Što je Basis Trading?
Osnovno trgovanje je monetarni plan trgovanja koji se sastoji od kupnje određenog financijskog instrumenta, dionice ili robe i prodaje srodnog derivata. Ovdje ulagači trguju prema osnovi kad znaju da dvije dionice ili robe nemaju povoljne cijene koje su međusobno povezane (kao što je Dionica MFSL-a i njegov budući ugovor). Misle da će netočna vrijednost biti ispravljena.
U slučaju osnovnog trgovanja, treba trgovati dionicama i s njima povezanim terminskim ugovorima; trgovinska pozicija bit će profitabilna ako je nabavna cijena dionica i terminskih ugovora plus neto trošak držanja oba instrumenta, tj. posredovanje, kamata na novac itd. manja od cijene terminskih ugovora. Također je poznato kao trgovanje gotovinom i nošenjem.
Primjer osnovnog trgovanja
Zlatar je bio na tri mjeseca od dobave zlata i primijetio je koliko su povoljne situacije u potražnji i ponudi, da bi zlatara moglo zasmetati zbog potencijalnog pada cijena koji osigurava prevelika ponuda zlata. Zlatar bi mogao prodati dovoljno terminskih ugovora kako bi osigurao izloženost zlata koje je očekivao da će prodati. Ako su trenutna cijena zlata iznosile 40,00 dolara po gramu, a terminski ugovor koji je istekao jednomjesečno po cijeni od 42,5 dolara po gramu, tada bi zlatar mogao zaključati cijenu s osnovicom od +2,5 boda. Zlatar u ovom trenutku trguje na osnovi kratke prodaje, jer pretpostavlja da će cijena terminskog ugovora biti odbijena i da će kao rezultat biti blizu spot cijene.
Temeljne obveznice za trgovanje
Osnovna cijena je cjenovna ponuda za ulaganje u sigurnost s obzirom na njegov prinos do dospijeća. Osnovna cijena obično se nudi za vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, poput obveznica. Obveznica će imati unaprijed određenu godišnju stopu povrata. Ova godišnja stopa iznos je za koji imatelj obveznica može očekivati da će svake godine nastati kao kamata.
Budućnosti
Na budućem tržištu osnova prikazuje razliku između novčane cijene dionice ili robe i terminske cijene te dionice ili robe. To je glavna sarkastična teorija koju investitori moraju držati zbog udruživanja usred točke, a terminske cijene utječu na cijenu ugovora koji se koriste za smanjenje rizika. Ali pristup je ponekad i nejasan jer postoje razlike između trenutnih i budućih cijena do isteka terminskog ugovora; stoga osnova nije automatski točna.
Pored varijance koja nastaje zbog vremenskog jaza između isteka terminskog ugovora i spot robe.
Korist
- Ulagači mogu smanjiti gubitak iz trgovanja ako obavljaju transakcije u okviru osnovnog trgovanja.
- Prednost kratke osnovne strategije je što osigurava cijenu, tako da kasniji rast cijene robe neće utjecati na investitore.
- Pomaže investitorima da izbjegnu negativnu cijenu ili dobit.
- Jedna je od strategija knjiženja dobiti na bilo kojoj poziciji koju imaju investitori.
- Štiti investitore od kolebanja cijena, promjena kamatnih stopa itd.
- Sve pozicije koje drže investitori trebale bi biti izravnane do kraja dana i nijedna pozicija ne ostaje preko noći kada se trguje dnevnim terminskim ugovorima.
- Futures se otvaraju po cijeni različitoj od one gdje su se zatvarali prethodnog dana. Kolebanje cijena znači da vjerojatnost neočekivanih gubitaka ili dobiti nastaje kada pozicije ostanu u knjigama na kraju trgovanja.
Ograničenja
- Osnovno trgovanje ima svoje troškove i stoga može umanjiti dobit u toj mjeri.
- Smanjuje rizik, što se automatski pretvara u nižu dobit.
- To se može učiniti aktivno radi precizne kontrole portfelja.
- Dnevni ulagač u trgovinu trebao bi se pridržavati strogog.
- Dnevni trgovac mora slijediti stroge smjernice da bi bio uspješan. Želja za marginalnim trgovinama i pretjeranom trgovinom uvijek je prisutna na terminskim tržištima.
- Provizije se mogu vrlo brzo zbrajati s dnevnim trgovanjem. Mnogi se ulagači dokopaju čak i na kraju godine, dok im je račun za proviziju širok.
Zaključak
Gornja zapažanja jasno ukazuju da provedba detalja o terminskim cijenama nije učinkovita na tržištu, ali u slučaju metala, većina informacija u cijenama terminskih ugovora učinkovito se koristi. Većina ugovora na tržištima s visokim osnovnim rizikom ukazuje na to da ugovori nisu prihvatljivi za osnovno trgovanje. U slučaju metala, osnovni rizik je manji od rizika promptne cijene, tako da su svi većinom svi ugovori u stanju smanjiti spot cijena.
Osnovno trgovanje treba obaviti nakon što se uzmu u obzir njegovi knjigovodstveni troškovi; u suprotnom će generirati gubitke na trgovanju koje izvrše investitori.
