Što je dionički kapital?
Dionički kapital predstavlja preostali interes dioničara u društvu i izračunava se kao razlika između imovine i obveza. Izvještaj o kapitalu dioničara u bilanci prikazuje detalje promjene vrijednosti dioničkog kapitala tijekom određenog obračunskog razdoblja od njegovog početka do kraja.
Obrazloženje
Imovinu tvrtke financiraju vjerovnici ili donose dioničari. Sada će vjerovnici imati pravo na platu u onoj mjeri u kojoj su doprinijeli financiranju imovine. A u ostatku će uživati dioničari. Dioničari se najviše cijene jer dijele i dobit i gubitke.
Svi vjerovnici koji su uložili u imovinu su "obveze" poslovanja, jer im je potrebno platiti neovisno o dobiti ili gubitku poslovanja. Dakle, prvo će im biti plaćeno. A onda ono što ostane ostane netaknuto za dioničare.
Dakle, imovinu možemo izraziti na sljedeći način -
Imovina = Obveze + Dionički kapital
Ako možemo malo izmijeniti jednadžbu, dobit ćemo definiciju formule dioničkog kapitala -
Aktiva - Obveze = Dionički kapital
Ova preostala kamata (razlika između imovine i obveza) naziva se "kapitalom" u samostalnom poduzetništvu. Isti se naziva "zbrojem pojedinačnog kapitala" u partnerskom poslu.
Komponente dioničkog kapitala
Slijede dijelovi dioničkog kapitala.
Umjesto da istražujemo formulu, pogledat ćemo komponente koje će nam pomoći da shvatimo što moramo uzeti u obzir. Ispod je snimak Amazonovog dioničkog kapitala 2015. i 2016. godine
izvor: Amazon SEC Filings
# 1 - Obične dionice
Obične dionice su prva i najvažnija komponenta. Uobičajeni dioničari su vlasnici tvrtke. Oni su ti koji će dobiti dobit i nositi se s gubicima nakon što tvrtka isplati kamate i dividende povlaštenim dioničarima. I oni također imaju glasačka prava.
Evo kako izračunati uobičajene dionice -
Obične dionice = broj emisija dionica * Nominalna vrijednost po dionici
Ovdje treba razmotriti dvije stvari - broj odobrenog temeljnog kapitala i broj izdanih dionica. Brojevi odobrenog temeljnog kapitala predstavljaju broj dionica koje društvo može legalno izdati. A broj izdanih dionica znači stvarni broj dionica koje je tvrtka izdala.
U Amazonu uobičajene dionice u 2015. i 2016. godini iznose pet milijuna dolara.
# 2 - Dodatni uplaćeni kapital
Dodatno znači više od cijene dionice. To znači da bismo, kad tvrtka dobije premiju na dionice, nazvali dodatni uplaćeni kapital. Evo kako to izračunati -
Dodatni uplaćeni kapital = (Cijena dionice - nominalna vrijednost) * Broj izdanih dionica
Dodatni uplaćeni kapital za Amazon iznosi 13.394 milijuna, odnosno 17.186 milijuna u 2015., odnosno 2016. godini.
# 3 - Poželjne zalihe
Poželjni dioničari su dioničari koji imaju sekundarna prava na neto imovinu. Oni nemaju glasačka prava, ali uživaju fiksnu dividendu čak i prije nego što se bilo što da zajedničkim dioničarima. Evo kako se izračunava -
Preferirana dionica = broj izdanih povlaštenih dionica * nominalna vrijednost po dionici
U Amazonu nema poželjnih dionica.
# 4 - Zadržana zarada
Zadržana dobit ili gubitak akumulira se iz prethodnog razdoblja. Jednostavno rečeno, zadržana dobit iznos je koji tvrtka zadržava nakon isplate dividende iz neto dobiti. Taj se iznos reinvestira u tvrtku. Evo kako bismo izračunali zadržanu dobit za kraj razdoblja -
| Pojedinosti | |
| Zadržana zarada na početku | *** |
| (+) Neto prihod za godinu | ** |
| (-) Isplaćena dividenda | ** |
| (+/-) Svaka promjena računovodstvene politike | * |
| Zadržana zarada na kraju | *** |
Zadržana dobit za Amazon iznosi 2.545 milijuna dolara, odnosno 4.916 milijuna u 2015., odnosno 2016. godini.
# 5 - Vlastite dionice
Vlastite dionice su zbroj svih uobičajenih dionica koje je društvo kupilo natrag. Dakle, vlastite dionice suprotne su dionicama običnog kapitala. Obične dionice imaju kreditno stanje, dok vlastite dionice imaju dugovanje. Zbog toga se sve vlastite dionice moraju odbiti od svih kapitalnih komponenti. Treasury Stock za Amazon iznosi - 1.837 milijuna USD i za 2015. i za 2016. godinu.
# 6 - Akumulirani ostali sveobuhvatni dohodak
Akumulirani ostali sveobuhvatni prihod sadrži nerealizirane dobitke / gubitke koji ne prolaze kroz račun dobiti i gubitka. Primjeri su nerealizirani dobici ili gubici od ulaganja klasificiranih kao raspoloživi za prodaju, dobici / gubici od preračunavanja stranih valuta, dobici / gubici mirovinskog plana itd.
Akumulirani ostali sveobuhvatni prihod za Amazon iznosi - 723 milijuna USD, odnosno - 985 milijuna USD u 2015., odnosno 2016. godini.
# 7 - Manjinski interes
Ovo je važan dio dioničkog kapitala. Oni imaju manjinski udio u tvrtki i nemaju nadzornu moć u tvrtki poput običnih dioničara. Manjinski dioničari su kapital koji se pripisuje vlasnicima koji nisu matično društvo. Manjinski interes dolazi u konsolidiranu bilancu. To možemo izračunati na sljedeći način -
Manjinski interes = Ukupni kapital - Dionički kapital pripisan majci
Dakle, sada možemo pogledati formulu -
| Dionički kapital | |
| Uplaćeni kapital: | |
| Obične dionice | *** |
| Preferirane dionice | *** |
| Dodatni uplaćeni kapital: | |
| Obične dionice | ** |
| Preferirane dionice | ** |
| Zadržana zarada | *** |
| (-) Trezorske dionice | ( ** ) |
| (-) Rezervat za prijevod | (**) |
| Manjinski interes | *** |
Za Amazon nema manjinskog interesa.
Primjer Nestlea
| Kapital | ||
| Dionički kapital | 319 | 322 |
| Vlastite dionice | (7489) | (3918) |
| Rezerva za prijevod | (21129) | (17255) |
| Zadržana dobit i ostale rezerve | 90637 | 90981 |
| Ukupni kapital koji se može pripisati dioničarima majke | 62338 | 70130 |
| Nekontrolirajući interes | 1648 | 1754 |
| Ukupni kapital | 63986 | 71884 |
| Ukupne obveze i kapital | 123992 | 133450 |
izvor: Nestle 2015 Financijski izvještaji
Primjećujemo da dionički kapital Nestlea iznosi 63.986 milijuna CHF, odnosno 133.450 milijuna CHF u 2015., odnosno 2014. godini.
Napominjemo da crveno označene stavke odbijamo, tj. Vlastite dionice i prijevodnu rezervu.
Jednom kad dodamo temeljni kapital i zadržanu dobit te oduzmemo vlastite dionice i rezervu za prijevod, dobit ćemo ukupan kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog društva. Također, imajte na umu da, budući da je riječ o konsolidiranoj bilanci stanja, moramo uzeti u obzir nekontrolirajući udio (manjinski udio), pa u ukupni kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog poduzeća dodamo manjinski udio. I kao rezultat, dobili smo ukupan kapital.
Primjeri dioničkog kapitala
Primjer # 1
Gospodin A se dočepao bilance Q Company. Ali dok je putovao, gospodin A izgubio je posljednji dio bilance. Pa kako bi mogao upoznati dionički kapital?
Evo ostatka dokumenta.
Bilans stanja tvrtke ABC
| 2016. (u američkim dolarima) | 2015. (u američkim dolarima) | |
| Imovina | ||
| Trenutna imovina | 300.000 | 400.000 |
| Ulaganja | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Postrojenja i strojevi | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Nematerijalna imovina | 15.000 | 10.000 |
| Ukupna imovina | 61,15.000 | 61,10 000 |
| Obveze | ||
| Trenutni dugovi | 200.000 | 2,70 000 |
| Dugoročne obveze | 1,15.000 | 1,40 000 |
| Ukupne obveze | 3,15,000 | 4,10 000 |
Ovdje je izračun jednostavan. Iako ne bismo mogli dobiti pojedinosti svake stavke u dioničkom kapitalu, moći ćemo saznati ukupan iznos.
Sve što gospodin A treba učiniti je oduzeti ukupne obveze od ukupne imovine.
| 2016. (u američkim dolarima) | 2015. (u američkim dolarima) | |
| Ukupna imovina (A) | 61,15.000 | 61,10 000 |
| Ukupne obveze (B) | 3,15,000 | 4,10 000 |
| JI (A - B) | 58,00.000 | 57,00 000 |
Gospodin A se kasnije vratio u ured, potražio cijelu bilancu i vidio nedostajući dio bilance Q tvrtke -
| JI | ||
| Preferirane dionice | 550.000 | 550.000 |
| Obične dionice | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Zadržana zarada | 250.000 | 150.000 |
| Ukupni kapital dioničara | 58,00.000 | 57,00 000 |
| Ukupne obveze i dionički kapital | 61,15.000 | 61,10 000 |
I otkrio je da je njegov izračun ukupnog dioničkog kapitala bio apsolutno točan.
Primjer # 2
Gospodin S ima sljedeće informacije o tvrtki Y -
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Obične dionice | 40,00 000 |
| Preferirane dionice | 800.000 |
| Zadržana zarada | 410 000 |
| Akumulirani sveobuhvatni prihod (gubitak) | (50.000) |
| Trezorske dionice | 110.000 |
| Manjinski interes | 600.000 |
Izračunajte dioničarski kapital za gospodina S.
Ovdje imamo sve potrebne informacije. Sada ćemo vrijednosti staviti prema formuli.
| JI | |
| Uplaćeni kapital: | |
| Obične dionice | *** |
| Preferirane dionice | *** |
| Dodatni uplaćeni kapital: | |
| Obične dionice | ** |
| Preferirane dionice | ** |
| Zadržana zarada | *** |
| (-) Trezorske dionice | ( ** ) |
| (-) Rezervat za prijevod | (**) |
| Manjinski interes | *** |
Prema formuli, evo izračuna u nastavku -
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Obične dionice | 40,00 000 |
| Preferirane dionice | 800.000 |
| Zadržana zarada | 410 000 |
| Akumulirani sveobuhvatni prihod (gubitak) | (50.000) |
| Trezorske dionice | (110.000) |
| Manjinski interes | 600.000 |
| Dionički kapital | 56,50 000 |
Primjer # 3
Gospodin T ima sljedeće informacije o tvrtki W -
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Broj uobičajenih dionica | 80.000 |
| Broj prioritetnih dionica | 20.000 |
| Cijena dionice (uobičajene dionice) | 150 po dionici |
| Cijena dionice (poželjne dionice) | 130 po dionici |
| Nominalna vrijednost (uobičajene dionice) | 100 po dionici |
| Nominalna vrijednost (poželjne dionice) | 100 po dionici |
| Trezorske dionice | 100.000 |
| Manjinski interes | 300.000 |
Daju se i dodatne informacije o zadržanoj dobiti -
| Pojedinosti | |
| Zadržana zarada na početku | 200.000 |
| Neto prihod za godinu | 500.000 |
| Isplaćena dividenda | 100.000 |
| Iznos zahvalan promjeni računovodstvene politike | 50.000 |
Izračunajte dioničarski kapital za gospodina T.
Krenimo prvo s izračunavanjem zadržane dobiti, a zatim ćemo redom pogledati ostale stavke.
| Pojedinosti | |
| Zadržana zarada na početku | 200.000 |
| (+) Neto prihod za godinu | 500.000 |
| (-) Isplaćena dividenda | (100.000) |
| (+) Iznos cijenjen zbog promjene računovodstvene politike | 50.000 |
| Zadržana zarada na kraju | 650.000 |
Sada ćemo izračunati obične dionice.
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Broj uobičajenih dionica (A) | 80.000 |
| Nominalna vrijednost (uobičajene dionice) (B) | 100 |
| Obične dionice (A * B) | 80,00 000 |
Sada ćemo izračunati željenu zalihu.
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Broj prioritetnih dionica (A) | 20.000 |
| Nominalna vrijednost (poželjne dionice) (B) | 100 |
| Poželjna dionica (A * B) | 20,00 000 |
Pregledat ćemo dodatni uplaćeni kapital za obične dionice i povlaštene dionice jedan po jedan.
Da bismo izračunali dodatni uplaćeni kapital, trebamo koristiti sljedeću formulu -
Dodatni uplaćeni kapital = (Cijena dionice - nominalna vrijednost) * Broj izdanih dionica
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Broj uobičajenih dionica (A) | 80.000 |
| Cijena dionice (uobičajene dionice) (B) | 150 |
| Nominalna vrijednost (uobičajene dionice) (C) | 100 |
| Razlika (B - C) | 50 |
| Dodatni uplaćeni kapital (obične dionice)
(A * (B - C)) | 40,00 000 |
| Pojedinosti | U američkim dolarima |
| Broj prioritetnih dionica (A) | 20.000 |
| Cijena dionice (poželjne dionice) (B) | 130 |
| Nominalna vrijednost (poželjne dionice) (C) | 100 |
| Razlika (B - C) | 30 |
| Dodatni uplaćeni kapital (preferencijalne dionice)
(A * (B - C)) | 600.000 |
Sada imamo sve informacije potrebne za izračun dioničarskog kapitala. Izračunajmo -
| JI | |
| Uplaćeni kapital: | U američkim dolarima |
| Obične dionice | 80,00 000 |
| Preferirane dionice | 20,00 000 |
| Dodatni uplaćeni kapital: | |
| Obične dionice | 40,00 000 |
| Preferirane dionice | 600.000 |
| Zadržana zarada | 650.000 |
| (-) Trezorske dionice | (100.000) |
| Manjinski interes | 300.000 |
| Ukupni kapital dioničara | 1,54,50,000 |
Izvještaj o promjenama u kapitalu dioničara
Izvještaj o promjenama na dioničkom kapitalu daje detaljan raspad i objašnjava promjene u običnim dionicama, trezorskim dionicama, dodatnom uplaćenom kapitalu, akumuliranom drugom sveobuhvatnom prihodu, zadržanoj dobiti itd.
Pogledajmo Amazonovu izjavu o promjenama u kapitalu dioničara.
Uzmimo primjer zadržane dobiti iz gornje izjave i vidjet ćemo kako se ona mijenjala tijekom godina. Odozgo primjećujemo da je od
- Od 1. siječnja 2014. godine bilans zadržane dobiti iznosio je 2.190 milijuna USD.
- Tijekom 2014. tvrtka je prijavila neto gubitak od 241 milijun dolara.
- To je rezultiralo smanjenjem zadržane dobiti na 1949 milijuna USD, kako je izvješteno 31. prosinca 2014.
- Ova zadržana zarada od 1949 milijuna USD postaje početno stanje za 2015. godinu.
- Tijekom 2015. Amazon je zabilježio dobit od 596 milijuna, što je rezultiralo povećanjem zadržane dobiti na 2.545 milijuna američkih dolara 31. prosinca 2015.
- U 2015. Amazon je izvijestio o dobiti od 2.371 milijun dolara, što je povećalo neraspoređenu dobit na 4.916 milijuna dolara.
Videozapis izjave dioničara
Ostali članci koji bi vam se mogli svidjeti
- Što je nekontrolirajući interes?
- Što je dostupno za prodaju vrijednosnih papira?
- Materijalna imovina
