Što je rizični dug?
Venture Dolg se odnosi na vrstu aranžmana financiranja duga u kojem tvrtke koje su u početnoj ili ranoj fazi, a podržane rizičnim kapitalom, financiraju banke ili financijske institucije kako bi zadovoljile svoje potrebe za obrtnim kapitalom ili financirale svoj kapital troškovi. U takvim dugovima postoji visok rizik i tako financijeri stječu pravo na kupnju vlasničkih udjela u tvrtki kao vrijednosni papir.
Kako djeluje rizični dug?
- To je dug koji banke ili financijske institucije daju tvrtkama na kratkoročni ili srednjoročni rok. Broj sankcioniranih sredstava temelji se na posljednjem krugu kapitala koji je prikupila tvrtka. Iznosi jednaki 30% sredstava prikupljenih u zadnjem kapitalnom financiranju odobravaju se zajmovima tvrtkama kao fondovi rizičnog duga. Kamatne stope na zajmove mogu biti ili osnovna stopa ili referentna stopa, poput stope LIBOR.
- Ova vrsta financiranja vrlo je rizična zbog nedostatka bilo kakvih značajnih kolaterala ili potencijalnih novčanih tijekova, za što se jamči u temeljnom kapitalu tvrtke, da bi poslužila kao osiguranje od rizika. Takvo jamstvo može se kretati od gotovo 5% do 20% iznosa zajma koji je sankcioniran. Ta se jamstva mogu kasnije otkupiti kao vlasnički udjeli tvrtke po cijeni koja je prevladavala u posljednjem krugu dionica.
- Nadalje, na temelju vrste zajmodavca, ugovor o financiranju može sadržavati i druge posebne uvjete. Iako bankarske tvrtke mogu nametati stroge uvjete, nebankarske tvrtke mogu ublažiti neke uvjete.
Vrste rizičnog duga
- Financiranje opreme: Ova vrsta financiranja omogućuje tvrtki da financira svoju opremu koja je potrebna za obavljanje njezinog poslovanja.
- Financiranje potraživanja: Ovo financiranje osiguravaju zajmodavci naspram potraživanja, što se odražava u financijskim izvještajima tvrtke zajmoprimca.
- Kapital za rast: Takve vrste sredstava služe kao izvor za obrtni kapital kao i financiranje prekretnica. Oni su poznati kao kapital za rast jer pomažu organizaciji u ubrzavanju rasta.
Kada izbjegavati?
Iako prikupljanje sredstava putem rizičnog duga može zvučati razborito, ali tvrtka bi se trebala držati podalje od takvog duga u slučaju sljedećih scenarija.
- Pretpostavimo da tvrtka nema putokaz ili sredstva za otplatu duga. To je zato što u slučaju da se zajam ne otplati na vrijeme, zajmodavci mogu prestići imovinu tvrtke kako bi nadoknadili njezin gubitak.
- Treba izbjegavati taj dug u slučaju da je iznos koji se plaća na rate veći od gotovo 20% ukupnih operativnih troškova tvrtke.
- Ako su dodatni uvjeti koji čine dio sporazuma prerizični da bi se o njima također moglo dogovoriti
- Ako poduzeću nije preostao nijedan izvor kapitala, a jedina opcija je rizični dug.
Venture Dug vs. Venture Capital
Ključne razlike između njih dvije navedene su u nastavku.
- Glavna razlika između rizičnog kapitala i rizičnog duga je u tome što taj dug treba vratiti.
- U slučaju pothvata, kontrola kapitala je razrijeđena, što nije slučaj kod pothvata jer se ne izdaju dionice kapitala.
- Uvjeti su oštriji u rizičnom dugu, a posljedice mogu biti ozbiljne kada uvjeti nisu ispunjeni.
- Jeftiniji je u usporedbi s rizičnim kapitalom.
Prednosti
- To je jednostavan način da start-up tvrtke prikupe sredstva dugom nakon što prikupe rizični kapital.
- Tvrtke mogu dobiti financijska sredstva bez umanjivanja kontrole izdavanjem vlasničkih udjela.
- To je puno jeftiniji način prikupljanja sredstava u odnosu na kapital.
- Pomaže tvrtkama u postizanju ciljeva rasta.
Mane
- Aranžman za financiranje može sadržavati stroge ugovore, čije neispunjavanje može dovesti do kazni.
- Otplata iznosa, ako nije izvršena, može omogućiti zajmoprimcu da preuzme kontrolu nad imovinom tvrtke i proda je, što dovodi do značajnih rizika od bankrota.
Zaključak
Nakon što je nedavno zatvorena runda kapitala, poduzećima će biti lakše ići na rizični dug, jer će kreditna sposobnost u to vrijeme biti najveća. Tvrtke bi se trebale pobrinuti da imaju valjane poslovne planove koji bi trebali osigurati da se otplate takvih zajmova mogu izvršiti u to vrijeme. Ta sredstva mogu pomoći tvrtkama da ubrzaju rast i uspješnost.
