20 top intervjua za financijsko modeliranje
Ako tražite posao vezan uz financijsko modeliranje, trebate se pripremiti za pitanja na razgovoru. Sad je svaki intervju drugačiji, a opseg radnog mjesta je također različit. Ipak, možemo odrediti Top 20 pitanja za intervjue za financijsko modeliranje (s odgovorima), koja će vam pomoći da od potencijalnog zaposlenika prijeđete na novog.
Prema financijskom modelaru koji se bavi modelingom gotovo 15 godina, prikazuje sljedeći način uzimanja intervjua -
- Prvo zatražite uzorak gdje je ispitanik obavio neki posao i
- Zatim, postavljajte pitanja na temelju toga.
Postavljanje pitanja na temelju uzorka može se razlikovati, ali sljedeća su glavna pitanja koja anketar traži za zapošljavanje na poziciji financijskog analitičara i financijskog modela.
Započnimo. Ovdje je popis 20 najboljih pitanja o intervjuima za financijsko modeliranje -
- # 1 - Što je financijsko modeliranje? Zašto je korisno?
- # 2 - Kako se gradi financijski model?
- # 3 - Što je obrtni kapital i kako ga predviđate?
- # 4 - Koji su principi dizajna dobrog financijskog modela?
- # 5 - Što je funkcija niza i kako biste je koristili?
- # 6 - Koja je razlika između NPV i XNPV?
- # 7 - Odaberite model koji ste izgradili i prošetali me kroz njega.
- # 8 - Recimo da sam kupio novu opremu. Kako bi to utjecalo na tri financijska izvješća.
- # 9 - Što je analiza osjetljivosti u financijskom modeliranju?
- # 10 - Što su LOOKUP i VLOOKUP? Što koristiti kada?
- # 11 - Koja je najgora financijska prognoza koju ste napravili u svom životu?
- # 12 - Kako predviđate prihode?
- # 13 - Kako predviđate troškove?
- # 14 - Gdje odabirete povijesna financijska izvješća?
- # 15 - Kako predviđate dug u vašem financijskom modelu?
- # 16 - Kako smatrate opcije dionica u financijskim modelima?
- # 17 - Koji se alati procjene koriste nakon što pripremite Financijski model
- # 18 - Koji raspored financijskog modela preferirate?
- # 19 - Koje omjere izračunavate za financijsko modeliranje?
- # 20 - Možete li reći koja bi excel funkcija usporila proces preračunavanja velikog financijskog modela?
# 1 - Što je financijsko modeliranje? Zašto je korisno? Je li ograničeno samo na financijske poslove tvrtke?
Ovo je najosnovnije i najvažnije pitanje intervjua za financijsko modeliranje.
- Prije svega, financijsko modeliranje je kvantitativna analiza koja se koristi za donošenje odluke ili prognoze o projektu, općenito u modelu određivanja cijene imovine ili korporativnim financijama. U formuli se koriste različite hipotetske varijable kako bi se utvrdilo što budućnost nosi za određenu industriju ili određeni projekt.
- U investicijskom bankarstvu i financijskim istraživanjima financijsko modeliranje znači predviđanje financijskih izvještaja tvrtke poput bilance, novčanih tijekova i izvještaja o dobiti. Te se prognoze, pak, koriste za procjene poduzeća i financijske analize.
- Uvijek je dobro navesti primjer toga. Svoju poantu možete ilustrirati na sljedeći način - Recimo da postoje dva projekta na kojima tvrtka radi. Tvrtka želi znati je li razborito nastaviti raditi na dva projekta ili koncentrirati njihov puni trud na jednom projektu. Korištenjem financijskog modeliranja možete koristiti razne hipotetske čimbenike poput povrata, rizika, priljeva novca, troškova izvođenja projekata, a zatim doći do predviđanja, što će tvrtki možda pomoći da izabere najrazboritiji izbor.
- Za investicijsko bankarstvo možete razgovarati o financijskim modelima koje ste pripremili. Možete se obratiti primjerima poput Box IPO modela i Alibaba financijskog modela.
- Također, imajte na umu da je financijsko modeliranje korisno jer pomaže tvrtkama i pojedincima da donesu bolje odluke.
- Financijsko modeliranje nije ograničeno samo na financijske poslove tvrtke. Može se koristiti u bilo kojem području bilo kojeg odjela, pa čak i u pojedinačnim slučajevima.
# 2 - Kako se gradi financijski model?
Prođite kroz ovo financijsko modeliranje u programu Excel Training za izgradnju financijskog modela.
Financijsko modeliranje je jednostavno, ali i složeno. Ako pogledate Financijski model, vidjet ćete da je složen; međutim, financijski model ima manje i jednostavne module. Ključno je ovdje pripremiti svaki manji modul i međusobno se povezati kako bi se pripremio konačni financijski model.
U nastavku možete vidjeti razne programe / module modula financijskog modeliranja - 
Imajte na umu sljedeće -
- Osnovni moduli su Bilans uspjeha, Bilans stanja i Novčani tijekovi.
- Dodatni moduli su raspored amortizacije, raspored obrtnog kapitala, raspored nematerijalnih ulaganja, dionički kapital, raspored ostalih dugoročnih stavki, raspored duga itd.
- Dodatni rasporedi povezani su s temeljnim izjavama nakon njihovog dovršenja
Također, pogledajte Vrste financijskih modela
# 3 - Što je obrtni kapital i kako ga predviđate?
Ovo je osnovno pitanje financija. Odgovorili biste na sljedeći način -
Ako tijekom razdoblja (obično godinu dana) od tekuće imovine tvrtke oduzmemo tekuće obveze, dobit ćemo obrtni kapital. Obrtni kapital je razlika između toga koliko je novca vezano za zalihe, potraživanja itd. I koliko gotovine treba platiti za obveze i ostale kratkoročne obveze.
Iz obrtnog kapitala također biste razumjeli omjer (tekući omjer) između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza. Trenutni omjer dat će vam ideju o likvidnosti poduzeća.
Općenito, kada predviđate obrtni kapital, ne uzimate gotovinu u „Obrtnu imovinu“ i bilo koji dug u „Tekuće obveze“.
Prognoza obrtnog kapitala u osnovi uključuje predviđanje potraživanja, zaliha i obveza.
Prognoza potraživanja
- Općenito modelirana kao formula za izvrsne dane prodaje;
- Promet potraživanja = Potraživanja / prodaja * 365
- Detaljniji pristup može uključivati starenje ili potraživanja po poslovnim segmentima ako se naplate uvelike razlikuju po segmentima
- Potraživanja = dani prometa potraživanja / 365 * Prihodi
Prognoza zaliha
- Zalihe vode troškovi (nikad prodaja);
- Promet zaliha = Inventar / COGS * 365 ; Za povijesne
- Pretpostavite broj prometa zaliha za buduće godine na temelju povijesnog trenda ili smjernica upravljanja, a zatim izračunajte inventar pomoću dolje navedene formule
- Inventar = Dani prometa zaliha / 365 * COGS ; Za prognozu
Predviđanje računa
- Obveze prema računima (dio rasporeda obrtnih sredstava):
- Promet obveza = Obveze / COGS * 365; Za povijesne
- Pretpostavite dane prometa prometa za buduće godine na temelju povijesnog trenda ili smjernica upravljanja, a zatim izračunajte Obveze prema računu koristeći formulu datu u nastavku
- Obveze prema računima = dani prometa prema obvezama / 365 * COGS; za prognozu
# 4 - Koji su principi dizajna dobrog financijskog modela?
Još jedno lako pitanje.
Odgovorite na ovo pitanje o financijskom modeliranju kraticom - FAST.
F znači fleksibilnost: svaki financijski model trebao bi biti fleksibilan u svom opsegu i prilagodljiv u svakoj situaciji (jer su nepredviđeni slučajevi prirodni dio bilo kojeg posla ili industrije). Fleksibilnost financijskog modela ovisi o tome koliko je lako modificirati model kad god i gdje god bi to bilo potrebno.
Oznaka za Prikladno: Financijski modeli ne bi trebali biti pretrpani pretjeranim detaljima. Dok proizvodi financijski model, financijski modelar uvijek treba razumjeti što je financijski model, tj. Dobar prikaz stvarnosti.
S označava strukturu: logički integritet financijskog modela od iznimne je važnosti. Kako se autor modela može mijenjati, struktura bi trebala biti rigorozna, a integritet bi trebao biti u prvom planu.
T je kratica za Transparentno: financijski modeli trebali bi biti takvi i utemeljeni na takvim formulama koje drugi financijski modeli i modelivači mogu lako razumjeti.
POVIJESNI PODACI KOLGATSKE BILANSE STANJA
Također, imajte na umu standarde boja koji se popularno koriste u Financijskim modelima -
- Plava - koristite ovu boju za bilo koju konstantu koja se koristi u modelu.
- Crna - Koristite crnu boju za sve formule korištene u Financijskom modelu
- Zelena - Zelena boja koristi se za sve unakrsne reference s različitih listova.
Preuzmite ovaj obrazac za financijsko modeliranje
# 5 - Što je funkcija niza i kako biste je koristili?
Ako imate prijenosno računalo sa sobom, bilo bi lakše pokazati i odgovoriti na ovo pitanje o financijskom modeliranju. Ako ne, onda samo objasnite kako se to radi.
Formula niza pomaže vam u izvođenju višestrukih izračunavanja jednog ili više skupova vrijednosti.
Tri su koraka koja treba slijediti za izračunavanje funkcije niza u excelu -
- Prije unošenja formule niza u ćeliju, prvo istaknite raspon ćelija.
- Utipkajte formulu niza u prvu ćeliju.
- Pritisnite Ctrl + Shift + Enter da biste dobili rezultate.
U Financijskom modelu koristimo nizove u Rasporedu amortizacije, gdje se raspad imovine (prikazan vodoravno) vertikalno transponira pomoću funkcije transponiranja u excelu s nizovima.
# 6 - Koja je razlika između NPV i XNPV?
Odgovor na ovo pitanje o financijskom modeliranju bit će jasan. Jasna je razlika između NPV i XNPV. Oboje izračunavaju neto sadašnju vrijednost promatrajući buduće novčane tokove (pozitivne i negativne). Jedina razlika između NPV i XNPV je -
- # NPV pretpostavlja da novčani tijekovi dolaze u jednakim vremenskim intervalima.
- # XNPV pretpostavlja da novčani tokovi ne dolaze u jednakim vremenskim intervalima.
Kada postoje mjesečna ili tromjesečna ili godišnja plaćanja, lako se može koristiti NPV, a u slučaju ne tako redovnih plaćanja, XNPV bi bio prikladan.
Za detalje pogledajte Financijske funkcije u Excelu
NAPOMENA - Ako želite svladati financijsko modeliranje, možete razmotriti ovaj tečaj financijskog modeliranja# 7 - Odaberite model koji ste izgradili i prošetali me kroz njega.
Ako ste već izgradili model, ovo je pitanje vrlo jednostavno. Samo otvorite prijenosno računalo, otvorite proračunsku tablicu i pokažite model koji ste izgradili za bilo koji projekt ili tvrtku. Zatim objasnite kako ste izgradili model i koje ste hipotetičke čimbenike uzeli u obzir prilikom stvaranja tog modela i zašto.
Zapamtite, ovo je jedno od najvažnijih pitanja od svih. Budući da će model prosuđivati vašu tehničku stručnost, vodit ćete anketara. Sljedeća pitanja za ostatak razgovora temeljit će se na modelu koji ste izgradili. Zato birajte razborito.
Možete koristiti i sljedeće primjere -
- Financijski model Alibabe
- Okvir IPO financijski model
# 8 - Recimo da sam kupio novu opremu. Kako bi to utjecalo na tri financijska izvješća.
To se možda čini poput računovodstvenih pitanja. No kako bi provjerio financijsko znanje modelara, anketar često postavlja ovo pitanje o financijskom modeliranju.
Evo kako biste trebali odgovoriti na to:
- U početku ne bi bilo utjecaja na račun dobiti i gubitka.
- U bilanci će gotovina opadati, a PP&E (nekretnine, postrojenja i oprema) rasti.
- U izvještaju o novčanom tijeku kupnja PP&E tretirala bi se kao odljev novca (novčani tijek od investicija).
- Nakon nekoliko godina doći će do trošenja PP&E, tako da tvrtka treba odbiti amortizaciju u računu dobiti i gubitka, što će rezultirati manjim neto prihodom.
- U bilanci će se zadržana dobit smanjiti.
- A u izvještaju o novčanom tijeku, amortizacija će se dodati natrag kao nenovčani trošak u "novčanom tijeku iz poslovanja".
# 9 - Što je analiza osjetljivosti u financijskom modeliranju?
Ako analizu već imate na prijenosnom računalu, pokažite je svom ispitivaču da odgovori na ovo pitanje.
Analiza osjetljivosti jedna je od analiza koja se koristi u financijskom modeliranju. Ova analiza pomaže razumjeti kako na ciljanu varijablu utječe promjena ulazne varijable. Na primjer, ako želite vidjeti kako na cijenu dionica poduzeća utječu njegove ulazne varijable, uzeli bismo nekoliko ulaznih varijabli i stvorili bismo analizu u excelu.
TABLICE PODATAKA koristimo za analizu osjetljivosti. Najpopularnija analiza osjetljivosti radi se na utjecaju WACC-a i stope rasta tvrtke na cijenu dionice.
Kao što vidimo odozgo, s jedne strane su promjene u WACC-u, a s druge strane promjene u stopama rasta. U srednjem okviru nalazi se osjetljivost cijene dionica na ove varijable.
# 10 - Što su LOOKUP i VLOOKUP? Što koristiti kada?
Često anketar želi znati jeste li vješti u korištenju izvrsnosti u financijskom modeliranju ili ne.
LOOKUP je funkcija koja vam omogućuje da uzmete u obzir unesenu vrijednost; zatim ga pronađite u rasponu podataka; nakon odabira raspona podataka, funkcija vraća vrijednost iz istog raspona podataka bez potrebe za pomicanjem.
S druge strane, VLOOKUP je jedna od podfunkcija LOOKUP-a.
Svrha funkcije VLOOKUP je traženje vrijednosti u krajnjem lijevom stupcu raspona podataka, a zatim u istom retku sazna vrijednost iz stupca koji ste naveli.
VLOOKUP se obično koristi za pripremu usporedivih sastava gdje su referentni podaci pohranjeni u zasebnim listovima i sakupljeni u sažetoj tablici usporedive analize poduzeća.
# 11 - Koja je najgora financijska prognoza koju ste napravili u svom životu?
Ovo je vrlo škakljivo pitanje.
Morate to dobro riješiti.
Odgovor na ovo pitanje sličan je odgovoru na vaše slabosti.
Dakle, treba biti taktičan.
Nikada ne biste trebali odabrati jedan financijski model i razgovarati o njemu. Radije odaberite dva modela - jedan koji niste mogli pravilno predvidjeti, a drugi gdje ste pogodili čavao. A zatim dajte usporedbu između ove dvije. I recite ispitivaču zašto je jedan krenuo trbuhom, a drugi je postao jedno od vaših najboljih predviđanja.
12. Kako predviđate prihode?
Za većinu tvrtki prihodi su temeljni pokretač ekonomskih performansi. Izuzetno je važan dobro osmišljen i logičan model prihoda koji točno odražava vrstu i iznose tokova prihoda. Postoji toliko načina za oblikovanje rasporeda prihoda koliko i tvrtki.
Neke uobičajene vrste uključuju:
- Rast prodaje
- Inflatorni i Volume / Mix efekti
- Jedinica volumena, promjena u količini, prosječna cijena i promjena u cijeni
- Veličina i rast dolarskog tržišta
- Veličina i rast jediničnog tržišta
- Kapacitet volumena, stupanj iskorištenosti kapaciteta i prosječna cijena
- Dostupnost proizvoda i cijene
- Prihod je bio potaknut ulaganjem u kapital, marketing ili istraživanje i razvoj
- Prihod temeljen na instaliranoj bazi (kontinuirana prodaja dijelova, jednokratnih proizvoda, usluga i dodataka, itd.).
- Zasnovan na zaposlenicima
- Trgovina, objekt ili kvadratura
- Na temelju faktora popunjenosti
Primjer koji možete uključiti je projekt projektiranja prihoda od hotela.
Prihod za hotele treba izračunati na sljedeći način -
- Dobijte ukupan broj soba svake godine zajedno s prognozama.
- Hotelska industrija prati stope popunjenosti (npr. 80%, itd.). To znači da je 80% soba zauzeto, ostale su prazne i ne rezultiraju prihodima. Napravite procjenu popunjenosti ovog hotela.
- Također, procijenite prosječnu najamninu sobe po danu na temelju prošlosti.
- Ukupni prihodi = Ukupan broj soba x Stope popunjenosti x Prosječna najamnina po sobi po danu x 365
13. Kako predviđate troškove?
Troškove i ostale troškove možete predvidjeti na sljedeći način -
- Postotak prihoda: Jednostavan, ali ne nudi uvid u bilo koju polugu (ekonomija razmjera ili teret s fiksnim troškovima.
- Troškovi koji nisu amortizacija kao postotak prihoda i amortizacija iz zasebnog rasporeda: Ovaj je pristup u većini slučajeva zaista minimalno prihvatljiv i dopušta samo djelomičnu analizu operativne poluge.
- Varijabilni troškovi na temelju prihoda ili obujma, fiksni troškovi na temelju povijesnih trendova i amortizacija iz zasebnog rasporeda: Ovaj pristup je minimum potreban za analizu osjetljivosti profitabilnosti na temelju više scenarija prihoda
U gornjoj snimci koristili smo jednostavni trošak kao postotak troškova ili postotak pretpostavke prodaje.
14. Gdje odabirete povijesna financijska izvješća?
Najbolja praksa je izravno odabrati financijske izvještaje iz godišnjih izvješća ili prijava SEC-a. To može uključivati kopiranje i lijepljenje podataka iz godišnjeg izvješća na excel list.
Mnogi smatraju da je ovaj zadatak za gubitnike; međutim, pretpostavljam da je ovo najvažniji zadatak u stvaranju financijskog modela. Jednom kad započnete popunjavati podatke, shvatit ćete suptilne promjene u financijskim izvještajima koje je tvrtka možda napravila. Uz to ćete dobro razumjeti vrstu stavki uključenih u financijske izvještaje.
Mnogi bi tvrdili da će Bloomberg i druge baze podataka pružiti financijske izvještaje bez pogrešaka. Poštujem ove baze podataka; međutim, suočavam se s jednim problemom dok koristim ove baze podataka. Te se baze podataka koriste vrlo standardiziranim načinom izvještavanja o financijskim izvještajima. Ovim mogu uključiti / isključiti ključne stavke iz jedne stavke u drugu i time stvoriti zbrku. Uz ovo ćete možda propustiti važne detalje.
Moje zlatno pravilo - za financijske izvještaje koristite podneske SEC-a i ništa drugo.
izvor: Colgate SEC Filings
# 15 - Kako predviđate dug u vašem financijskom modelu?
Ovo je napredno pitanje. Obično se modelira kao dio rasporeda duga
- Ključna značajka rasporeda duga je korištenje objekta Revolver i kako on funkcionira tako da se održava minimalno stanje gotovine i osigurava da račun gotovine ne postane negativan u slučaju da je novčani tijek poslovanja negativan (tvrtke u fazi ulaganja koje trebate puno duga u početnim godinama rada - Telecom cos na primjer)
- Ukupni opseg omjera duga i kapitala trebao bi se održavati ako uprava ima bilo kakve smjernice
- Također se može pretpostaviti da je stanje duga konstantno, osim ako postoji potreba za povećanjem duga
- Bilješke uz račune daju uvjete i uvjete otplate koje treba uzeti u obzir prilikom sastavljanja rasporeda duga
- Za neke industrije, poput Airlinesa, maloprodaje itd., Operativni zakupi možda će se morati kapitalizirati i pretvoriti u dug. Međutim, ovo je složena tema i izvan okvira rasprave u ovom trenutku
# 16 - Kako smatrate opcije dionica u financijskim modelima?
Ovo je još jedan primjer pitanja o intervjuu za napredno financijsko modeliranje.
Dioničke opcije koriste mnoge tvrtke za poticanje svojih zaposlenika. Zaposlenici imaju mogućnost kupnje dionica po Strike Priceu.
Ako je tržišna cijena veća od cijene dionice, tada zaposlenik može iskoristiti svoje mogućnosti i od toga profitirati.
Kad zaposlenici iskoriste svoje mogućnosti, tvrtki plaćaju štrajk i dobivaju dionice protiv svake opcije. To povećava broj izdanih dionica. To rezultira nižom zaradom po dionici.
Prihodi od opcija koje je tvrtka primila mogu se na taj način koristiti ili za otkup dionica ili se mogu rasporediti u projekte.
Također, pogledajte metodu trezorskih dionica
# 17 - Koji se alati procjene koriste nakon što pripremite Financijski model
Nakon što pripremite financijski model, možete upotrijebiti ili diskontovane novčane tijekove ili relativnu procjenu za pronalaženje ciljne cijene.
Pristup vrednovanju DCF-a uključuje pronalaženje slobodnog novčanog toka do poduzeća i pronalaženje sadašnje vrijednosti FCFF-a do trajnosti.
Na primjer, dolje predstavljeni besplatni novčani tijek tvrtki Alibaba. Slobodni novčani tijek podijeljen je u dva dijela - a) povijesni FCFF i b) prognozirani FCFF
- Povijesni FCFF nalazi se u računu dobiti i gubitka, bilansu stanja i novčanim tokovima tvrtke iz godišnjih izvještaja
- Prognoza FCFF izračunava se samo nakon predviđanja financijskih izvještaja
- Primjećujemo da se Alibabin besplatni novčani tijek povećava iz godine u godinu
- Da bismo pronašli procjenu Alibabe, moramo pronaći sadašnju vrijednost svih budućih financijskih godina (do trajnosti - vrijednost terminala)
# 18 - Koji raspored financijskog modela preferirate?
Ovo je pitanje financijskog modeliranja vrlo jednostavno. Postoje prije svega dvije vrste rasporeda financijskih modela - vertikalni i vodoravni.
- Izgledi vertikalnih financijskih modela kompaktni su. Možete jednostavno poravnati stupce i naslove. Međutim, teže se kreću jer je puno podataka sadržano u jednom listu.
- Izgled horizontalnih financijskih modela lakše je postaviti sa svakim modulom u zasebnom listu. Ovdje je čitljivost visoka jer možete pojedinačno imenovati odgovarajuće kartice. Jedini je problem što postoji mnogo brojeva listova koje međusobno povezujete. Više volim vodoravne izglede jer mi je lakše njima upravljati i kontrolirati ih.
19. Koje omjere izračunavate za financijsko modeliranje?
Može biti mnogo omjera koji su važni sa stajališta financijskog modeliranja. Neke od važnih navedene su u nastavku
- Omjeri likvidnosti poput Trenutni omjer, Brzi omjer i Gotovinski omjer
- Povrat na kapital
- Povrat imovine
- Omjeri prometa poput omjera prometa zalihama, omjera potraživanja, omjera prometa potraživanja
- Marže - bruto, operativne i neto
- Odnos duga i kapitala
Također, pogledajte ovaj cjeloviti praktični vodič za analizu omjera
# 20 - Možete li reći koja bi excel funkcija usporila proces preračunavanja velikog financijskog modela?
Odgovor na ovo pitanje o financijskom modeliranju nije jedan; to može biti iz više razloga.
- Korištenje tablica podataka za analizu osjetljivosti uzrokuje usporavanje.
- Formule niza (kao što se koriste za transponiranje i druge izračune) mogu uzrokovati značajno usporavanje.
- Ako u vašem financijskom modelu postoji kružna referenca u Excelu, tada se Excel može usporiti.
Zaključak
Intervjui za financijsko modeliranje neće se ograničiti samo na pitanja financijskog modeliranja. Morate biti temeljiti s računima, općim financijskim pitanjima, excelom i unaprijed excelom, općim kadrovskim pitanjima i tekućim poslovima. Gornja pitanja pomoći će vam da razumijete kakvu vrstu pitanja možete očekivati na intervjuima i kako na njih odgovoriti.
Dobro se pripremite i želim vam sve najbolje!
Preporučeni članci
- Pitanja za intervju za investicijsko bankarstvo (s odgovorima)
- Top 20 pitanja o intervjuima za istraživanje vlasničkog udjela
- Pitanja za intervju za financijsko planiranje i analizu
- Opis posla financijskog analitičara
