Što je povrat leaseback?
Povrat zakupa je financijska transakcija u kojoj tvrtka prodaje svoju imovinu, a zatim istu imovinu uzima u zakup od kupca, što podrazumijeva da prodavatelj postaje najmoprimac, a kupac davatelj leasinga. Ova vrsta transakcije prodaje i povratnog zakupa obavlja se na uzajamnom razumijevanju obje strane i svi su uvjeti unaprijed definirani u ugovoru.
Zašto tvrtke vrše transakcije prodaje i povrata najma?
- Perspektiva najmoprimca ili prodavatelja: Prodavatelj (najmoprimac) želi osloboditi svoj novac koji je uključen u imovinu ili imovinu kako bi mogao koristiti tu gotovinu u druge svrhe, ali i dalje želi koristiti takvu imovinu ili imovinu.
- Zakupodavac ili perspektiva kupca: Općenito, kupci (najmodavac) koji su uključeni u ove vrste transakcija su financijske tvrtke, leasing tvrtke ili institucionalni investitori; traže dobru investiciju koja će im donijeti dobar povrat ulaganja.
Ključni elementi transakcije povratnog zakupa
Slijede ključni elementi povrata zakupa.
- Potreba za kapitalom: Kada poduzeće ima potrebe za kapitalom za daljnja ulaganja, tada će ići na transakcije povrata najma.
- Prekomjerni kapital i potraga za dobrim ulaganjima: Kupac ili najmodavci koji ulaze u ovu transakciju žele samo dobro povratiti svoje ulaganje.
- Snažni stanar: Investitori koji kupuju i daju u zakup žele relativno jačeg stanara koji može ispuniti svoje obveze i njihova će ulaganja biti u sigurnim rukama. Slično tome, snažni stanar može prodati svoju imovinu po višoj stopi i učiniti mu transakciju profitabilnom.
- Dugoročni zakup: U transakcijama prodaje i povrata zakupa, općenito se uvjeti zakupa događaju na 10 godina ili više od 10 godina, tako da će biti korisno za najmodavca i najmoprimca. Zakupnik će imati koristi od korištenja imovine bez ikakvih prekida, a zakupodavac će dobiti zakupninu na dulji period bez ikakvog rizika.
- Trostruki neto zakup: Ovo je jedan od uvjeta koji najmodavac obično želi uključiti u ugovor o prodaji i povratnom najmu. U trostrukom neto najmu najmoprimac preuzima odgovornost za operativne troškove, troškove održavanja, troškove osiguranja i bilo koje druge troškove baš kao i vlasnik imovine, a investitor će uživati samo u prihodima od najma i ne mora se truditi oko toga sve te stvari.
- Kamate na zajam su velike: Ako je kamatna stopa veća od troškova najma, tada i tvrtke koriste ovu vrstu aranžmana kako bi smanjile troškove.
Primjer transakcije prodaje i povratnog zakupa
Sada ćemo razumjeti transakciju prodaje i povrata zakupa uz pomoć jednog praktičnog primjera:
Prije nekoliko godina zrakoplovne tvrtke koristile su ovu vrstu aranžmana, razlog za takav aranžman bio je budući da su troškovi aviona, kao i operativni troškovi zrakoplovne tvrtke, vrlo visoki i imaju pritisak na smanjenje cijene karte za hvatanje tržište i za konkurenciju na tržištu.
Stoga ono što rade je da su kupili avion i prodali ga leasing kompaniji i odmah se vratili u zakup. Tim aranžmanom zrakoplovne će tvrtke dobiti gotovinu i raspodijeliti cijenu zrakoplova na cijeli životni vijek aviona putem najma i iskoristiti novac stvoren od prodaje aviona za podmirivanje operativnih troškova i smanjenje odgovornosti.
Prednosti
- Prodavač može izbjeći kapitalni trošak povezan s imovinom, a opet, on može koristiti tu imovinu.
- Može uštedjeti vrijeme i administrativne troškove povezane s imovinom jer će se za sve pobrinuti kupac ili zakupodavac.
- Smanjite poreznu obvezu jer su plaćanja zakupa porezno priznati troškovi i smanjuju ukupni prihod organizacije.
- Poboljšati bilancu; tvrtka ovom transakcijom može izbjeći dug i povećati obrtnu imovinu u obliku gotovine koja se generira prodajom imovine.
- Poboljšanje obrtnog kapitala koji se može uložiti u druge stvari ili ga koristiti za svakodnevne operativne troškove;
Mane
- U slučaju da imovina ima duži vijek trajanja, prodavatelj će to postati skupa stvar jer će ukupna najamnina biti više od troškova imovine tijekom godine.
- Tvrtka neće moći iskoristiti amortizaciju jer imovina nije u njihovom vlasništvu.
- Prodavatelj neće dobiti zahvalnost ako se vrijednost prodane imovine poveća u budućnosti, poput zemljišta i zgrada.
- Prodaja imovine smanjit će procjenu tvrtke na tržištu, koja se u budućnosti može koristiti za uzimanje kredita.
- Gubitak kontrole nad imovinom, a postoji slučaj da će se u vrijeme obnove ugovora zakupnina povećati.
Zaključak
Transakcija prodaje i povratnog zakupa samo je dogovor za smanjenje kapitalnih izdataka bez ugrožavanja dostupnosti imovine. Organizacije kojima nedostaje gotovinskog salda i nisu u mogućnosti podmiriti svakodnevne operativne troškove ili tvrtke koje su u početnoj fazi i usredotočene su na širenje poslovanja koriste ovu vrstu transakcija tako da njihov novčani saldo ne može biti blokiran u kapitalnu imovinu i koriste ovaj novac u druge stvari, a s druge strane investitor ulazi u ovaj aranžman jer želi dobar povrat ulaganja i u takvoj vrsti aranžmana su osigurani zbog dugoročnog najma, a također su oslobođeni svake odgovornosti spominjanjem klauzule o trostrukom neto zakupu u ugovoru.
