Definicija fondova kojima se trguje na burzi (ETF)
Fond kojim se trguje na burzi (ETF) odnosi se na vrstu vrijednosnog papira koja sadrži različite vrste vrijednosnih papira u njoj, poput obveznica, dionica, robe itd. Koja trguje na burzi poput dionica i čija cijena oscilira mnogo puta dnevno kao i kada se fond kojim se trguje na burzi kupuje i prodaje na zamjeni.
Obrazloženje
Može se definirati kao košarica dionica kojima se trguje na burzi koja odražava položaj dioničkog indeksa poput S&P 500 ili BSE Sensex. Vrijednost trgovanja istim temelji se na NAV-u temeljne dionice koju predstavlja. Donose najbolje i iz otvorenih i iz zatvorenih fondova. Oni pružaju trenutnu diverzifikaciju, baš kao i otvoreni fondovi, i njima se može trgovati tijekom dana, baš kao i zatvorenim fondovima. Prednost cjelodnevnih trgovanih fondova je u tome što ulagači mogu koristiti kombinacije limitiranih naloga, zaustavljanja naloga, a u nekim je slučajevima čak i kratka prodaja dopuštena.
Primjer sredstava kojima se trguje na burzi uključuje SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 Index (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO) itd.
Vrste fondova kojima se trguje na burzi (ETF)
Temeljem temeljnog portfelja, fondovi kojima se trguje na burzi mogu se klasificirati u šest širokih kategorija. vrste sredstava kojima se trguje na burzi su:
# 1 - Dionički fondovi
Dionički fondovi mogu se dalje klasificirati kao Large Cap, Small Cap, itd., Sektorski specifični fondovi, Indeksni fondovi itd. Kao što i samo ime govori, temelj tih fondova je kapital. Investitor dobiva prednost raznolikog ulaganja s malim kapitalnim ulaganjem, umjesto da kupuje pojedinačne dionice svakog entiteta, što će koštati više.
# 2 - Sredstva s fiksnim dohotkom
Ovi fondovi nude manju volatilnost, a time i određeni stupanj sigurnih povrata. Smanjena volatilnost dolazi po cijenu nižih prinosa. Uobičajeno je da investitori više vole imati 30% do 40% svojih ulaganja u fondove s fiksnim dohotkom. Ali ovaj broj može varirati ovisno o rizičnom profilu ulagača.
# 3 - Robni fondovi
Iako diverzificira ulaganje, jedna presudna stvar koju treba uzeti u obzir je korelacija između instrumenata. Robni fondovi pružaju upravo to. Povijesno je to uočeno i postoji negativna korelacija između američkog tržišta dionica / obveznica i robnog tržišta, tj. Kada vrijednost dolara u kapitalu / instrumentima s fiksnim dohotkom pada u dolaru, primjećuje se potisak prema gore kod roba poput zlata, srebra, itd. Robni fondovi pružaju izloženost takvim stavkama bez stvarne kupnje pojedinačnih jedinica robe visoke cijene.
# 4 - Valutni fondovi
Jedna od primarnih svrha ulaganja u valute je osiguravanje zaštite od izloženosti u lokalnoj valuti. Na primjer, izloženost u GBP može donijeti dobitak kada dolar depresira na globalnim tržištima. Valutni fondovi na taj način nude jeftinija sredstva za takvu vrstu izloženosti.
# 5 - Fondovi za nekretnine
Ta su sredstva nestabilnija od fondova s fiksnim dohotkom. Ipak, privlačniji su jer ovi fondovi mogu osigurati devedeset posto prihoda imateljima Fonda, generirajući time bolje povrate uz pretpostavku malo veće volatilnosti.
# 6 - Posebni fondovi
Fond za inozemno tržište, derivatni fondovi, inverzni ETF-ovi, leveražirani fondovi su drugi složeni strukturirani fondovi za kojima traže investitori koji imaju određene zahtjeve. Iako malo manje likvidni od uobičajenih ETF-ova, korporacije drže ta sredstva radi zaštite izloženosti / ulaganja na tržištima specifičnim za njihovo poslovanje.
ETF NAV kalkulacije i trgovanje
Vrijednost neto vrijednosti sredstava kojima se trguje na burzi ima malo drugačije tumačenje od uobičajenog uzajamnog fonda. Iako se oba izračunavaju na kraju trgovinskog dana (obično u 16 sati). Uzajamni fondovi kupuju se / prodaju u NAV-u, dok ETF-ovi mogu trgovati po drugoj cijeni od NAV-a. Cijena trgovanja može se malo razlikovati od NAV-a. Ipak, izračun NAV-a bitan je za sljedeće dvije svrhe:
- Daje indikativni smjer sredstava (bez obzira jesu li precijenjena ili precijenjena).
- Zatvarajući NAV može se koristiti za marku u tržišne svrhe.
NAV se izračunava kao:
Razmislite o tome da ETF posjeduje 5 milijardi dolara dionica, dvije milijarde dolara obveznica i zadržajte milijardu dolara gotovine. Duguje 2 milijarde dolara u obliku naknada za upravljanje i razmjenu. Izvanredne jedinice su 500 milijuna.
Izračun NAV-a može se izvršiti na sljedeći način -
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = 12 USD
Međutim, cijena (koja se mijenja tijekom dana) na burzi možda 11,97 / 12,02, ovisno o silama potražnje i ponude. Takvu razliku od NAV-a pametni trgovci brzo poništavaju koji prate takve anomalije.
Prednosti burzovnog fonda (ETF)
Sljedeće su prednosti fonda kojim se trguje na burzi.
- Omjer niskih troškova: Većina ETF-a su pasivni fondovi, tj. Ti fondovi oponašaju performanse indeksa. To rezultira nižim omjerima troškova, tj. Nižim troškovima upravljanja fondom, prodajom i troškovima distribucije.
- Porezi: Transakcija kupnje / prodaje od strane kuće fondova ETF-a vrlo je malo, jer su to uglavnom pasivni fondovi. Dakle, manji porez na transakcije. Također, ETF-ovi rezultiraju nižom kapitalnom dobiti, dakle nižim porezom na kapitalnu dobit.
- Trgova se cijeli dan: Sredstvima kojima se trguje na burzi trguje se tijekom cijelog dana, pružajući time mogućnosti dnevnog trgovanja trgovcu vlasišta i dovođenjem svih mogućih kombinacija stop naloga, limitiranih naloga itd.
Mane fonda kojim se trguje na burzi (ETF)
Slijede nedostaci fonda kojim se trguje na burzi.
- Skupo: Ako diverzifikacija nije prioritet, trošak ulaganja u ETF bit će osjetno veći od ulaganja izravno u dionice. Kako ETF-ovi snose neke naknade za upravljanje, koliko god one male bile.
- Diverzifikacija: Iako je ulaganje raznoliko u usporedbi s dionicama za branje trešnje za investiranje. ETF-ovi su manje raznoliki u usporedbi s uzajamnim fondovima.
- Porezi: Kapitalni dobici nisu jednoliko niski; određeni fondovi imaju veći porez na kapitalnu dobit jer su transakcije obveznica obveznici poreza. Također, kako bi se ispunila određena mjerila, može postojati više od uobičajenog broja transakcija, što rezultira porezima na transakcije.
Važne točke
Glavne točke koje treba zabilježiti iz prethodnih odjeljaka:
- Iako se njima trguje cijeli dan, cijena je blizu NAV-a, za razliku od zatvorenih fondova.
- ETF-ovi možda imaju priložene opcije Call / Put.
- ETF-ovi su uglavnom pasivno upravljani fondovi, ali sve veći volumen na financijskim tržištima i rastuća natjecanja doveli su do pojave aktivno upravljanih fondova.
- ETF-ovi moraju dva puta dnevno otkrivati svoja udjela, pružajući tako bolju vidljivost ulagačima.
- ETF-ovi imaju nizak omjer unutarnjih troškova.
- ETF-ove regulira Komisija za vrijednosne papire (SEC).
Zaključak
ETF-ove koriste investitori koji žele izloženost u određenim sektorima / industrijama. Oni imaju određene prednosti u odnosu na uzajamne fondove. Oni mogu biti privlačni za investitore s kraćim horizontom i provode strategije trgovanja vlasišta zbog cjelodnevnog vremenskog okvira za trgovanje. Mane poput ograničene diverzifikacije i malo do nule alfa prekomjernog indeksa mogu udaljiti dugoročne ulagače od indeksnih fondova. Na kraju, odluka o tome treba li ulagati u ETF-ove ovisi o tome kakvu izloženost investitor traži.
