Trenutni omjer Značenje
Tekući omjer je omjer kojim se mjeri sposobnost poduzeća za otplatu kratkoročnih dugova koji dospijevaju u razdoblju od sljedeće godine i izračunava se dijeljenjem ukupne tekuće imovine poduzeća s ukupnim tekućim obvezama.
Odgovara na pitanje: "Koliko ima tekuće imovine za pokrivanje svakog dolara u tekućim obvezama?" Ima li tvrtka dovoljno sredstava da otplati svoje kratkoročne obveze i ostane na površini najmanje godinu dana?
Dionice Sears Holdinga pale su za 9,8% zbog kontinuiranih gubitaka i loših tromjesečnih rezultata. Ni Searsova ravnoteža ne izgleda previše dobro. Moneymorning je proglasio Sears Holding jednom od pet tvrtki koje bi uskoro mogle bankrotirati. U tom kontekstu, analitičar može brzo provesti analizu financijskog omjera kako bi provjerio je li to možda istina. Jedan od takvih omjera je provjera stanja likvidnosti tvrtke trenutni omjer. Kao što vidite odozgo, ovaj omjer Searsa kontinuirano opada posljednjih 10 godina. Sada je ispod 1,0x i ne prikazuje pravu sliku.
Formula
Trenutna formula omjera nije ništa drugo do kratkotrajna imovina podijeljena s kratkoročnom pasivom. Ako je za tvrtku trenutna imovina 200 milijuna USD, a tekuća obveza 100 milijuna USD, tada će omjer biti = 200 USD / 100 USD = 2,0.
| Trenutna imovina | Trenutni dugovi |
| Novac i novčani ekvivalenti | Računi |
| Ulaganja | Odgođeni prihodi |
| Potraživanja i potraživanja | Stečena naknada |
| Potraživanja s dospijećem u roku od jedne godine | Ostali obračunati troškovi |
| Ostala potraživanja | Obračunati porez na dohodak |
| Popis sirovina, WIP, gotove robe | Kratkoročne bilješke |
| Uredski pribor | Trenutni dio dugoročnog duga |
| Unaprijed plaćeni troškovi | |
| Akontacije |
Tumačenje trenutnih omjera
- Ako su kratkotrajna imovina> kratkoročne obveze, tada je omjer veći od 1,0 -> poželjna situacija u kojoj se nalazite.
- Ako je kratkotrajna imovina = kratkoročne obveze , tada je omjer jednak 1,0 -> kratkotrajna imovina dovoljna je samo za podmirivanje kratkoročnih obveza.
- Ako je kratkotrajna imovina < kratkoročne obveze, tada je omjer manji od 1,0 -> problematična situacija jer tvrtka nema dovoljno za plaćanje svojih kratkoročnih obveza.
Primjer
Koja je od sljedećih tvrtki u boljoj poziciji da plati svoj kratkoročni dug?
| Tvrtka A | Tvrtka B | Tvrtka C | |
| Trenutna imovina | 300 | 160 | 400 |
| Trenutni dugovi | 200 | 110 | 180 |
| Trenutni omjeri | 1,50 | 1,45 | 2.22 |
Iz gornje tablice prilično je jasno da tvrtka C ima 2,22 USD tekuće imovine za svakih 1,0 USD svojih obveza. Tvrtka C je likvidnija i očito je u boljoj poziciji da isplati svoje obveze.
Međutim, imajte na umu da moramo dodatno istražiti je li naš zaključak istinit.
Dopustite mi da vam sada dam daljnji raspad tekuće imovine, a mi ćemo pokušati odgovoriti na isto pitanje ponovo.
| Tvrtka A | Tvrtka B | Tvrtka C | |
| Unovčiti | - | 160 | - |
| Potraživanja | 300 | - | - |
| Inventar | - | - | 400 |
| Trenutna imovina | 300 | 160 | 400 |
| Trenutni dugovi | 200 | 110 | 180 |
| Trenutni omjeri | 1.5 | 1,45 | 2.22 |
Prihvatite - Vrag je u detaljima :-)
Tvrtka C ima svu svoju tekuću imovinu kao zalihu. Za plaćanje kratkoročnog duga, tvrtka C morat će premjestiti zalihe u prodaju i primati novac od kupaca. Za pretvorbu zaliha u gotovinu treba vremena. Uobičajeni tok bit će inventar sirovina -> WIP inventar -> Inventar gotove robe -> Proces prodaje se odvija -> Gotovina se prima. Ovaj ciklus može potrajati duže. Kako je zaliha manja od potraživanja ili gotovine, trenutni omjer 2,22x ovaj put ne izgleda previše sjajno.
Društvo A, međutim, ima svu svoju tekuću imovinu kao potraživanja. Za otplatu kratkoročnog duga, tvrtka A morat će povratiti ovaj iznos od svojih kupaca. Postoji određeni rizik povezan s neplaćanjem potraživanja.
Međutim, ako sada pogledate tvrtku B, ona ima svu gotovinu u svojoj tekućoj imovini. Iako je omjer 1,45x, strogo iz perspektive kratkoročnog otplate duga, najbolje je smjestiti jer oni mogu odmah otplatiti svoj kratkoročni dug.
Primjer Colgatea
Trenutni omjer izračunava se kao tekuća imovina Colgatea podijeljena s tekućom obvezom Colgatea. Primjerice, u 2011. godini kratkotrajna imovina iznosila je 4.402 milijuna dolara, a tekuća obveza 3.716 milijuna dolara.
= 4.402 / 3.716 = 1,18x
Isto tako, izračunavamo trenutni omjer za sve ostale godine.
Sljedeća zapažanja mogu se iznijeti u vezi s omjerima Colgate -
Ovaj se omjer povećao s 1,00x u 2010. na 1,22x u 2012.
- Primarni razlog ovog povećanja je nakupljanje novca i novčanih ekvivalenata i ostale imovine od 2010. do 2012. Uz to, vidjeli smo da su tekuće obveze u ove tri godine više ili manje stagnirale na oko 3.700 milijuna USD.
- Također primjećujemo da se njegov omjer smanjio na 1,08x u 2013. Primarni razlog ovog pada je povećanje trenutnog dijela dugoročnog duga na 895 milijuna USD, čime se povećavaju tekuće obveze.
Sezonski i trenutni omjer
Ne bi ga trebalo analizirati izolirano tijekom određenog razdoblja. Morali bismo pažljivo promatrati ovaj omjer tijekom određenog vremenskog razdoblja - pokazuje li omjer stalni porast ili pad. U mnogim ćete slučajevima primijetiti da ne postoji takav obrazac. Umjesto toga, u trenutnim omjerima postoji jasan obrazac sezonalnosti. Uzmimo za primjer Thomasa Cooka.
Ispod sam sastavio ukupnu tekuću imovinu i ukupne tekuće obveze Thomasa Cooka. Možda ćete primijetiti da se ovaj omjer Thomasa Cooka povećava u mjesecu rujnu, kvartalu.
Sezonalnost u trenutnom omjeru obično se vidi u sezonskim robno povezanim poduzećima gdje su potrebne sirovine poput šećera, pšenice itd. Takve se kupnje obavljaju godišnje, ovisno o dostupnosti, i troše se tijekom cijele godine. Za takve kupnje potrebna su veća ulaganja (koja se općenito financiraju dugom), a time se povećava strana trenutne imovine.
Primjeri trenutnog omjera u automobilskom sektoru
Kako bih vam dao ideju o omjerima sektora, uzeo sam američki automobilski sektor.
Ispod je popis američkih automobilskih tvrtki s visokim omjerima.
| S. br | Naziv tvrtke | Omjer |
| 1 | Ferrari | 4.659 |
| 2 | Supreme Industries | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL Auto dijelovi | 3.006 |
| 5 | Fuji teška industrija | 1.802 |
| 6 | Šime Darby | 1,71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8 | Nissan Motor | 1.588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10 | Toyota Industries | 1.548 |
Imajte na umu da veći omjer ne mora nužno značiti da su u boljem položaju. To bi moglo biti i zbog -
- sporo krećuće dionice ili
- nedostatak mogućnosti ulaganja.
- Također, naplata potraživanja također može biti spora.
Ispod je popis američkih automobilskih tvrtki s niskim omjerima.
| S. br | Naziv tvrtke | Omjer |
| 1 | Saleen Automobilska industrija | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0,763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW-a | 0,935 |
Ako je omjer nizak iz sljedećih razloga, opet je nepoželjan:
- Nedostatak dovoljno sredstava za podmirivanje tekućih obveza i
- Razina trgovanja koja prelazi poslovne kapacitete.
Ograničenja
- Nije usredotočen na raspad imovine ili kvalitetu imovine. Primjer koji smo vidjeli ranije, Tvrtka A (sva potraživanja), B (sva gotovina) i C (sva zaliha), pruža različita tumačenja.
- Ovaj izolirani omjer ne znači ništa. Ne pruža uvid u profitabilnost proizvoda itd.
- Ovim omjerom može upravljati uprava. Jednaki porast kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza smanjio bi omjer, a isto tako jednak pad tekuće imovine i kratkoročnih obveza povećao bi omjer.
Videozapis trenutnog omjera
Preporučeni članci -
- Kalkulator omjera kiselinskih testova
- Trenutni omjer nasuprot brzom omjeru
- Gotov omjer Značenje
Što dalje?
Ovo je bio vodič za trenutni omjer i njegovo značenje. Ovdje ćemo razgovarati o tome kako analizirati trenutni omjer i njegovu interpretaciju u računovodstvu. Ako ste iz članka dobili nešto ili imate dodatnih pitanja / prijedloga, javite mi iz okvira za komentare u nastavku.
Sretno učenje!
