Što je ciklična industrija?
Cikličke industrije su one grane čiji je ciklus izvedbe u visokoj korelaciji i osjetljiv na ekonomske cikluse; te tvrtke rastu kada je gospodarstvo u fazi rasta ili širenja, a propadaju kada postoji recesija ili depresija u gospodarstvu, na primjer, automobili, zrakoplovstvo, građevinarstvo rijetki su primjeri cikličnih industrija.
Glavni čimbenici koji utječu na cikličku industriju
Slijede čimbenici koji utječu na cikličku industriju.
# 1 - Ukupni nacionalni output (BDP)
- Ciklična poduzeća legitimno utječu na opću izvršenost gospodarstva, koja se procjenjuje prema BDP-u, procjeni novčanog prinosa.
- Uspon u BDP-u pokazuje da se gospodarstvo razvija, što dovodi do veće stope rada, a s tim u vezi i do viška novca, tjerajući pojedince da povećaju svoju potrošnju u različite svrhe. Također pokazuje porast državne potrošnje na zakladi i objedinjene vježbe.
# 2 - Razine potrošnje kupaca
- Utječe na posao koji se ponavlja i njegove zalihe. To se može provjeriti slijedeći COI (Indeks povjerenja potrošača), koji daje znanje o tome koliko se pojedinci štede u usporedbi s iznosom koji troše i općenitim osjećajem koji upravlja tržištem. Na kraju, to kvantificira koliko su kupci idealistički ili cinični prema sadašnjoj i budućoj izložbi gospodarstva.
- U trenutku kada je datoteka velika, računa se na kupce da povećaju svoju potrošnju na proizvode i usluge. U trenutku kada je rekord nizak, pad potrošnje je normalan. U tom smjeru, opterećenja poduzeća koja se ponavljaju kreću prema jugu. To je razlog što mnoštvo organizacija poput Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels obično promatra poplavu kada gospodarstvo dobro posluje.
# 3 - kamatne stope
- Kamatne stope globalni su pokazatelj da se vidi ekonomska stabilnost bilo koje zemlje, dok su referentne stope pozajmljivanja i zaduživanja pod velikim utjecajem zbog kolebanja tih stopa.
- Ako su kamatne stope veće, to znači da se gospodarstvo širi, a potrošači imaju visoku kupovnu moć, pa središnja banka za kontrolu trošenja drži visoku stopu; sukladno tome, ako su kamate niske, vlada pokušava ubrizgati likvidnost na tržište kako bi povratila gospodarstvo.
# 4 - Inflacija
- Inflacija je jedan od presudnih pokazatelja gospodarstva; to je porast cijena ukupne robe i usluga tijekom određenog razdoblja.
- Na primjer, normalna pizza u 2009. koštala bi vas 8 USD, ali ista bi pizza u 2019. koštala oko 12 USD, a rast vrijednosti valute posljedica je inflacije.
- Viša inflacija štetna je za gospodarstvo, a cikličke dionice u ovoj fazi mogu zabilježiti pad, dok niska inflacija signalizira zdrav znak koji pomaže cikličkim dionicama da rastu.
Pokazatelji cikličke industrije
Ciklična industrija ima 3 glavna pokazatelja pomoću kojih se može izmjeriti djeluju li dionice dobro ili ne; razgovarajmo o ovim pokazateljima cikličke industrije.
# 1 - Indeks menadžera nabave
- To je mjesečno istraživanje koje su vodila privatna poduzeća ili udružene burze (npr. Markit) među nadzornim tijelima u privatnom vlasništvu u određenoj državi.
- Ovaj pregled namjerava brzo odlučiti je li došlo do poboljšanja u poslovnom kretanju ili ne. Ovi nam pokazivači dopuštaju da razlikujemo monetarni ciklus i na taj način pomažemo investitoru u njegovom izboru.
# 2 - Indeks industrijske proizvodnje
- Ovaj indeks prikazuje stope rasta u raznim granama gospodarstva u određenom razdoblju.
- Ulagač će voditi prema industrijskoj procjeni izvedbe dionica kako bi donio utemeljenu odluku.
# 3 - Indeks potrošačkih cijena
- Ovaj pokazatelj prikazuje cijene roba i usluga, što investitoru omogućuje da zna trenutnu ekonomsku fazu poput inflacije, deflacije ili stagflacije.
Pokretači performansi cikličnih dionica
Aspekti koji pokreću ciklične performanse dionica i cijena navedeni su u nastavku:
# 1 - Beta dionice
- Prvi je beta koeficijent ili sustavni rizik. Koeficijent beta statistička je mjera osjetljivosti dionica naspram tržišta. Ciklika će općenito imati visoku beta, koja je obično viša od 1.
- Beta od 1,5 implicira ako tržište padne za 10%, dionice će vjerojatno pasti za 15 posto. Suprotno tome, neciklične dionice imaju razmjerno nisku beta vrijednost, što ukazuje da su na ove dionice manje pogođeni rast ili pad tržišta.
# 2 - Zarada po dionici (EPS)
- EPS se odnosi na prihod koji organizacija ostvari od akcije nakon što plati sve svoje troškove. EPS je čvrsto povezan s prihodima organizacije. Svakako, što su vaši prihodi veći, očekuje se i veći EPS.
- Ciklične dionice imaju vrlo nestabilnu zaradu po dionici ili EPS-u u usporedbi s necikličnim dionicama, jer njihova zarada stalno varira u odnosu na sentiment u gospodarstvu.
# 3 - Omjer cijene i zarade (PE omjer)
- Udio PE jedan je od špekulanata koji se redovito koriste na tržištu. Razmišlja o cijeni dionice za svoj EPS (Cijena / EPS).
- U slučaju da je PE dionice 12, to podrazumijeva da financijski investitor plaća više puta EPS za kupnju dionica (očekujući da EPS ostane ekvivalentan). Taj se udio općenito koristi za određivanje skupoće dionica.
- Općenito, prema povijesnim trendovima, cikličke zalihe imaju tendenciju da imaju niži PE od necikličnih zaliha. Budući da neciklične dionice štite jednu od pada gospodarstva, one za nju obično naplaćuju premiju.
Klasifikacija cikličke industrije
Standard and Poors (S&P) poznati je američki berzanski indeks koji mjeri uspješnost 500 velikih tvrtki, u osnovi klasificira te dionice u 10 sektora kako su navedeni u nastavku. Razmotrimo klasifikaciju cikličke industrije radi boljeg razumijevanja; klasificirat ćemo te sektore u cikličke i necikličke sektore.
Ciklični sektori
- Energija
- Financije
- Zdravstvena zaštita
- Industrijalci
- Informacijska tehnologija
- Materijali
- Telekomunikacijske usluge
Neciklični sektori
- Potrošačka diskrecija
- Potrošačke spajalice
Zaključak
Obrada i prepoznavanje različitih vrsta poslovnih ciklusa te predviđanje nadolazećeg pomaže investitoru da donese odgovarajuću odluku. Temeljito razumijevanje cikličnih industrija omogućuje nam optimalno korištenje različitih ekonomskih faza za novčani prinos. Suprotno tome, neciklične industrije također igraju presudnu ulogu u portfelju; pametan investitor trebao bi održavati optimalnu ravnotežu kako bi dobio najbolje od oba svijeta.
