Što su američke opcije?
Američka opcija vrsta je ugovora o opcijama (Call ili Put) koji se može izvršiti u bilo kojem trenutku po volji imatelja opcije prije datuma isteka. Omogućuje vlasniku opcije da ubire koristi od vrijednosnice ili zaliha u bilo kojem trenutku kada su sigurnost ili zalihe povoljne. Europska opcija je sušta suprotnost američkoj opciji u kojoj imatelj opcije ne može prodati opciju do dana isteka, čak i kada je povoljna. Ne postoji geografska veza s imenima, jer se odnosi samo na izvršenje trgovine opcijama.
Vrste američkih opcija
Dvije su vrste američkih opcija.
# 1 - Američka opcija poziva
Američka Call opcija imatelju opcije omogućuje pravo da zatraži isporuku vrijednosnog papira ili dionica bilo kada između datuma izvršenja i datuma isteka kada cijena imovine nadilazi cijenu udara. U opciji American Call cijena udara se ne mijenja tijekom cijelog ugovora.
Ako imatelj opcije ne želi iskoristiti opciju, on / ona može odlučiti da je ne iskoristi jer ne postoji obveza primanja vrijednosnog papira ili dionica. Američke call opcije obično se primjenjuju kada su duboko u novcu, što znači da je cijena imovine mnogo veća od udarne cijene.
Primjer
ABC Inc dobro posluje u posljednja dva tromjesečja i vi ste uvjereni da će cijena dionica prijeći trenutnu tržišnu cijenu od 150 dolara po dionici. Ugovor se sastoji od 100 dionica.
Štrajk = 160 USD
Premium = 10 USD po dionici
Toal Premium = 10 USD x 100 = 1.000 USD
Dionice dobro posluju, a cijena ide na 180 dolara; u ovom ćete slučaju iskoristiti opciju i kupiti dionice po cijeni od 160 dolara po dionici i prodati po cijeni od 180 dolara po dionici.
Dobit = (prodajna cijena dionice - cijena vježbe opcije) - premija
= (180 x 100 USD) - (160 x 100 USD) - 1.000 USD
= 18.000-16.000 USD - 1.000 USD
= 1.000 USD
Ulazak u opcijski ugovor bila je dobra odluka, a izlazak iz ugovora u pravo vrijeme još je bolji. Ovo je američka opcija poziva.
# 2 - Američka put opcija
Američka put opcija omogućuje imatelju opcije pravo zatražiti od kupca sigurnost dionice bilo kada između datuma izvršenja i datuma isteka kada cijena imovine padne ispod cijene udara.
Ako imatelj opcije ne želi iskoristiti opciju, on / ona može odlučiti da je ne iskoristi jer ne postoji obveza prodaje vrijednosnog papira ili dionica. Američka put opcija može biti duboko u novcu kada je cijena imovine vrlo niža od udarne cijene.
Primjer
ABC Inc vijesti je o internim pitanjima u svom menadžmentu, a vi pretpostavljate da će cijena dionica pasti u tekućem mjesecu. Možete kupiti put opciju da zaradite novac iz ove situacije. Dionica se trguje po cijeni od 150 dolara po dionici, a ugovorna veličina je 100 dionica.
Štrajk = 140 USD
Premium = 10 USD
= 10 USD x 100
= 1.000 USD
Tvrtka pada na 120 dolara; dobre vijesti, zar ne? Dionice kupujete na tržištu po cijeni od 120 USD i ostvarujete mogućnost po cijeni od 140 USD po dionici.
Dobit = (cijena vježbe opcije - otkupna cijena dionice) - premija
= (140 x 100 USD) - (120 x 100 USD) - 1.000 USD
= (14.000 USD - 12.000 USD) - 1.000 USD
= 1.000 USD
Važno je iskoristiti call ili put opciju u pravo vrijeme u američkoj opciji.
Prednosti američkih opcija
- Najveća prednost američkih opcija je mogućnost izvršenja ugovora u bilo kojem trenutku prije isteka roka valjanosti.
- Sposobnost izvršavanja ugovora prije datuma ex-dividende, što nositelju opcije omogućuje posjedovanje dionica i ispunjavanje uvjeta za isplatu dividende za sljedeće razdoblje.
- Omogućuje optimalno iskorištavanje dobiti i promiče povećanu tržišnu aktivnost.
Mane američkih opcija
- Američka opcija skupa je u usporedbi s europskom opcijom, jer naplaćuje veću premiju za luksuz korištenja opcija u bilo kojem trenutku prije isteka roka valjanosti.
- Imatelj opcije mogao bi izgubiti na potencijalno većoj cijeni ako odluči izvršiti ugovor o opciji prije datuma isteka.
Važne točke
- Opcije kojima se trguje na burzi uglavnom su američke opcije.
- Imatelj opcije ne ispunjava uvjete za isplatu dividende. Dioničari prije datuma ex-dividende ispunjavaju uvjete za isplatu dividende. Datum prethodne dividende je datum do kojeg dioničari postaju podobni primati dividende za sljedeće razdoblje.
- Američke opcije obično se koriste prije datuma ex-dividende, jer on omogućava vlasniku opcije da posjeduje dionice i ispunjava uvjete za sljedeću isplatu dividende.
- Američke opcije daju pravo nositelju opcije da izvrši opciju u trenutku kada je vrijednosni papir ili dionica najisplativija za imaoca opcije.
- Kada cijena dionice raste, vrijednost call opcije raste, a povećava se i zaračunata premija.
- Imatelj opcije također može razmotriti prodaju američke opcije natrag na tržište ako je trenutna premija na tržištu veća od premije koja je plaćena u vrijeme sklapanja ugovora. U tom će slučaju nositelj opcije imati koristi od razlike između dviju premija.
Zaključak
- Vrijeme u kojem se opcija može iskoristiti određuje vrstu opcije. Ako se opcija može iskoristiti bilo kada prije datuma isteka, to je američka opcija.
- To je stil ugovora o opcijama koji imatelju opcija omogućuje izvršavanje ugovora u bilo koje vrijeme prije datuma isteka.
- Američka opcija imatelju opcije omogućuje maksimalnu korist, jer omogućuje izvršavanje ugovora kada je vrijednosnica ili dionica povoljna za imatelja opcije.
