Puni obrazac LIBOR - Londonska međubankarska ponuđena stopa
Puni oblik LIBOR-a je Londonska međubankarska ponuđena stopa. LIBOR se može definirati kao prosječna kamatna stopa po kojoj samo panel međunarodne banke mogu međusobno pozajmljivati neosigurana sredstva (ili kratkoročne zajmove), a izračunava ga, objavljuje i u potpunosti njime upravlja ICE (Intercontinental Exchange), a izračunava se za pet valuta poput eura, švicarskog franka, funte sterlinga, američkog dolara i japanskog jena.
Povijest LIBOR-a
Bankarske institucije tijekom ranih 1980-ih počele su tražiti prosječnu kamatnu stopu za izračunavanje cijena na široku paletu financijskih proizvoda. Britanski bankari Udruga BBA, iz tog razloga, počeo je objavljivati u Londonu Inter-Bank stopa ili LIBOR 1. -og siječnja 1986. Ideja objavljivanja London Inter-Bank stopa je omogućiti bankama da imaju jedinstvenu kamatnu stopu, umjesto drugačiji vrste kamatnih stopa koje se naplaćuju za različite vrste iznosa zajma.
Značajke
Značajke LIBOR-a su:
- Izračunava se za 5 valuta sa 7 različitih dospijeća koja se kreću od preko noći do jedne godine.
- LIBOR stopa izračunava, objavljuje i upravlja ICE ili Intercontinental Exchange.
- Djeluju kao mjerilo ili standard za kratkoročne kamatne stope.
- To je međunarodna referentna stopa za nesigurna sredstva ili kratkoročne zajmove na globalnom međubankarskom tržištu.
- LIBOR koristi u svrhu određivanja cijena hipoteka, valutnih svopova i kamatnih zamjena.
- Oni djeluju kao pokazatelj dobrobiti cjelokupnog financijskog sustava.
Kako izračunati LIBOR?
LIBOR se izračunava pomoću obrubljene aritmetičke srednje formule. Ova se metoda koristi u slučaju svih primljenih odgovora. Banke se svakodnevno muče odlučujući stopu po kojoj bi trebale posuđivati sredstva. Tu dolazi do izražaja upotreba metode obrezane aritmetičke sredine. ICE ili Intercontinental Exchange koriste metodu trimmed mean i isključuju uključivanje ekstremnih kamatnih stopa i zbrajaju preostale stope te ih dijele s brojem kako bi se izvukla referentna ili prosječna kamatna stopa. Dakle, ako se ispita da postoji 20 banaka i od kojih je 10 ekstremnih ili izvanrednih, tada će ta stopa za taj dan ovisiti o aritmetičkoj sredini između preostalih 10 banaka.
Primjer LIBOR-a
ABC Limited i XYZ Limited imaju zajedničku zamjenu kamatnih stopa. Obje su se tvrtke dogovorile o razmjeni plaćanja koja se odnose na kamatne stope jer ABC želi prijeći s fiksne na promjenjivu stopu, dok XYZ želi prijeći s promjenjive na fiksnu stopu. ABC Limited ima ulaganje od 2 milijarde USD. Ulaganje ABC-a plaća promjenjivu kamatnu stopu koja je jednaka LIBOR + 2% po tromjesečju, dok XYZ-ovo ulaganje plaća fiksnu kamatnu stopu od 2,5% svakog tromjesečja. Kamatne stope ABC-a su promjenjive i zato se želi prebaciti na fiksnu kamatnu stopu kako bi mogla doživjeti sigurnost s obzirom na troškove, dok su XYZ-ove kamatne stope fiksne i spreman je prihvatiti promjenjivu kamatnu stopu u svrhu mogućnosti primati veće iznose kamata. I ABC i XYZ mogu sklopiti ugovore o zamjeni gdje će prvi dobiti fiksni 2.Kamata od 5% za svoje ulaganje, dok će potonja dobiti ABC s promjenjivom kamatnom stopom LIBOR + 2%.
Potreba za LIBOR-om
LIBOR se ne smatra samo jedinom metrikom koja se koristi u svrhu određivanja kamatnih stopa, već se smatra i najznačajnijim početnim korakom. Oni pomažu bankama u panelima u izračunavanju i objavljivanju kamata za više financijskih proizvoda koji uključuju štedne račune, zajmove i hipoteke. Međunarodno se gospodarstvo sada zakompliciralo i trenutačno bankarske institucije drže milijarde dolara. Zbog toga je uveden koncept stope LIBOR kako bi se bankarskim institucijama osigurao odgovarajući način za uspostavljanje temelja za predviđanje budućih stopa u budućnosti.
LIBOR vs LIBID
Razlika između LIBOR i LIBID su:
- Potpuni obrazac: LIBOR je kratica za Londonsku međubankovnu kamatnu stopu, dok LIBID predstavlja Londonsku međubankovnu kamatnu stopu.
- Značenje: LIBOR se može definirati kao standardna kamatna stopa po kojoj odabrana grupa banaka odlučuje pozajmljivati jedna drugoj nesigurna sredstva na globalnom međubankarskom tržištu ili londonskom novčanom tržištu. S druge strane, LIBID se može definirati kao standardna kamatna stopa po kojoj glavni igrači londonskih banaka licitiraju za depozite u eurima od konkurentskih banaka na globalnom međubankarskom tržištu.
Važnost
LIBOR se na globalnoj razini smatra jednim od najvažnijih mjerila kada su u pitanju kratkoročne kamatne stope ili neosigurani fondovi. Koristi se kao osnovna stopa u slučaju višestrukih financijskih proizvoda poput zamjena, opcija i terminskih ugovora. Banke članice također koriste LIBOR kamatne stope dok izračunavaju kamatne stope za hipoteke, zajmove i štednju. Djeluju kao pokazatelj u određivanju dobrobiti cjelokupnog sustava financijskog bankarstva. Također se koristi kao međunarodna referentna stopa za procese poput vrednovanja proizvoda, otkrivanja cijena i kliringa. LIBOR također obračunava premije koje se odnose na likvidnost za razne instrumente kojima se redovito trguje na novčanim tržištima.
Zaključak
LIBOR je kratkoročni izraz koji se koristi za međubankarsku kamatnu stopu u Londonu. Može se definirati kao međunarodna referentna stopa po kojoj panel banke mogu međusobno posuđivati neosigurana sredstva na globalnom međubankarskom tržištu. Ovu stopu izračunava, objavljuje i upravlja ICE. Izračunava se za 5 valuta sa 7 različitih dospijeća koja se kreću od preko noći do 12 mjeseci. Ova stopa izračunava se primjenom metode obrezane aritmetičke sredine.
