Što je vrući novac?
Vrući novac odnosi se na portfelj fondova koji se aktivno ulažu u raznoliku imovinu (dionice, depoziti, obveznice, robne valute i derivati) s namjerom da iskoriste bilo koju dostupnu kratkoročnu priliku za ostvarivanje većih kratkoročnih povrata. Ova vrsta ulaganja rezultira čestim kretanjem novca između zemalja, tako da novac teško ostaje na jednom mjestu dulje od godinu dana ili čak puno manje od toga.
Svrha vrućeg novca
- Svrha je ravna i jednostavna - zaraditi novac što je prije moguće i što više. Ulagači koji slijede takvu strategiju ne namjeravaju čekati tjednima ili godinama na povrat ulaganja.
- Ovo ulaganje jamči aktivno sudjelovanje i redovito praćenje investicijskog portfelja. Dakle, ti investitori uvijek prate što se događa na tržištu kako bi osigurali da njihova ulaganja u svakom trenutku idu snažno.
- U slučaju bilo kakvog signala tržišnog pada, ti su investitori jedan od onih koji rano kreću svoj novac negdje drugdje kako bi izbjegli smanjenje ulaganja.
Kako radi?
- Financijske institucije, poput banaka, mame ulagače s vrućim novcem uvođenjem depozitnih certifikata koji nude natprosječnu kamatnu stopu. Čim banka smanji svoje kamatne stope, dok druga banka poveća svoje kamate, ti ulagači povlače svoja sredstva iz banke s nižom kamatnom stopom i premještaju ih u banku s višom kamatnom stopom.
- Isti koncept može se proširiti i na ekonomije u kojima ti investitori premještaju svoja sredstva iz jedne u drugu zemlju kako bi iskoristili povoljne razlike u kamatnim stopama.
Primjer vrućeg novca
- Uzmimo primjer američkih tromjesečnih državnih zapisa i britanskog tromjesečnog LIBOR-a da ilustriramo ovaj koncept. Pretpostavimo da trenutno u SAD-u postoji negativno okruženje kamatnih stopa (tromjesečni trezorski zapisi su 1,50%) zbog različitih geopolitičkih problema, dok je situacija stabilna u Velikoj Britaniji gdje je tromjesečni LIBOR 1,80%.
- Dakle, investitori s vrućim novcem koji drže sredstva u bilo kojoj američkoj banci premjestit će sredstva u neku banku sa sjedištem u Velikoj Britaniji, tražeći kamatnu stopu od 1,80% na britanskom tržištu. Ulaganje može biti u obliku potvrda o depozitu ili drugih kratkoročnih dužničkih instrumenata.
- Ponovno, pretpostavimo da postoji promjena na tržištu i američka vlada odlučuje povećati tromjesečnu stopu trezorskih zapisa na 1,95%. U ovom će slučaju ti investitori pretvoriti svoje funte u američke dolare i uložiti svoja sredstva u američku banku. Ovaj primjer prikladno bilježi nepouzdanu prirodu ove strategije ulaganja.
Vrste
Iako sve vrste kapitala s vrućim novcem imaju iste zajedničke karakteristike - kratki horizont ulaganja i često kretanje, ipak se mogu svrstati u dvije glavne glave na temelju oblika ulaganja:
- Kratkoročni investicijski portfelj u stranoj zemlji
- Kratkoročni zajam u stranoj banci
Uključeni rizici
S obzirom na kratkoročnu prirodu, zajedno s visokim prinosima, sigurno će postojati i neki rizici povezani s vrućim novčanim ulaganjima, a važno je znati i o tim rizicima. Neki od glavnih rizika su:
- Hlapljiva priroda: Ova strategija ulaganja iskorištava nestabilnost tržišta kako bi generirala brze i visoke povrate. Međutim, takva strategija dolazi po cijenu visokog investicijskog rizika, a to je da bi u trenu mogla rezultirati velikim brojem gubitaka.
- Troškovi transakcija: Takvo visokofrekventno trgovanje znači velik broj transakcija koje podrazumijevaju visoke troškove. Transakcijski troškovi mogu na kraju progutati bilo koji potencijalni povrat koji generira investicijski portfelj.
Ulaganje u vrući novac
Kao što je raspravljeno u prethodnom odjeljku, strategija ulaganja s vrućim novcem nije za investitore slabog srca. Ova strategija zahtijeva mješavinu tržišnog znanja, financijske inteligencije i sreće. Međutim, investitori mogu slijediti dva centa savjeta kako povećati svoje šanse za uspjeh vrućim novcem:
- Provedite istraživanje: Uvijek je poželjno prikupiti što više podataka prije početka ulaganja. Kvalitetne informacije često se smatraju razlikom između pametnog trgovca i bezobzirnog ulagača.
- Počnite s malim: Bolje je započeti s malim dok započinjete s novom strategijom ulaganja. Pomaže u smanjivanju rizika od velikih gubitaka u startu. Uvijek se može postati velik nakon što postanete majstor zanata.
Učinci
Vrući novac često rezultira ekonomskim i financijskim posljedicama na zemlje. Ekonomija u kojoj se pumpaju fondovi dobiva na vrijednosti njihove valute, a tečaj raste, dok ekonomija iz koje je fond izlazio pati zbog slabljenja valute i tako nižeg tečaja.
Važnost
- Može značajno utjecati na tečaj i protok kapitala u zemlji.
- Može poplaviti kratkoročnu likvidnost u zemlju, što može rezultirati inflacijom ili precijenjenjem imovine.
Zaključak
Dakle, može se vidjeti da je vrući novac investicijska strategija koja podrazumijeva kretanje kapitala iz jednog u drugo gospodarstvo kako bi se iskoristile kratkoročne mogućnosti.
