Definicija zalihe vrijednosti
Vrijednosna dionica je dionica koja ima potencijal prodaje po višoj cijeni, ali zbog nepovoljnog stanja tvrtke na tržištu dionica se trguje po nižoj cijeni od stvarne vrijednosti na temelju zarade, dividende ili prodaje.
Obrazloženje
Bitno je shvatiti da unutarnja vrijednost dionice (fer vrijednost) nije nužno izravno povezana s trenutnom tržišnom cijenom. Procjena dionice ovisi o njezinoj potražnji i ponudi na tržištu, a ako postoji velika potražnja na tržištu, cijena dionice će rasti, a ako tvrtka nema dobrih budućih aspekata, tada će cijena dionica će se smanjiti.
Dakle, vrijednosna zaliha je takva koja se trenutno prodaje ispod njene fer vrijednosti, gdje se fer vrijednost može izračunati pomoću različitih mjera poput omjera cijene i zarade, omjera cijene i knjigovodstvene vrijednosti. Postoje situacije kada su predviđene zarade niže, ili možemo reći da su smjernice koje je dala tvrtka niže zbog kojih tržište ima pesimističan pogled na dugoročni napor tvrtke, a time i cijena dionice pada i uskoro kada tvrtka je izvan svih glasina i pokazuje dobru dobit, a zatim cijena dionice raste.
Važnost
Vrijednosne zalihe kupuju se po povoljnoj cijeni jer se situacija tvrtke na tržištu smanjuje, a tvrtka ne može postići najbolje rezultate. Kako tržište razumije potencijal dionica, cijena dionice će rasti, a investitori će moći zaraditi značajan povrat. Investitori se klade u onu neučinkovitost koja im daje priliku za znatnu dobit. Ulagač koji trguje vrijednosnim dionicama zna da trguje po cijeni nižoj od one koja vrijedi i dobit će kad cijena dionice poraste.
Metode za određivanje zalihe vrijednosti
Jedna od najčešće korištenih metoda za utvrđivanje kakva bi trebala biti procjena poduzeća jest uporaba različitih financijskih omjera. Nekoliko uobičajenih omjera su omjeri cijena-zarada, cijena-prodaja i omjeri knjiga-knjiga. Budući da se obično utvrđuje da su vrijednosna društva u posljednjih nekoliko godina isplaćivala dividende, tako je model diskontnih dividendi najbolja metoda za procjenu vrijednosti. Ulagači mogu izračunati omjer PE i uzimajući prosječni omjer PE za prethodnih 5 godina kako bi procijenili hoće li trgovanje dionicama s popustom s obzirom na postojeću vrijednost ili ne, a također, investitor može izračunati unutarnju vrijednost pomoću različitih internetskih kalkulatora i usporediti sa stvarnim cijene na tržištu.
Primjeri vrijednosnih zaliha
Analizirajmo to na primjeru VR filmova; bilo je vrijeme u lipnju 2019., kada su bili samo kupci ove dionice; u to je vrijeme cijena dionice bila 90,00 Rs, au kolovozu 2019. godine bili su samo prodavači te dionice, a cijena je prevladavala na tržištu 171,25 Rs. Ulagači su bili dovoljno mudri da istraže ovu dionicu i povukli su potez na tržištu.
Isto tako, u slučaju Binani Industries Ltd., dionica dotaknula njegovu 52 tjedan niska RS 5,70 31. st listopada 2019. godine Sutradan, 1 st studenog 2019, bilo je samo kupci na tržištu za tu dionicu, dok je prije toga , došlo je do situacije da su svi investitori prodavali ovu dionicu. Ista se situacija dogodila u slučaju Ansal Properties and Infrastructure Ltd.
Vrijednost dionica naspram zalihe rasta
Dobar je portfelj koji sadrži kombinaciju obje vrste dionica. Prednost diverzifikacije može se uzeti u obzir kod obje dionice.
# 1 - Značenje - Dionica za rast je ona koja je uspješna tvrtka koja ima značajan potencijal rasta u bliskoj budućnosti. Očekuje se da će tvrtka imati razinu zarade višu od prosječne stope rasta u industriji. Za ove se dionice kaže da su dionice s rastom, dok je za vrijednosne zalihe utvrđeno da su trenutno podcijenjene u usporedbi s njihovom unutarnjom vrijednošću ili osnovnom vrijednošću.
# 2 - Odnos zarade cijene - Tržišna cijena dionice / prošlogodišnji EPS. U slučaju da je projicirani omjer PE veći od trenutnog omjera PE, tada se dionica smatra vrijednosnom zalihom. Međutim, zalihe rasta imaju nizak projicirani omjer PE u usporedbi s trenutnim omjerom PE zbog faktora denominacije EPS.
# 3 - Očekivanje investitora - Investitor ulaže u vrijednosne dionice vjerujući da će se cijena dionice povećati kada šire tržište prepozna svoj puni potencijal. Suprotno tome, ulagači u dionice s rastom misle da će zarada na dionicama biti visoka, bez obzira na tržišne uvjete.
# 4 - Povrati - Obje vrste dionica zajamčeno će dobiti prinose za buduću procjenu kapitala. Također, takvi ulagači zauzvrat dobivaju dividendu. Istodobno, tvrtke za rast ne isplaćuju mnogo dividendi u uvjerenju da je ulaganje viška sredstava u posao održiva opcija za širenje i rast umjesto distribucije dividende.
# 5 - Razina rizika - Rast dionica nosi veći rizik, koji je vođen relativno visokom volatilnošću i vođen nestabilnošću, a cijena dionica je viša u usporedbi s osnovama tvrtke. Naprotiv, relativno je sigurnija oklada ulagati u vrijednosne zalihe, što je skupo u usporedbi s vršnjačkim dionicama. Stoga je razmjerno manje trgovanje dionicama, a time i manja volatilnost.
Zaključak
Diverzificirani portfelj najbolji je portfelj za ulaganje. Ulagači mogu dobiti izloženost portfelju pomiješanih fondova, gdje se vrijednosni kapital i dionice rasta sastavljaju radi maksimalnog povrata. Ulagači bi se trebali usredotočiti na vrijednosno ulaganje, koje uključuje kupnju tvrtke po cijeni nižoj od vlastite vrijednosti i prodaju kad cijena dosegne vrijednost.
