Definicija entiteta posebne namjene
To je zasebna pravna osoba stvorena za ispunjavanje određenih ciljeva koji mogu uključivati osmišljavanje mjera za prikladan financijski rizik i / ili profil pravnog rizika, ovaj entitet općenito ima unaprijed definiranu svrhu i ima ograničen opseg u smislu aktivnosti, a ponekad se koristi kao kratkoročno rješenje trenutnom ili potencijalnom problemu također je osmišljena njihova struktura.
Ponekad se naziva i vozilom za posebne namjene. Općenito, SPE je podružnica veće korporacije s drugačijom strukturom obveza, strukturom imovine i pravnim statusom što sve njegove obveze čini sigurnima. Sigurno je čak i ako njegova matična tvrtka bankrotira. Također je dizajniran da služi kao protustranica za svopove i druge vrste izvedenica koji su kreditno osjetljivi.
Iako se vozilo za posebne namjene koristi za izoliranje financijskog rizika koji je prisutan zbog različitih računovodstvenih rupa, u isto vrijeme ti subjekti mogu postati financijski poguban način financijskog financiranja za skrivanje dugova.
Vrste subjekata posebne namjene (SPE)
Slijede 2 vrste SPE.
# 1 - Na bilanci stanja SPE
U slučaju bilance stanja SPE, financijski rezultati subjekta za posebne namjene konsolidiraju se s financijskim rezultatima matičnog društva. Prihodi se u ovom slučaju na neki način prenose u matičnu tvrtku.
# 2 - izvanbilančni SPE
U slučaju izvanbilančnog stanja SPE, financijski rezultati subjekta s posebnom namjenom ne konsolidiraju se s financijskim rezultatima matičnog poduzeća, a prihodi se ni na koji način ne prenose u matično društvo.
Primjer subjekta posebne namjene (SPE)
Postoji tvrtka pod nazivom BCF limited koja je poznata po proizvodnji različitih vrsta opreme koja se koristi u industrijske svrhe. Tvrtka koristi subjekt posebne namjene za polugu financijskog rizika. Od svih posebnih pravnih subjekata tvrtke, jedan od SPE-a ima neovisne članove u upravi koji se sastoje od poslovne banke koja pruža kreditnu sposobnost i zajam, različitih vlasničkih udjela koji imaju neoporezive investicije, vlade koja pruža usluge subvencije i također dozvoljava tvrtki da izvršava ugovore posebne namjene, te sponzor koji štiti manjinske ulagače matične tvrtke i pokriva tehnički rizik.
Osnovana tvrtka SPE djeluje kao dobavljač rješenja za opremu i druga pitanja tehničkog savjetovanja. Također, Posebna namjena (SPE) nudi građevinsko inženjerstvo i održavanje.
Različite prednosti koje matična tvrtka BCF limited ima kada njen BCF limited djeluje uključuju projekt na visokoj razini i upravljanje rizicima koji tvrtki omogućuju učinkovitu suradnju sa svojim dionicima i nositeljima lanca. Osim toga, matičnoj je tvrtki lako financirati svoje poslovanje koristeći državno financiranje, dugoročne dužničke ili kapitalne ulagače bez ikakvog kompromisa za svoje glavne operacije.
Prednosti
- Stvaranjem vozila s posebnom namjenom, matičnoj će se tvrtki omogućiti da legalno izolira financijski rizik povezan s projektom i podijeli ga s ostalim investitorima.
- SPE pomaže u uštedi poreza za tvrtku u slučaju da je subjekt stvoren u zemljama poreznog oaza.
- Jednostavno je postaviti SPE.
- Vozilo za posebne namjene i matično društvo nisu vezani za ista pravila i propise, tako da nudi veću slobodu upravljanja vozilom za posebne namjene
- SPE pomaže u čuvanju tajnosti u odnosu na neke projekte od konkurenata matične tvrtke ili od investitora matične tvrtke čija tvrtka smatra da ne može odobriti određenu transakciju.
- Postoji izravno vlasništvo u slučaju posebne namjene određenog sredstva
- Matično društvo može obavljati visoko rizične transakcije pomoću posebne namjene bez ugrožavanja solventnosti cijelog društva.
Mane
- Za stvaranje subjekta s posebnom namjenom potreban je znatan iznos kapitala.
- SPE ima niži pristup kapitalu u usporedbi s matičnim društvom, jer Subjekt za posebne namjene nema istu razinu kredita kao matično društvo.
- Ako postoje neke neočekivane promjene pravila i propisa na tržištu koje su primjenjive na određeni subjekt posebne namjene, onda to može stvoriti ozbiljan problem tvrtkama koje koriste taj subjekt posebne namjene jer možda neće moći ispuniti nova pravila i propisi koji su nastali.
- Računovodstvena pravila označavanja tržišta mogu se pokrenuti u slučaju prodaje imovine koja će negativno utjecati na bilancu stanja matične tvrtke.
- Na tržištu je dostupno manje opcija u svrhu financiranja vozila posebne namjene.
Važne točke koje treba zabilježiti
- SPE može formirati matična tvrtka putem zaklada, korporacija, komanditnog društva, korporacija s ograničenom odgovornošću, itd.
- Dokumentaciju o kapitalu, imovini i obvezama izrađuje subjekt s posebnom namjenom (SPE) u vlastitoj bilanci, a ne u bilansi stanja matičnog društva kao kapital ili dug.
- SPE može sakriti ključne informacije od svojih ulagača koji možda nisu u potpunosti svjesni financijske situacije tvrtke. S tim rizikom, ulagači bi trebali pravilno analizirati bilancu subjekta za posebne namjene i matičnog društva prije nego što donesu bilo kakav zaključak u vezi s ulaganjem u poslovanje bilo kojeg od njih.
Zaključak
Stoga je Subjekt posebne namjene (SPV) podružnica koja je osnovana s ciljem olakšavanja financijskih aranžmana matičnog društva koji uključuju špekulativna ulaganja i poluge, bez ugrožavanja cijele grupe.
To znači da u slučaju da namjensko vozilo bankrotira, tada i matično društvo ostaje bez utjecaja, a u slučaju da matično društvo bankrotira, posebno namijenjeno tijelo ostaje zaštićeno i nepromijenjeno. Subjekti posebne namjene obično se koriste u svrhu sekuritizacije i smiju kupovati, prodavati i financirati imovinu.
