Novčani ekvivalenti (definicija, primjeri) - Potpuni vodič

Što je gotovinski ekvivalent?

Novčani ekvivalenti, općenito su visoko likvidna ulaganja s dospijećem od tri mjeseca ili manje, visoke su kreditne kvalitete i neograničena kako bi bila dostupna za neposrednu upotrebu.

Primjeri gotovinskih ekvivalenata

Razmotrimo sljedeće primjere.

  • Prihvaćanje bankara: Prihvaćanje bankara (BA) kratkoročni je dužnički instrument koji izdaje tvrtka za koji jamči poslovna banka.
  • Komercijalni zapisi: Neosigurani izvor financiranja koji izdaje korporacija i obično je kratkoročne naravi. Obično se koriste za financiranje kratkoročnih poslovnih zahtjeva, poput potraživanja, zaliha i kratkoročnih obveza.
  • Trezorski zapisi: Državni zapis je kratkoročna dužnička obveza iza koje stoji Ministarstvo financija vlade SAD-a. Državni zapisi općenito dospijevaju manje od jedne godine i prodaju se u apoenima od 1.000 USD do maksimalne kupnje od 5 milijuna USD.

Vlasnička ulaganja poput dionica, obveznica i derivata izuzeta su iz ekvivalenata, osim ako u osnovi nisu novčani ekvivalenti, na primjer povlaštene dionice stečene u kratkom razdoblju do dospijeća i s određenim datumom otkupa.

Ako se državni zapisi ne mogu pretvoriti u gotovinu zbog ugovornih obveza ili nekog drugog sporazuma, ograničeni državni zapisi moraju se prijaviti na zasebnom investicijskom računu od neograničenih državnih zapisa u bilanci ili bilješke uz račun koji se spominje isti treba uključiti u bilješke računa.

Razlika između gotovine i novčanih ekvivalenata

Ovdje su ključne razlike -

  • Novac: Novac je novac u obliku valute. To uključuje sve račune, kovanice i novčanice.
  • Novčani ekvivalenti: da bi se ulaganje moglo kvalificirati kao protuvrijednost, mora biti lako konvertibilno u gotovinu i biti izloženo beznačajnom vrijednosnom riziku. Stoga se ulaganje obično kvalificira kao novčani protuvrijednost samo kada ima kratko dospijeće, recimo, tri mjeseca ili manje.

Primjer Tesca

Primjer Tesca iz godišnjeg izvješća za 2017. godinu - U gotovinu je uključeno 777 milijuna funti izdvojenih za dovršetak spajanja s Booker Group Plc. Ta gotovina nije dostupna Grupi i mora se držati na ograđenim računima dok je Grupa i njezini savjetnici ne puste zajedno kako bi se ispunili svi uvjeti spajanja.

Računovodstveni unos: Bilans stanja prikazuje iznos novca i novčanih ekvivalenata u određenom trenutku. Izvještaj o novčanom tijeku objašnjava promjenu u novcu tijekom vremena. Na primjer, ako poduzeće potroši 200 dolara na kupnju sirovine, zabilježit će porast od 200 dolara na sirovinu i odgovarajuće smanjenje gotovine i ekvivalenata.

Važnost novca i novčanih ekvivalenata

# 1 - Izvor likvidnosti

Tvrtke ih drže u svrhu podmirivanja kratkoročnih obveza u gotovini, a ne radi ulaganja ili u druge svrhe. Važan je izvor likvidnosti. Stoga tvrtke žele novčani jastuk za prevladavanje neočekivanih situacija poput manjka prihoda, popravka ili zamjene strojeva ili drugih nepredviđenih okolnosti koje nisu u proračunu.

Izračuni omjera likvidnosti važni su za određivanje brzine kojom tvrtka može otplatiti svoj kratkoročni dug. Razni pokazatelji likvidnosti uključuju omjer novca, brzi omjer tekućeg omjera.

  • Novčani omjer: (Novac i ekvivalenti + tržišne vrijednosnice) ÷ Tekuće obveze
  • Tekući omjer: Tekuća imovina ÷ Kratkoročne obveze;
  • Brzi omjer: (Tekuća imovina - zalihe) ÷ Kratkoročne obveze;

Recimo da ako postoji tvrtka XYZ s trenutnim omjerom: 2,3x, brzim omjerom: 1,1x i omjerom gotovine: 0,6x. Možete li komentirati likvidnost tvrtke?

Tumačenje: Od tri omjera, omjer novca je najkonzervativniji. Isključuje potraživanja i zalihe s obzirom da nisu likvidna kao novac. U gornjem primjeru, brzi omjer 0,6x znači da tvrtka ima samo 0,6 USD likvidne imovine za plaćanje za svaki dolar tekuće obveze.

# 2 - Strategija spekulativnog stjecanja

Još jedan dobar razlog za nagomilavanje je kratkoročno stjecanje. Kao primjer uzmimo saldo gotovine u bilanci za 2014. godinu Apple Inc.

  • Novac = 13,844 milijarde USD
  • Ukupna imovina = 231.839 milijardi dolara
  • Novac kao% ukupne imovine = 13.844 / 231.839 ~ 6%
  • Ukupna prodaja u 2014. = 182.795 USD
  • Novac kao% ukupne prodaje = 13.844 / 182.795 ~ 7,5%

izvor: Apple SEC Filings

Tumačenje: Ulaganje od 13.844 milijarde dolara (gotovina) + 11.233 milijarde dolara (kratkoročna ulaganja) + 130.162 milijarde dolara (dugoročna ulaganja) iznosi 155,2 milijarde dolara. Kombinacija svega ovoga ukazuje na to da bi Apple mogao potražiti neko stjecanje u bliskom roku.

Dobro ili loše imati?

+ Zrelost i lakoća konverzije: Povoljno je imati to iz poslovne perspektive, jer ih tvrtka može koristiti za podmirivanje kratkoročnih potreba.

+ Financijsko skladištenje: Neraspoređeni ekvivalent je način skladištenja novca dok poduzeće ne odluči što s njim učiniti.

-Gubitak prihoda: Ponekad tvrtke izdvoje iznos u ekvivalentima, koji premašuje ono što je bilo potrebno za pokrivanje neposrednih obveza, ovisno o tržišnim uvjetima. Kada se to dogodi, tvrtka gubi potencijalni prihod, jer je novac koji je mogao donijeti veći povrat na drugim mjestima predan na gotovinski račun.

-Nizak interes: Mnogi ekvivalenti nose kamate. Međutim, kamatna stopa obično je niska. Niska kamatna stopa ima smisla s obzirom da ekvivalenti uključuju nizak rizik. Međutim, to također znači da se ekvivalenti trude držati korak s inflacijom.

Završne misli

Iznos novca i novčanih ekvivalenata koje društvo posjeduje utječe na cjelokupnu operativnu strategiju tvrtke. Postoje mnoge teorije o tome koliko bi poduzeća trebala držati. Međutim, isto ovisi o industriji i stupnju rasta. Trenutni omjer i brzi omjer pomažu investitorima i analitičarima da uspoređuju razine gotovine tvrtke u odnosu na određene troškove.

Video ekvivalenti gotovine

Zanimljivi članci...