Što je sustavni rizik?
Sustavni rizik definira se kao rizik koji je svojstven cijelom tržištu ili cijelom tržišnom segmentu jer utječe na gospodarstvo u cjelini i ne može se diverzificirati, pa je stoga poznat i kao „nerazdvojivi rizik“ ili „tržišni rizik“ ili čak "Rizik od volatilnosti".
Vrste sustavnog rizika
Razne vrste su navedene ispod
- Kamatni rizik : Odnosi se na rizik koji proizlazi iz promjene tržišnih kamatnih stopa i utječe na instrumente s fiksnim dohotkom poput obveznica
- Tržišni rizik : Odnosi se na rizik koji proizlazi iz promjena na tržišnoj cijeni vrijednosnih papira koji uzrokuje značajan pad u slučaju korekcije na burzi
- Rizik promjene deviznog tečaja : Nastaje zbog promjena u vrijednosti valuta i utječe na korporacije sa značajnom izloženošću deviznim transakcijama
- Politički rizik : To je uglavnom zbog političke nestabilnosti u bilo kojem gospodarstvu i utječe na poslovne odluke
Primjer sustavnog rizika
Primjeri sustavnog rizika koji bi utjecali na cjelokupno gospodarstvo, kako je opisano pod različitim vrstama, ilustrirani su primjerom kao pod
- Rizik od kamatnih stopa: Vlada smanjuje / povećava kamatne stope što bi utjecalo na procjenu vrijednosnih papira.
- Tržišni rizik: Korekcija na burzi izbrisala bi bogatstvo koje su stvorili upravitelji fondova i utjecala na cijelu tvrtku.
- Rizik promjene tečaja: Devalvacija valuta drugih zemalja poskupit će uvoz.
- Politički rizik: Zemlja koja je objavila rat dovela bi do povlačenja stranih sredstava.
Kako je korisno analiziranje sustavnog rizika?
# 1 - Holistički pogled
U nastavku bi se razmatralo cjelokupno gospodarstvo, a analitičar bi dobio bolju sliku jer to pruža cjelovit pogled na cjelokupno gospodarstvo. Služio bi kao zamjenik za rizik cijelog gospodarstva nego da izolirano treba otkriti rizik svojstven svakom sektoru
# 2 - Pomaže u razumijevanju rizika koji se ne može diverzificirati
Razumijevanjem sustavnog rizika koji bi mogao utjecati na gospodarstvo; investitor bi imao tendenciju da stekne predodžbu o tome koliko je njegov portfelj izložen ne-diverzificiranom riziku u gospodarstvu. Na taj bi način imao dobar osjećaj ili razumijevanje za volatilnost koja bi nastala u portfelju zbog utjecaja bilo kojeg takvog događaja koji bi utjecao na tržište u cjelini
# 3 - Pomaže u prepoznavanju rizika
Diverzifikacija rizika dalje tvori osnovu osiguranja, a također i ulaganja. Prisutnost sustavnog rizika nastavlja utjecati na sve istodobno. Poduzimanjem vjerojatnosnog pristupa utjecaja na profiliranje rizika portfelja osiguravajućih društava, ovaj pristup pomaže u boljem razumijevanju i prepoznavanju rizika. Iako se sustavni rizik ne može smanjiti diverzifikacijom, ipak je to dug put do razumijevanja i prepoznavanja rizika
# 4 - Pomaže u razumijevanju posljedica
Budući da sustavni rizik utječe na cjelokupno gospodarstvo, pomaže razumjeti međusobnu povezanost i posljedice. Na primjer, kada je hipoteka stambene hipoteke pukla 2007. godine, sustavni rizik koji se tamo zapleo postao je fenomen za cijelu državu, a ta je kriza likvidnosti utjecala na financijska tržišta, što je pak utjecalo na druga gospodarstva i dovelo do naglog pada trgovine i ulaganja na globalnoj razini. osnova.
Mane
# 1 - Utjecaj mase
Za razliku od specifičnog sektora, takav rizik utječe na sve. Tvrtke se mogu usporiti, priljev kapitala može smanjiti i smanjiti broj radnih mjesta. Stoga takvi rizici utječu na cjelokupno gospodarstvo i mogu dovesti do globalnog usporavanja ako se negativna strana proširi i na druge zemlje
# 2 - Teško proučiti rizik specifičan za sektor
Razmatra cjelokupno gospodarstvo; doista bi bilo teško izolirano razmotriti utjecaj istih na različite sektore, dionice i poslovanje. Mogu postojati rizici i čimbenici specifični za taj sektor koji utječu na ta poduzeća i kako bi ih se bolje razumjelo; postaje bitno proučavati ih izolirano nego uzimajući u obzir holistički pogled
# 3 - Razmjeri udara mogu biti različiti
Iako nediverzibilni rizik koji je sustavni rizik utječe na cijelo gospodarstvo, razmjeri utjecaja mogu se razlikovati u svim djelatnostima, a također i među sektorima. Ovdje postaje neophodno razumjeti i proučiti te sektore s pogledom drugačijim od pogleda na cjelokupno gospodarstvo
Ograničenja
- Iako sustavni rizik utječe na cjelokupno gospodarstvo, opseg i veličina istog mogu se razlikovati među sektorima, pa stoga postaje presudno proučavati ih zasebno. Sam sustavni rizik možda neće dati cjelovitu sliku analitičaru u takvom scenariju. Možda će trebati analizirati ponašanje specifično za sektor i čimbenike koji utječu na isto.
Zaključak
- Sustavni rizik da se ne može diverzificirati utječe na sve sektore, dionice, poslovanje itd. I, u biti, na cjelokupno gospodarstvo. Pomaže u procjeni izloženosti razmatranjem cjelovitog pogleda na rizike svojstvene gospodarstvu.
- Takav je rizik opasan za gospodarstvo, jer isti, kad je raširen, može biti pokazatelj usporavanja gospodarstva, trom poslovnog upozorenja na predstojeću recesiju. Ima utjecaj širokog opsega i posljedice koje se često šire iz jednog sektora u drugi ili čak iz jednog u drugo gospodarstvo, kad su međusobno povezane.
- Međutim, da bi se procijenio i razumio rizik svojstven bilo kojem određenom poslu ili sektoru, treba ih proučavati izolirano, a sustavni rizik možda neće puno pomoći u tom pogledu.
- Ipak, daleko je pomogao čovjeku da shvati izloženost i masovni pogodak koji portfelj može preuzeti u slučaju sustavnog ili nedisverzibilnog rizika i tako postaje važan alat za upravljanje rizikom. Također je poslužio kao osnova za razne modele vrednovanja poput modela određivanja kapitalne imovine (CAPM).
