Povratak razdoblja zadržavanja (definicija, formula) - Izračunajte HPR

Sadržaj

Što je povrat razdoblja zadržavanja (HPR)?

Što je povrat razdoblja zadržavanja (HPR)?

Povratak razdoblja držanja odnosi se na ukupne prinose tijekom razdoblja u kojem je bilo ulaganje, obično izraženo u postotku početnog ulaganja, a široko se koristi za usporedbu povrata od različitih ulaganja koja su držana u različitim vremenskim razdobljima. Također bilježi svaki dodatni prihod od ulaganja, osim što pomaže u izračunavanju rasta ili pada vrijednosti tijekom više razdoblja.

Formula povrata zadržavanja razdoblja

Evo formule -

Formula povrata razdoblja zadržavanja = prihod + (vrijednost razdoblja završetka - početna vrijednost) / početna vrijednost

Alternativna inačica formule može se koristiti za izračunavanje povrata u više razdoblja od ulaganja. Korisno je za izračunavanje povrata u redovitim intervalima, koji mogu uključivati godišnji ili tromjesečni prinos. Ovdje je t = broj godina

Godišnji HPR = ( prihod + (vrijednost razdoblja - početna vrijednost) / početna vrijednost + 1) * 1 / t _-1

Povrati za redovite vremenske intervale mogu se izračunati na sljedeći način:

(1 + HPR) = (1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x (1 + r ₄ )

Ovdje su r ₁ , r ₂ , r ₃ , r ₄ povremeni povrati.

Također se može predstaviti na sljedeći način:

HPR = ((1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x… (1 + r _n )) - 1

Ovdje je r = povrat po razdoblju

n = broj razdoblja

Osnovni primjeri

Pretpostavimo ako je pojedinac kupio dionicu koja je isplatila dividendu od 50 dolara, a cijena joj je dosegla 170 dolara od početne cijene od 140 dolara po kojoj je kupljena prije godinu dana.

Sada HPR možemo izračunati na sljedeći način:

HPR = (50 USD + (170 USD - 140 USD)) / 140 USD = 57,14%

Sada bismo pokušali izračunati godišnji prinos za iste dionice tijekom razdoblja od 3 godine. Pretpostavimo da su dionice isplaćivale dividende u vrijednosti od 50 američkih dolara svake godine, a prinosi su varirali s rastom od 21% za prvu godinu, nakon čega su slijedili prihodi od 30% za drugu godinu i -15% povrati za treću godinu.

Sada bismo izračunali godišnji HPR na sljedeći način:

HPR = ((1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)) - 1
= ((1,21) x (1,30) x (0,85)) -1 = 33,70%
Rezultat bi bio HPR od 33,71 za sve 3 godine.

Prednost korištenja ove metode je što bi pomogla uzeti u obzir učinak složenja tijekom godina, što bi dovelo do realnog ishoda.

Tumačenje

HPR se može koristiti za izračunavanje ukupnih povrata za ulaganje za jedno ili više razdoblja, uključujući razne oblike povrata, koji bi se u suprotnom mogli nepropisno dodati pri izračunavanju ukupnih povrata. Primjerice, ako netko drži dionice određeno vrijeme i povremeno isplaćuje dividende, te dividende također treba uzeti u obzir zajedno s promjenama cijena dionica. Također bi bilo potrebno imati na umu da porast vrijednosti ulaganja tijekom više razdoblja povrata dovodi do složenog učinka, koji bi se mogao izostaviti u jednostavnijim izračunima.

Primjerice, ako bi ulaganje godišnje raslo za 10%, pogrešno bi bilo pretpostaviti da bi za dvije godine rast početne vrijednosti iznosio 20%. Mora se izračunati, uzimajući u obzir rast od 10% za prvu godinu, a zatim izračunavanje rasta od 10% za 'ovaj' iznos za drugu godinu, što dovodi do ukupnog povrata od 21,1% u dvije godine, umjesto 20%.

Relevantnost i upotreba HPR formule:

Kao što smo već objasnili, jedna od ključnih primjena formule povrata razdoblja držanja netočno je izračunavanje učinka složenja tijekom procjene ukupnih povrata ulaganja za više razdoblja. Osim toga, ima veliku korist u usporedbi različitih ulaganja koja se drže u različitim vremenskim intervalima u smislu njihovog ukupnog prinosa u tim razdobljima.