Top 20 pitanja i odgovori za intervjue sa Hedge Fund-om - WallstreetMojo

Sadržaj

Pitanja i odgovori s Hedge Fund intervjua

Pitanja i odgovori s Hedge Fund intervjua

U ovom ćemo članku uzeti top 20 pitanja i odgovora za intervju za Hedge Fund i uputit ćemo vas da odgovorite na ta pitanja pravilno.

Podijelili smo ovaj vodič za intervju u tri dijela -

Dio 1 - Intervju s hedž fondom - Osnovna pitanja i odgovori
Dio 2 - Struktura fonda za zaštitu hedžinga Pitanja i odgovori
Dio 3 - Pitanja i odgovori za strategiju Hedge Fund-a

Intervju s hedž fondom - osnovna pitanja i odgovori

Pitanje br. 1 s Hedge Fund-om - Što razumijete pod Hedge Fund-om?

Odgovor: Hedge fond je skup ulaganja u koji investitori doprinose novčanom svotom kojom upravlja menadžer hedge fonda. Ovaj će upravitelj zauzvrat dalje raspoređivati ta sredstva kako bi maksimalizirao njihov povrat. Koncept je sličan uzajamnim fondovima, ali je relativno agresivniji u maksimiziranju svojih prinosa.

Pitanje br. 2 - Navedite nekoliko razlika između hedž fonda i uzajamnih fondova?

Odgovor:

Hedge fondovi	Investicijski fondovi
Ta sredstva nisu vrlo visoko regulirana.	Oni su regulirani
Strategije su vrlo agresivne i ne moraju nužno biti ograničene na određeni sektor ili proizvod	Strategije su uglavnom ograničene na ulaganje na tržište dionica, pa čak i na određenu industriju.
Općenito su usmjereni na HNI-ove i druge velike investitore zbog velike veličine ulaganja.	Fokusiran je na male ulagače, a minimalna veličina ulaganja je također relativno manja.

Također, ovdje možete naučiti uzajamne fondove.

Pitanje br. 3 s Hedge Fund-om - Zašto hedge fondovi nisu preporučljivi za male maloprodajne ulagače?

Odgovor: Hedge fondovi obično imaju minimalnu veličinu ulaganja od oko 10 milijuna dolara s rizikom za gubitak cjelokupnog novca ako se takva situacija dogodi. Upravitelj fonda uključen je kao partner u takvom ulaganju, ali još uvijek treba imati veliku sklonost riziku.

Drugi je razlog taj što će investitori, budući da hedge fondovi uključuju višestruke i složene strategije kako bi maksimizirali svoj prinos, biti teško razumjeti i pratiti ih.

Pitanje # 4 - Recite mi nešto o pravilu 2/20?

Odgovor: 2/20 je struktura kompenzacije koja se koristi od strane upravitelja hedge fondova na temelju učinka hedge fonda. Ova fraza usredotočit će se na to kako menadžeri hedge fondova naplaćuju ravno 2% ukupne vrijednosti imovine kao naknadu za upravljanje i dodatnih 20% na ukupnu zaradu. Stoga je naknada za upravljanje obvezna naknada, što je neophodno za upravljanje fondom, a naknade za izvršenje nagrade su upravitelju fonda za dobivanje povrata više od vrijednosti fonda.

Pitanje br. 5 - Koje su koristi od ulaganja u hedge fondove?

Odgovor: Neke od blagodati takvih ulaganja su:

Dosljednost učinka : Budući da menadžeri nisu ograničeni u odabiru investicijskih strategija i imaju sposobnost ulaganja u bilo koju klasu ili instrument, mogu ciljati na dosljedan i apsolutni povrat. Fokus ne mora biti ograničen na nadmašivanje referentne vrijednosti.
Niska korelacija : Budući da se koristi niz investicijskih strategija / financijskih instrumenata i koji imaju sposobnost zarade i u rastućim i u padajućim uvjetima, fondovi mogu generirati prinose koji su malo povezani s tradicionalnim ulaganjima.
Zaštita od nedostataka : Hedge fondovi traže zaštitu od propadajućih tržišta korištenjem različitih strategija zaštite i mogu uključivati veću diverzifikaciju i aktivnu raspodjelu imovine.

Pitanje br. 6 - Možete li objasniti koncept pretplate / otkupa s obzirom na hedge fondove?

Odgovor: Upis se odnosi na iznos ulaganja koji je investitor izvršio kao dio hedge fonda.

Otkup je, s druge strane, iznos koji se likvidira i vraća investitoru zbog izlaska iz hedge fonda ili likvidacije fonda.

U oba slučaja, cjelokupni iznos ne isplaćuje se u jednoj kanti, već se raspoređuje u tranše radi nesmetanog kretanja sredstava. Jasnost u vezi s istim dana je u Memorandumu o nuđenju (OM). Otkupi mogu trajati od 15 do 180 dana.

Pitanja i odgovori za strukturu hedž fonda

Pitanje br. 7 - Što je struktura glavnog hranitelja u hedge fondovima?

Odgovor: Master-feeder fond je standardna struktura koju koriste fondovi za udruživanje oporezivih i neoporezivih ulaganja prikupljenih u centralizirano vozilo poznato kao Master Fund. Dakle, imovina se izrađuje u zasebne feeder fondove; jedan je za investitore sa sjedištem u SAD-u, a drugi za investitore sa sjedištem u SAD-u. Taj se iznos zatim konsolidira u glavni fond iz kojeg se odvijaju portfeljna ulaganja i trgovanje. Feeder fond kupuje dionice 'maser fonda' poput dionica bilo koje druge tvrtke. Zauzvrat, prima sav prihod glavnog fonda, uključujući kamate, dobitke i dividende.

Također, pogledajte kako funkcionira Hedge Fund?

Pitanje br. 8 za intervju s hedž fondom - Kako se izračunava NAV?

Odgovor: Izračun uključuje ukupne tržišne vrijednosti svih vrijednosnih papira koje fond drži. Tako,

Futures (dugi i kratki) = Futures cijena * Veličina lota * Broj ugovora

Kupljene opcije = Uplaćena premija za opcije * Veličina parcele * Broj ugovora

Prodane opcije = Tržišna cijena osnovnog * Veličina lota * Broj ugovora.

U slučaju bilo koje druge derivativne izloženosti, predloženo je da se ta izloženost izračuna kao nominalna tržišna vrijednost ugovora.

Veličina serije je količina potrebna za kupnju i prikladna za stranku koja nudi kupnju ili prodaju. Npr., Kupuje se opcijski ugovor u velikoj količini od recimo 50.

Pitanje br. 9 - Što znate od Side-pocket Fonds?

Odgovor: To su odvojena sredstva za pohranu nelikvidnih vrijednosnih papira od ostalih likvidnih ulaganja fondova. Takva sredstva nisu dostupna svim ulagačima i uglavnom su za ulagače u vrijeme stvaranja. Ulaganje se obično zaključava dok se ti vrijednosni papiri ne likvidiraju. Vrijednost tih vrijednosnih papira također možda neće biti dostupna, pa se stoga njihova procjena može izvršiti po trošku i zadržati ravnomjerno. Također se mogu koristiti cijene prema Bloombergu.

Pitanje br. 10 - Imaju li hedge fondovi period zaključavanja?

Odgovor: Da, hedge fondovi imaju razdoblje zaključavanja, ali trajanje se razlikuje od jednog do drugog fonda. Općenito, to će ovisiti o strategiji ulaganja. Ako upravitelj smatra da će trebati godinu ili dvije da bi ulaganja povećala svoju vrijednost, ista se može zadržati kao razdoblje zaključavanja tijekom kojeg ulagači ne mogu povući iznos uloženog novca. Obično je u većini fondova primijećeno razdoblje zaključavanja od 3 godine.

Pitanje razgovora s hedž fondom br. 11 - Imaju li hedge fondovi mogućnost povrata novca?

Odgovor: Da, hedge fondovi mogu imati rezervaciju za povrat novca, pri čemu Ograničeni partner može povratiti bilo kakvu dividendu ili knjigovodstveni iznos uplaćen tijekom trajanja fonda na prethodna ulaganja u portfelj radi normalizacije povrata prema obećanom / izvorno dogovorenom postotku. Nije nužno da se mora vratiti cjelokupni iznos, ali je navedena odredba putem koje će upravitelj hedge fonda vratiti dio iznosa.

Clawback

Pitanje br. 12 - Što je fond fondova?

Odgovor: To je fond koji zauzvrat dalje ulaže u druge hedge fondove. Prednost je u tome što će investitor dobiti okus višestrukih strategija i diverzifikacije hedge fondova. Strukturirani su kao ograničeno partnerstvo koje nudi prednost ograničenih obveza prema investitorima. Upravitelj fonda odgovoran je za preduzimanje dubinske analize i interakciju sa svim raznim upraviteljima fondova kako bi se povećao povrat investitora vodeći računa da je potrebno minimalno sudjelovanje investitora. Jedini nedostatak je dodatni sloj naknade koji se uključuje, uključujući naknade za upravljanje od strane FOF-a i naknade za temeljne fondove.

Ovdje također detaljno saznajte o Fondu fondova.

Pitanje br. 13 - Koja je važnost Memoranduma o nuđenju ponuda?

Odgovor: Memorandum o nuđenju sličan je Prospektu Hedge fonda. To je pravni dokument koji će navesti ciljeve hedge fonda, rizike, uvjete i uvjete fonda. Svi detalji detaljno su navedeni u OM. Stoga se potencijalni investitor spominje o uspostavi i strategijama koje će usvojiti upravitelj fonda. Minimalna potrebna ulaganja i apetit za rizikom jasno su navedeni u OM-u i investitor bi ih trebao proučiti prije donošenja bilo kakve odluke. Pojedinosti o odredbama o likvidaciji i povraćaju također su prikazane u istom.

Pitanje # 14 - Koje subjekte uključuje domaća struktura fonda?

Odgovor: Subjekti uključeni u domaću strukturu fonda su:

Ograničeno partnerstvo kao subjekt fonda
LLC (društvo s ograničenom odgovornošću) koje će djelovati kao investicijski menadžer i generalni partner. Osnovan je u nadležnosti sponzora fonda. Također je moguće da se Upravitelj ulaganja i GP stvore kao dva različita entiteta.

Ulagači postaju LP fonda, a cjelokupne trgovačke aktivnosti odvijaju se unutar subjekta fonda. Naknada za upravljanje i naknada za izvedbu plaćaju se upravitelju ulaganja / GP-u.

Također, pogledajte ključne razlike između LP i GP.

Pitanja i odgovori za strategiju Hedge Fund-a

Pitanje br. 15 - Što je dugoročna / kratka kapitalna strategija?

Odgovor: To je jedna od najvažnijih strategija koje je usvojila većina hedge fondova u kojoj investitori prolaze dugo i kratko u dvije konkurentske tvrtke iste industrije na temelju njihovih procjena. Kombinirani portfelj stvara više mogućnosti za dobitak specifičan za dionice i smanjuje tržišni rizik budući da kupnja i prodaja mogu donijeti dobitak, a najgori slučaj barem će pomoći nadoknaditi gubitke. To je oklada s polugom niskog rizika i smatra se produženjem trgovanja parovima.

Intervju s hedž fondom pitanje br. 16 - Navedite neke proizvode u koje će hedge fond normalno investirati?

Odgovor: Hedge fond može slobodno ulagati u bilo koji financijski instrument, ali to će općenito ovisiti o strategiji koju usvoji. Ulaganje će obično biti u:

Dioničke dionice
Naprijed i terminski poslovi
Opcije
Obveznice
Zamijenite ugovore
REIT (Zaklada za ulaganje u nekretnine)
Trgovanje devizama kako bi iskoristili promjenu cijena valuta
Privatni plasmani dionica

Pitanje # 17 - Koje su razlike između špedicije i budućih ugovora?

Odgovor: Forward i futures financijski su ugovori, ali imaju neke razlike:

Budućnosti	Naprijed
Trgovalo se na burzi	Trgovano bez recepta (OTC)
Mjenjačnica djeluje kao ugovorna strana objema stranama. To će smanjiti rizik druge ugovorne strane. Obveza se također može prenijeti na drugu stranku.	Nijedan takav mehanizam razmjene i ugovora ne postoji samo između zainteresiranih strana.
Pozicije se svakodnevno označavaju na tržištu s maržama koje sudionici moraju redovito održavati.	Nagodba isporukom, dobitak ili gubitak ostvaruje se samo u trenutku namire. Kreditna izloženost se povećava. Dakle, gubitak koji proizlazi iz neispunjavanja obveza je značajniji.

Također, pogledajte ovaj detaljni vodič o razlikama između terminskih ugovora i terminskih ugovora.

Pitanje razgovora s hedge fondom br. 18 - Koji su neki od rizika povezani s izvedenicama?

Odgovor: Povezani rizici su:

Tržišni rizik koji nastaje uslijed kretanja cijena koja utječu na kretanje na tržištu dionica.
Rizik druge ugovorne strane povezan je s bilo kojom od strana koje ne izvršavaju ugovor.
Rizik likvidnosti kojim investitori zatvaraju izvedene pozicije prije dospijeća. To može dovesti do toga da se stranke odvoje od svoje likvidnosti prije onoga što se očekivalo.
Rizik cijene jer je komplicirano odrediti cijenu temeljnog vrijednosnog papira.

Također, ovdje saznajte više o rizicima hedge fondova.

Pitanje br. 19 s Hedge Fund-om - Kako se može vjerovati upravitelju fonda da poboljša njihov povrat?

Odgovor: Upravitelj fonda, u mnogim je slučajevima generalni partner hedge fonda, a također će uložiti značajan iznos u korpus. Na taj način, oni nisu samo investitor u fond, već će imati i neograničenu odgovornost u slučaju da se fond zatvori i likvidira. Dakle, ako postoji gubitak, upravitelj fonda također će se morati suočiti s istim i stoga će uložiti istinske napore da poveća vrijednost fonda.

Pitanje br. 20 - Što se razumije pod opcijama In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) i At the money (ATM)?

Odgovor: ITM je kada se udarna cijena call opcije trguje ispod tržišne cijene temeljnog kapitala. Ako opcija stavljenog udara premašuje tržišnu cijenu temeljnog kapitala, to je također ITM. To je samo pokazatelj da se izbor isplati vježbati.

OTM služi za opis call opcije s udarnom cijenom većom od tržišne cijene osnovne imovine. Put opcija s udarnom cijenom koja je niža od tržišne cijene temeljnog kapitala.

ATM je situacija u kojoj je udarna cijena opcije identična cijeni temeljnog vrijednosnog papira. Ova se situacija odnosi na pozive i opcije stavljanja.