 dolara.

Pogledajmo kako će se ove pozicije odigrati po isteku. Iako može biti više slučajeva, razmotrimo tri scenarija za obje strategije trgovanja

# 1 - Cijena dionice istječe u rasponu od širenja, recimo 5 USD

  • Gubitak / dobitak = 15 USD - 20 USD = (5 USD)

Stoga, iako je stajalište trgovca bilo točno, trgovac je ipak morao knjižiti gubitak.

  • Ukupni dobitak / gubitak = (5 USD) + 10 USD = 5 USD

# 2 - Cijena dionice istječe ispod donje cijene, recimo 20 dolara

  • Gubitak / dobitak = 0 USD - 20 USD = (20 USD)
  • Ukupni dobitak / gubitak = (20 USD) + 10 USD = (10 USD)

# 3 - Cijena dionice istječe iznad više cijene, recimo 10 USD.

  • Gubitak / dobitak = 30 USD - 20 USD = 10 USD
  • Ukupni dobitak / gubitak = 10 USD + 0 USD = 10 USD

Idući gore navedenim primjerom, jasno je da je, iako je stajalište trgovca bilo točno, ipak morao rezervirati gubitak u 2 od tri slučaja. Tek kad dionice porastu znatno iznad očekivane razine, trgovac može rezervirati nešto dobiti. S druge strane, bikovski raspon poziva donosi dobit u 2 od 3 scenarija. Također, u trećem scenariju, kada se dionica kreće suprotno od pogleda, to umanjuje gubitke.

Trgovinski parametri

Izračunajmo parametre trgovine kako bismo izvršili ovu trgovinu.

# 1 - Maksimalni rizik

Maksimalni rizik od širenja bikova poziva ograničen je na ukupnu premiju plaćenu za kupnju poziva s niskom cijenom štrajka. Jednostavno rečeno, to će biti ukupna premija uložena u kupnju potkoljenice ili niže cijene udara ove strategije širenja poziva.

# 2 - Maksimalna nagrada

Maksimalna nagrada ove strategije širenja je razlika u cijeni udara za dvije opcije poziva umanjenu za ukupnu premiju plaćenu za ove dvije cijene udara plus ukupni troškovi posredovanja. Gubitak gubitka izračunava se kao donja cijena poraza kupljenih / prodanih call opcija plus ukupna plaćena premija plus troškovi posredovanja.

# 3 - Neto pozicija

Širenje bikova je neto strategija zaduživanja jer trgovac na kraju plaća premiju dok kupuje na novčani poziv i prodaje izvan novčanog poziva.

Prednosti

  • Strategija širenja bikova zahtijeva manju maržu za plasiranje trgovine.
  • Cilj mu je dobit koja se ne kreće mnogo u osnovnoj imovini, već ima bikovske izglede.
  • Iskorištava značajku vremenskog propadanja kratkim spojem / prodajom poziva za veći štrajk. Takva prednost nije prisutna kada trgovac kupi goli poziv. Stoga ova strategija omogućuje bolji omjer dobitka i gubitka u usporedbi s kupnjom jednostavne cijene poziva.
  • Zbog manjeg zahtjeva za maržom i koji uključuje prednost budućeg vremenskog propadanja, širenje poziva Bull jedna je od najboljih strategija trgovanja koja pruža dobru profitabilnost jer ima ugrađeni mehanizam zaštite. Dakle, ograničavanje rizika i maksimiziranje dobiti.
  • Zbog jednostavnosti primjene i minimalnih izračuna koji su potrebni za izračunavanje omjera rizika i nagrade

Mane

  • Maksimalni profit ove strategije širenja ograničen je višim prodatim pozivom ako cijena temeljnog sredstva poraste na razinu veću od one koju predviđa trgovac.
  • Ako cijena udara poraste znatno iznad više cijene udara, tada se maksimalni profit ograničava i počinje djelovati kao obveza na trgovačkoj poziciji.
  • Iz širenja bika poziva može se izaći potpuno jednostavnim pomakom širenja. To je otkupom opcija poziva za niži štrajk i prodajom opcija poziva za višu cijenu štrajka koje su u početku kupljene.
  • Iz njega se može izaći u više faza zatvaranjem pozicija nogu po nogu, ovisno o smjeru u kojem se kreće temeljna cijena dionice.

Zaključak

Bikovski call call sjajna je zamjena u usporedbi s kupnjom gole call opcije. To ne samo da smanjuje cijenu rentabilnosti, već također povećava omjer rizika i nagrade pružajući ugrađeni mehanizam zaštite, pružajući tako trgovcu marginu sigurnosti.

Preporučeni članak

Ovo je vodič za Što je širenje bikova i njegova definicija. Ovdje ćemo razgovarati o izračunu bikova širenja poziva zajedno s primjerom, prednostima i nedostacima. O trgovanju izvedenicama možete saznati više iz sljedećih članaka -

  • Opcijski ugovor
  • Kako trgovati opcijama?
  • Opcije širenja
  • Širenje pukotina

Zanimljivi članci...