Što je strategija kupnje i zadržavanja?
Strategija kupnje i držanja odnosi se na strategiju ulaganja ulagača u kojoj kupuju / ulažu u vrijednosne papire dulje vrijeme bez namjere prodaje u kratkom razdoblju, a odnosi se na ulaganje na dulje vremensko razdoblje zadržavanjem ulaganja obično zanemarujući uspone i pad cijena na tržištu u kratkom razdoblju.
Ulagači koji slijede ovu strategiju Kupnja i držanje oslanjaju se na temeljnu analizu tvrtke u koju planiraju ulagati. Temeljna analiza uključuje čimbenike kao što su prošli uspjesi poduzeća, njegova dugoročna strategija rasta, vrste proizvoda koje tvrtka nudi uz njihovu kvalitetu, rad uprave tvrtke itd.
Dok se zalažemo za ovu strategiju, izbjegavaju se kolebanja kratkoročne prirode na tržištu, inflacija, poslovni ciklusi itd., Koji se ne smatraju odlučujućim čimbenikom.
Primjer kupnje i zadržavanja
Primjer 1
Uzmimo za primjer da gospodin X ima 500 000 američkih dolara za ulaganje u različita područja i pripremite portfelj iz njih kako bi zaradio maksimalan iznos povrata na temelju različitih parametara koji odgovaraju njegovim zahtjevima, kao što su rizik, ciljevi i porez. Uvidjevši tržišne uvjete, odlučuje uložiti 50% novca u dionice, odnosno 250 000, 20% u obveznice, odnosno 100 000 USD, a preostalih 30% u iznosu od 150 000 USD u bezrizične državne račune.
Nakon dvogodišnjeg mandata, uočava se da dolazi do naglog porasta vrijednosti dionica u koje je uloženo, povećavajući težine dionica u portfelju s 50% na 75% i smanjujući udio obveznica i bezrizične imovine na 10% odnosno 15%.
- Sada, prema prevladavajućoj situaciji, investitor ima dvije mogućnosti koje može slijediti. Prvo može zadržati izvorni omjer različite klase imovine. Za to mora prodati neke od svojih dionica kako bi se mogao održati isti omjer. U ovom slučaju, on ne drži dionice dulje vrijeme i stoga ne slijedi strategiju kupovine i držanja.
- S druge strane, investitor se može suzdržati od rebalansa portfelja, a ulaganja ostaju takva kakva jesu, tj. Neće se prodati dionice da bi se održao omjer ili na neki drugi način. Portfelj će biti netaknut. U ovom slučaju, ako investitor ne vrši nikakve promjene u portfelju, on drži dionice dulje vrijeme i slijedi istinsku strategiju kupnje i držanja.
Primjer 2
Gospodin X vjeruje u strategiju kupovine i zadržavanja jer vjeruje da će povrat u dugoročnom razdoblju biti veći, a nema vremena promatrati kratkoročna kolebanja cijena dionica na tržištu.
U lipnju 2013. uštedio je 2300 dolara i uložio u Facebook dionice. U lipnju 2013. godine, zaključne cijene dionica Facebooka na datum kada je kupio dionice iznosile su 23 dolara po dionici. Tako je s iznosom od 2300 dolara kupio 100 dionica Facebooka po cijeni od 23 dolara po dionici.
Drži dionice 11 godina i prodao je sve dionice u srpnju 2019. kada su cijene dionica porasle na 204 dolara po dionici. Može se primijetiti da su cijene dionica porasle za 181 USD po dionici tijekom razdoblja držanja gospodina X, što donosi gotovo 786% povrata u samo 6 godina. To je strategija kupovine i zadržavanja, koja je vrlo dobro funkcionirala u slučaju kupovine dionica Facebooka od strane gospodina X, dajući mu tako izvrsne rezultate.
Prednosti
- Kako je ukupan broj transakcija manji u slučaju strategije kupovine i držanja, tako su i posredovanje, savjetodavne naknade i provizije za prodaju niski u ovoj strategiji.
- U tom će se slučaju dionice zadržati dugoročno, a zatim će se samo ona prodati. Dakle, ovdje će biti primjenjiv dugoročni kapitalni dobitak. Stopa poreza na dugoročni kapitalni dobitak niža je od stope kratkoročnog kapitalnog dobitka, što je korisno za ulagače.
- Lako je usvojiti ovu strategiju, jer je u ovoj strategiji potreban samo jednokratni odabir dionica. Također, nakon kupnje dionica nije potrebno nadzirati cijene dionica i uzeli su u obzir kratkoročne oscilacije na tržištu.
Mane
- U slučaju ove strategije, potrebno je da investitori budu u stanju suzbiti pristranost u ponašanju i emocionalno se nositi s učinkom pada. Stoga bi tolerancija rizika za investitore trebala biti visoka jer je kupnja i držanje jednostavna za provedbu, ali je teško pravilno pratiti.
- U tom će se slučaju dionice zadržati dugoročno, bez obzira na oscilacije cijene ili vijesti o tvrtki; nema ograničenja za moguće gubitke u slučaju da se dogodi bilo kakav negativan događaj u odnosu na tržište ili dionice. Kao da dođe do bilo kakve negativne vijesti u vezi s dionicama koje su kupili investitori i tvrtka postane bankrot. U tom slučaju, također bi ulagači nastavili držati te dionice dok ne postanu bezvrijedni. Dakle, u tom bi slučaju investitori izgubili sva svoja ulaganja.
Važne napomene
- Iako netko dugoročno drži vrijednosne papire u slučaju strategije kupovine i držanja, i dalje bi trebali razmotriti kolebanje cijena i sve vijesti vezane uz tržište i te dionice kako bi izbjegli situaciju neograničenih gubitaka.
- Ova se strategija ne odnosi samo na dionice ili obveznice, već se istovremeno odnosi i na sektor nekretnina, gdje investitori kupuju kuće bez prevrtanja. U ovom će slučaju investitori uglavnom uzeti hipoteku kako bi stekli koristi od poluge.
- Dok investira kao ovu strategiju, od ključne je važnosti da osoba ulaže u portfelj koji je dobro diverzificiran.
Zaključak
Strategija kupnje i zadržavanja dugoročna je investicijska strategija, koja je idealna za ulagače koji nemaju toliko vremena da nastave pratiti svoj investicijski portfelj. Umjesto da dionice ili obveznice tretiraju kao kratkoročno sredstvo za ostvarivanje dobiti, investitori u strategiji kupovine i držanja drže dionice i na bikovskom i na medvjeđem tržištu.
Lako je provesti ovu strategiju jer postoji jednokratni odabir dionica i ne postoji zahtjev za praćenje cijena dionica i uzimajući u obzir kratkoročne oscilacije na tržištu. U ovoj strategiji zahtijeva se da investitori budu sposobni nositi se s učinkom pada i da u panici ne donose pogrešne odluke.
