Što je Pre IPO?
Pre IPO-a može se definirati kao metoda koju tvrtke koriste za nabavu kapitala prodajom velike količine dionica / dionica prije nego što se njime stvarno trguje na nekim burzama privatnim investitorima, hedge fondovima, HNI-ima itd., A također nema ni prospekta dostupno kada se prodaja dogodi.
Objašnjenja
- Metoda plasmana prije IPO-a dogodi se kada privatni ulagači kupe dionice tvrtke prije nego što IPO krene uživo na tržištu. Ti su privatni ulagači općenito privatne vlasničke tvrtke, HNI-ovi, AIF-ovi, SSF-ovi, hedge fondovi itd. Koji su u mogućnosti kupiti veliki udio u tvrtki.
- Kada postoji stalna potražnja na tržištu za nadolazećim izdanjem IPO-a, tvrtka općenito prvo izda pre-IPO. Tvrtka prvo izdaje dionicu privatnim investitorima po sniženoj cijeni od cijene koju će citirati tijekom IPO-a.
- To se uglavnom radi kako bi se umanjio rizik od bilo kakvog mogućeg ishoda tijekom pokretanja IPO-a i usredotočilo se na očekivani obim trgovine. Bilo koji rizik koji nastane na temelju gore navedena dva čimbenika može se u određenoj mjeri pokriti kapitalom prikupljenim ulaganjem prije IPO-a.
Primjeri
Uber, poznata tvrtka za taksi usluge sa sjedištem u aplikacijama, izdao je pre IPO plasmana prije pokretanja svog IPO-a u svibnju 2019. Dionice su bile vrlo ograničene i bile su dostupne samo ključnim pojedincima iz upravnog odbora, a također i privatnim investitorima za prikupljanje značajnih količina kapitala prije stvarnog pokretanja IPO-a.
Tko prodaje Pre IPO dionice?
- Povećanje broja poslova u Pre IPO-u znači da osnivači tvrtke, zaposlenici koji drže ESOPS i privatni investitori stječu likvidnost u kraćem vremenskom razdoblju u usporedbi s ranijim životnim ciklusima tvrtke. Često se novoosnovana i privatna poduzeća suočavaju s nestašicom likvidnosti zbog odsustva tržišta, što im omogućuje prodaju dionica i / ili obveze prijenosa koje mogu ometati prodaju.
- Stoga su ulaganja prije IPO-a odgovor na gornji problem. Privatni ulagači koji traže plodne tvrtke zarađuju na temelju diskontirane emisije dionica od strane izdavačke tvrtke. Tvrtke također koriste ovaj prikupljeni kapital kao rezervu za nepredviđene okolnosti tijekom izdavanja IPO-a ili neočekivanog obima trgovanja s IPO-om.
Proces prodaje dionica u pretpristupnoj ponudi
- Obično se privatni investitori zainteresiraju za kupnju dionica prije IPO-a
- Tvrtka izdavatelj daje bankovni račun za prijenos iznosa koji će se izvršiti.
- Kupac ili privatni investitor navodi detalje o svom DEMAT računu.
- Na određeni datum namire, tvrtka izdavatelj prenosi dionice na DEMAT račun privatnog investitora. Suprotno tome, privatni investitor prenosi iznos kupnje na podatke o bankovnom računu izdavatelja.
Kako ulagati u pre IPO?
Pre-IPO djeluje više neorganizirano u usporedbi s IPO postupkom. U takve se dionice može ulagati na sljedeći način:
- Prijenos dionica od postojećih dioničara ili zaposlenika koji je već posjeduju. Prije toga treba proći temeljitu analizu mogu li se dalje trgovati tim dionicama.
- Postajući anđeoski investitor, ali to uključuje puno novca, a samo HNI to mogu priuštiti.
- Pokušajte ulagati u drugi hedge fond koji je na neki način izložen prethodnoj IPO-i na temelju svog portfelja.
- Maloprodajni investitor može pristupiti tome uz pomoć nekih savjetodavnih tvrtki ili društava za upravljanje fondovima.
Rizik uključen u ulaganje prije IPO-a
# 1 - Gubitak kapitala
Ulaganje u tvrtke u kojima IPO nije isproban i testiran ponekad može dovesti do ukupnog ispiranja kapitala. Ovdje je očekivani povrat također povezan s rizikom potpunog ili djelomičnog ispiranja iznosa uloženog u takve tvrtke koje ne kotiraju na burzi. Tvrtka može bankrotirati u budućnosti zbog operativnog neuspjeha ili nedostatka budućeg financiranja i dovesti do gubitka kapitala uloženog prije IPO-a.
# 2 - Nedostatak likvidnosti
Kada investiramo u tvrtku koja ne kotira na listi, šanse za prodaju udjela u budućnosti su mračne jer nedostaje kupaca zainteresiranih ako tvrtka ne uspije generirati pozitivan impuls na tržištu. Stoga zbog poteškoća u prodaji ili trgovanju dionicama može doći do pada likvidnosti.
# 3 - Oskudica dividende
Nekoliko tvrtki možda neće isplatiti dividendu iz plasmana prije IPO-a jer će se većinski dioničari odlučiti da se generirani novac reinvestira u samu tvrtku. Stoga će tvrtke koje prikupljaju kapital pre IPO-om biti teško vratiti prinose u obliku dividende.
# 4 - Razrjeđivanje
Ako tvrtka planira akumulirati nova sredstva u kasnijoj fazi dodatnim financiranjem izdavanjem novo upisanih dionica, vrijednost udjela koji su prethodno držali investitori prije IPO-a koji se ne upišu u ovaj novi aditivni kapital na kraju će pasti.
Prednosti
- Ulaganje se ponekad može smatrati profitabilnijim ulaganjem od IPO-a.
- Sjajan proizvod / uslugu može financirati on i onaj koji ih ulaže, pružajući početni kapital ovoj nevjerojatnoj investiciji. Čovjek postaje pretplatnik dionica neke tvrtke i prije nego što je ona dospjela u javnost.
- Dobiveni udio kupuje se po diskontnoj stopi, što odmah pokreće stvaranje dobiti u načinu razlike u iznosu udjela kupljenog u fazi prije IPO-a i prema cijeni koju će tvrtka citirati tijekom IPO-a.
- Pomaže u izbjegavanju trgovanja na tržištu na kojem cijene dionica idu agresivno visoko ili nisko i pruža priliku da se trgovanje ili ulaganje obavi prije nego što to učine drugi.
Mane
- Ulaganja se prvenstveno vrše bez dostupnosti prospekta. Također, zbog odsutnosti burzovnog mešetara ili bilo kojeg osiguravatelja, ulaganje je dugoročno rizičnije.
- Kada se obvežemo na pre-početnu javnu ponudu, ne postoji jamstvo da će to dovesti do IPO-a ili kakva će biti buduća cijena dionice. To je u osnovi zato što vrijeme provedeno između dionice koja prethodi IPO-u i postizanja razine IPO-a može varirati oko 2-3 godine, što dalje znači da se uloženi iznos zaglavi za taj vremenski raspon.
- Nije raširen među većinom ulagača jer ih mogu priuštiti samo veletrgovci ili klijenti HNI-a. Čak su i oni uobičajeni među privatnim vlasničkim društvima ili profesionalnim investitorima. Stoga da bismo dobili takvu izloženost, moramo se povezati s pravim skupom ljudi.
Zaključak
- Prije IPO-a prodaja je dijela dionica privatnim ulagačima ili veletrgovcima s popustom od cijene IPO-a. U osnovi se radi na akumuliranju sredstava za početnu javnu ponudu.
- Tvrtka koristi kapital kao živicu kako bi ublažila rizik od neuspjeha početne javne ponude onog čemu se nadala. Kupac ga koristi kao dobit ostvarenu od snižene dionice u odnosu na stvarnu cijenu dionice tijekom IPO-a, iako ne postoji čvrsto jamstvo da će tržište platiti očekivanu cijenu po dionici.
- Kupnja se vrši bez dostupnosti bilo kakve vrste prospekta ili bilo kakve garancije da će prethodno postavljanje IPO-a dovesti do IPO-a. Stoga se cijena s popustom tretira kao naknada koju kupac dobiva za podnošenje ovog rizika ili nesigurnosti.
