Što je Kuponska obveznica?
Kuponska obveznica također poznata i kao obveznica na donositelja je vrsta obveznice koja uključuje plaćanja s fiksnom kamatom, a to je godišnji kamatni kupon obveznice od datuma izdavanja obveznice do dospijeća obveznice ili datuma njenog prijenosa kada imatelj kuponske obveznice specifična fiksna kamata na periodičnoj osnovi koja se izračunava množenjem kuponske stope s nominalnom vrijednošću dionice i faktorom razdoblja. Na primjer, ako imate obveznicu od 1000 USD i ako vam se daje kamata od 5%, tada imate 5% kupona. Svaki kupon ima datum i na taj određeni datum, zajmoprimac bi trebao fizički priložiti kupon na certifikat o obveznici. Kuponi su tretirani kao gotovina.
Kako djeluju kuponske obveznice?
Te su veze bile raširenije u doba u kojem nisu dominirala računala. Osamdesetih godina su neke institucije pokrenule trend prodaje kupona kuponske obveznice kao zasebnih vrijednosnih papira, nazvanih trake. Međutim, postupak ulaganja u obveznice zabilježio je značajnu promjenu od prevalencije korištenja računala. Više nemate papirnatih kopija kupona kako biste iskoristili iznos kamate.
- Ako biste kupili novoizdanu obveznicu putem brokerskog računa, posrednik bi uzeo gotovinu od vas, a zatim deponirao obveznicu na vaš račun. U takvim slučajevima kamate na vašu obveznicu izravno će se položiti na vaš račun, zajedno s vašim zajedničkim fondovima i vrijednosnim papirima.
- Te su obveznice potrebne u drugoj emisiji obveznica. Sekundarne su obveznice koje je investitor izvorno kupio, a zatim prodao drugom ulagaču prije dospijeća. U takvim se slučajevima cijena stjecanja za novog ulagača uvelike razlikuje od cijene dospijeća vrijednosti obveznice.
- U takvim slučajevima, a također ako postoji mogućnost da se obveznica otkupi prijevremeno, kuponske će se obveznice razlikovati od prinosa do dospijeća (efektivne kamatne stope koju će investitor zaraditi u slučaju da čeka do dospijeća) ili prinos do najgoreg (najlošija kamatna stopa koju će investitor zaraditi u slučaju opoziva obveznice prije dospijeća).
Cijena kuponskih obveznica
Te su obveznice relativno jednostavne, ali njihova cijena ostaje ključno pitanje. Ako ulažete u ove obveznice, trebali biste dobro poznavati cijene kako biste od toga mogli izvući maksimalnu korist. Poznavanje cijena ovih obveznica govori im maksimalnu cijenu koju će morati platiti za obveznicu. Ulagačima će možda trebati viša stopa povrata obveznice ako je stopa vjerojatnosti po defaultu visoka. Postoji formula za određivanje cijene kuponskih obveznica:
- c = stopa kupona
- i = kamatna stopa
- n = broj plaćanja
Uvjeti vezani uz kuponske obveznice
Te su obveznice poznate i kao obveznice na donositelja. Ovo je ime izvedeno iz činjenice da onaj tko izda kupon izdavatelju ima pravo na isplatu kamate bez obzira je li osoba vlasnik obveznice ili ne. Ova značajka kuponske obveznice mogla bi dovesti do utaje poreza i prijevara.
Neke kuponske obveznice poznate su kao "obveznice s nula-kuponima". To su obveznice koje ne vrše gotovinske isplate kamata tijekom trajanja obveznice, već se izdaju kao popusti na vrijednost dospijeća obveznica. Određena diskontna vrijednost izračunava se kako bi se osigurala određena stopa povrata po dospijeću kada je obveznica otkupljena za punu nominalnu vrijednost.
Tko bi trebao ulagati u kuponske obveznice?
Ulagači zarađuju od donositeljskih obveznica po dospijeću. Kamata im se isplaćuje po dospijeću obveznice. Vrijeme potrebno za dostizanje dospijeća ovisi o tome je li obveznica dugoročno ili kratkoročno ulaganje. Kratkoročne obveznice na donositelja poznate su pod nazivom mjenice. U slučaju da je kuponska obveznica dulja, od petnaest do dvadeset godina, tada se investitoru isplaćuju kamate nakon razdoblja od dva desetljeća.
Te obveznice nisu dobra opcija za nekoga tko traži stalan protok prihoda. Međutim, idealni su za obitelji koje razmatraju sustavne planove ulaganja. Ako nakon odlaska u mirovinu želite kuću za odmor, dobra opcija je kupon. Obveznice na donosioce također su dobar način prenošenja bogatstva na vašeg nasljednika. Kuponska obveznica dobar je način za povećanje prihoda tijekom određenog razdoblja.
Kuponske obveznice podliježu oporezivanju u SAD-u. Stoga se mogu držati na porezno odgođenom mirovinskom računu kako bi se uštedjelo ulagačima pri plaćanju poreza na budući prihod. Povrh svega, ako državna ili lokalna vlada američke vlade izda kupon, oslobođena je svih poreza.
Zaključak
Stoga je dokazano da se kuponske obveznice mogu definirati kao odsustvo plaćanja kamata za investitore. Stoga, ako netko traži dugoročno ulaganje u osiguranje s fiksnim dohotkom, tada su obveznice na donositelje dobra opcija. Za obitelji koje štede za budućnost ili roditelje koji štede za visoko obrazovanje svoje djece, kuponske obveznice pokazale su se idealnima. Čak i za one koji vole pratiti tržišni trend, ulaganje u kuponske obveznice dobra je opcija. Također, ako svom portfelju želite dodati raznolikost, kupon obveznice su dobra opcija.
