Što je neprilagođena zadržana zarada?
Nenamjenska zadržana dobit dijelovi su ukupne zadržane dobiti koje upravni odbor tvrtke nije zadržao po strani u svrhu njihove upotrebe u određenu svrhu i oni se obično distribuiraju kao dividenda dioničarima društva.
Jednostavno rečeno, neprilagođena zadržana dobit je onaj dio neto dobiti koju tvrtka zaradi bez posebne upotrebe koja je za nju naznačena u trenutnom vremenskom okviru.
Uprava bi mogla imati predodžbu o tome kako je žele koristiti. Možda bi htjeli raditi na svim scenarijima i simulirati buduće novčane tokove prije provođenja ove ideje. Ako uspije, onda je dobro, ali ne ide, uprava nije zakonski obvezna otkriti ili provesti ovu ideju. U svakom slučaju, sav ili dio ovog novca može se podijeliti dioničarima kao dividenda.
Kako funkcionira neprilagođena zadržana zarada?
Uzmimo u obzir IT konzultantsku tvrtku - Photon, koja ima 5.000.000 USD prijavljenog prihoda i na kraju 1.000.000 USD zadržane dobiti. Tvrtka neće automatski ponuditi sav taj iznos kao isplatu dioničarima u obliku dividende. Upravni odbor vjeruje da će biti u najboljem interesu tvrtke da se proširi i stoga odluči zadržati 600.000 američkih dolara za ponovno ulaganje u posao kupujući komad zemlje za svoj novi ured. Tada će se ovih 600.000 američkih dolara nazvati odgovarajućom zadržanom dobiti. Budući da za sada ne postoje takvi planovi za 400.000 američkih dolara, to će se nazivati neprilagođena zadržana dobit. Cijeli ili dio ovog iznosa može se podijeliti dioničarima kao dividenda. Uzmite u obzir sljedeću tablicu:
Zašto je to važno za investitore?
Nenamjenska zadržana dobit je dobit koja nije potrošena, niti se to planira. Budući da ih odbor ne usmjerava prema određenoj svrsi, dostupni su za isplatu kao dividenda. Pomaže u određivanju maksimalne dividende koja se može isplatiti dioničarima. Što je veća, veća je dividenda koja se može nagraditi. Matematički se to može izraziti kao:
Dividenda = max (Neraspoređena zadržana dobit, 0)
Ova zarada raspoređuje se između svih preostalih dioničara društva i isplaćuje se kao dividenda prema unaprijed određenom rasporedu isplate dividende.
Zašto je neprilagođena zadržana dobit bitna?
Promjene u razini neprilagođene zadržane dobiti mogu poslati signal investitorima o planovima tvrtke. Na primjer, povećanje vrijednosti moglo bi značiti da tvrtka planira manje ulagati u posao u bliskoj budućnosti. Iako ovo oslobađa novac koji bi se mogao isplatiti dioničarima, ovo možda nije najbolji način djelovanja. Dakle, ako sektor u kojem tvrtka posluje zahtijeva bolju strojnu opremu, talent ili drugu imovinu da bi ostao konkurentan.
Jednostavno rečeno, tvrtka je ostala bez ideja koje joj mogu pomoći u rastu, a i anorganski i organski rast izgledaju dobro. U takvom scenariju, tvrtka možda još uvijek neće moći postići zdravu stopu rasta kakvu je do tada ostvarila. To bi na kraju utjecalo na povrat kapitala i cijene dionica jer bi ulagači željeli povući svoje ulaganje i parkirati ga u tvrtke koje mogu ponuditi bolji rast.
Iznimke
- Može se obuzdati, pogotovo kada tvrtka ima i povlaštene i obične dionice. Na primjer, preferirani dioničari mogu imati prioritet nad imateljima običnih dionica. U ovom se slučaju kaže da je isplata dividende iz neprilagođene zadržane dobiti ograničena.
- Praktično govoreći, sva stanja na računima zadržane dobiti pripadaju vlasnicima dok se ne isplate u druge svrhe. U slučaju nesolventnosti ili bankrota poduzeća, neprilagođena i ograničena zarada koristila bi se za isplatu vjerovnika, a svi preostali iznosi podijelili bi se vlasnicima.
Računovodstvene implikacije
- Neraspoređena zadržana dobit iskazuje se u odjeljku vlasničkog kapitala bilance. Oni su regulirani općeprihvaćenim računovodstvenim načelima. Primjerice, ako podružnica tvrtke izda dividende nakon što je matično društvo izdalo financijske izvještaje, podružnica bi to trebala objaviti putem formalne dokumentacije poput proforma financija.
- Navodi samo zaradu, ali ne i okolnosti u kojima je zarađena. Prema GAAP-u, tvrtke bi trebale navesti relevantne informacije povezane s zaradom u obliku bilješki na korporativnim dokumentima. Primjerice, ako su se smanjile zbog promjene računovodstvene metode, takve bi se informacije trebale pravilno objaviti.
Zaključak
Financijski izvještaji, izričito i implicitno, puno govore o tvrtki. Neprimjerena zadržana zarada važan je dio ovih izjava, jer oni puno izražavaju o upravi, strategiji rasta i izgledima za rast tvrtke. Ako se odgovarajuće procijene, to može biti važno za investitora prije nego što novac stavi na tvrtku.
