Što je zaštita novčanog toka?
Zaštita novčanog toka metoda je metode ulaganja koja se koristi za kontrolu i ublažavanje iznenadnih promjena koje se mogu dogoditi u novčanom priljevu ili odljevu u odnosu na imovinu, obvezu ili predviđene transakcije, a takve nagle promjene mogu nastati uslijed mnogih čimbenika poput promjena kamatnih stopa, promjena cijene imovine ili kolebanja deviznih tečajeva.
Predviđena transakcija je transakcija s drugom stranom, koja se očekuje da će se dogoditi u nekom budućem datumu. Također je moguće zaštititi rizike povezane samo s dijelom ako se može izmjeriti učinkovitost povezane zaštite koja se može izmjeriti.
Primjer zaštite novčanog toka s analizom
Postoji tvrtka X ltd koja se bavi tekstilom i traži tone tona pamuka kao sirovine svakog tromjesečja za proizvodnju svojih gotovih tekstilnih proizvoda i prodaju na tržištu. Sirovinu kupuje s američkog tržišta i plaća dolar u zamjenu za kupljeni proizvod.
Cijene na američkom tržištu ovise o raznim čimbenicima kao što su čimbenici okoliša, potražnja i ponuda proizvoda, promjene tečaja itd. Zbog tih čimbenika cijene različitih roba, uključujući pamuk, rastu ili padaju i ponekad je ovo povećanje ili smanjenje vrlo oštro.
Sada, kako pamuk traži tvrtka svako tromjesečje, tako menadžment tvrtke želi smanjiti rizik od kolebanja cijena sirovina, pa želi znati kako i oni mogu učiniti isto?
Analiza ovog primjera zaštite od novčanog toka
U ovom slučaju, tvrtka X ltd. zahtijeva tone pamuka kao sirovine svakog tromjesečja za proizvodnju svojih gotovih tekstilnih proizvoda, ali cijene pamuka na američkom tržištu ovise o različitim čimbenicima kao što su čimbenici okoliša, potražnja i ponuda proizvoda, promjene tečaja, itd. zbog kojih se često povećava i smanjuje.
Stoga tvrtka ne zna da bi nakon nekoliko mjeseci što će se dogoditi s cijenama pamuka i plaćanjem ovisilo o tržišnoj cijeni pamuka u SAD-u na datum kupnje pamuka. Svako kolebanje cijena pamuka moglo bi imati glavni utjecaj na ukupne proizvodne troškove tvrtke i, konačno, na dno dna.
U svrhu minimiziranja ovog rizika, tvrtka može stvoriti zaštitu novčanog toka i može pretvoriti svoje buduće plaćanje koje je promjenjivo u fiksno buduće plaćanje. Kako je tvrtka planirala otkup pamuka nakon nekoliko mjeseci, to izlaže promjenjivosti novčanih tokova i stoga je zaštićena stavka.
Kako bi stvorila živu ogradu, tvrtka može sklopiti terminski ugovor s nekom drugom stranom. Pretpostavimo da je odlučeno da će tvrtka kupiti 100.000 funti pamuka nakon tromjesečnog razdoblja kada je cijena pamuka 0,85 USD na današnji datum, pa 0,85 USD postaje dogovorena cijena ili ugovorna cijena, a tvrtka je zaključala ukupna cijena 85.000 USD bez obzira na tržišnu cijenu pamuka na datum kupnje.
Sada bi se nakon tri mjeseca mogla pojaviti jedna od tri situacije, tj. Cijena će porasti, cijena će se smanjiti ili će cijena ostati neutralna, što je analizirano kao u nastavku:
- Povećava se cijena: Cijene se nakon tri mjeseca povećavaju na 1,2 dolara po funti, ali neto gotovinsko plaćanje tvrtke i dalje će iznositi 85 000 američkih dolara, jer tvrtka mora platiti 120 000 američkih dolara dobavljaču, ali dobit će 35 000 američkih dolara (120 000 američkih dolara - 85.000 USD) iz ugovora o prosljeđivanju.
- Cijena se smanjuje: Cijene su se nakon tri mjeseca smanjile na 0,60 dolara po funti, ali neto gotovinsko plaćanje tvrtke i dalje će iznositi 85 000 američkih dolara, jer tvrtka mora platiti 60 000 američkih dolara dobavljaču, ali zajedno s tim morat će platiti 25 000 USD (85 000 USD - 60 000 USD) stranci s kojom je sklopljen terminski ugovor.
- Cijena ostaje: Cijene nakon tri mjeseca ostaju 8,5 američkih dolara po funti, pa će neto gotovinsko plaćanje tvrtke u tom slučaju iznositi 85 000 američkih dolara, koje treba platiti dobavljaču, a neće biti gubitka ili dobiti od ugovor o špediciji.
Ovdje je terminski ugovor instrument zaštite, a zaštita je učinkovita samo ako se promjene u novčanom tijeku zaštićenih instrumenata i zaštite međusobno kompenziraju. S druge strane, ako promjene u novčanom tijeku zaštićenih instrumenata i zaštite ne nadoknade svaku od njih, tada će se zaštita smatrati neučinkovitom.
U ovom slučaju, promjena u novčanom toku kupnje pamuka (zaštićena stavka) u potpunosti se nadoknađuje prosljeđivanjem novčanog tijeka iz ugovora (instrument zaštite), čineći zaštitu 100% učinkovitom.
Prednosti zaštite od novčanog toka
Postoji nekoliko različitih prednosti. Neke od prednosti su sljedeće:
- Pomaže tvrtki u smanjenju rizika povezanog s zaštićenom stavkom
- Računovodstvo žive zaštite usklađuje računovodstveni tretman zaštićene stavke, tj. Novčanog tijeka i instrumenta zaštite.
Mane zaštite novčanog toka
Osim prednosti, ima i ograničenja i nedostatke, a to su:
- Glavno pitanje zaštite novčanog toka je vrijeme kada se dobici ili gubici priznaju u dobiti u slučaju da je transakcija zaštite od rizika povezana s predviđenom transakcijom.
- Ako se promjene u novčanom tijeku zaštićenih instrumenata i zaštite ne nadoknade svaka, tada će se zaštita smatrati neučinkovitom, a svrha zaštite neće biti korisna.
Važne točke zaštite novčanog toka
- Računovodstvo zaštite novčanog toka trebalo bi prekinuti u slučaju da se dogodi bilo koja od sljedećih situacija:
- Izrađeni aranžman za zaštitu nije više učinkovit.
- Instrument zaštite je istekao ili je ukinut.
- Oznaka zaštite zaštićena je od organizacije.
- Zaštita je učinkovita samo ako se promjene u novčanom tijeku zaštićenog instrumenta i zaštite međusobno kompenziraju. S druge strane, ako promjene u novčanom tijeku zaštićenih instrumenata i zaštite ne nadoknade svaku od njih, tada će se zaštita smatrati neučinkovitom.
Zaključak
Zaštita novčanog toka je zaštita izloženosti varijabilnosti novčanog toka određene obveze ili imovine ili predviđene transakcije koja se može pripisati određenom riziku; jednostavnim riječima, to je metoda ulagačke metode koja se koristi za skretanje iznenadnih promjena koje se mogu dogoditi u novčanom priljevu ili odljevu.
Sve proizvodne tvrtke ili neke od uslužnih tvrtki redovito kupuju proizvode poput šećera, pamuka, mesa, ulja, pšenice itd. Za svoj rad, tako da je u tom slučaju zaštita novčanog toka važna kako bi se odvratilo nagle promjene koje se mogu dogoditi u novčanom priljevu ili odljevu tih roba.
