Što je Markdown?
Umanjenje je negativni raspon koji dolazi između cijene koju broker naplaćuje za sigurnost svojih klijenata i najviše cijene po kojoj se istom vrijednosnicom trguje između brokera. Drugim riječima, razlika ili širenje nastaje između cijena koje prodavač naplaćuje od svog maloprodajnog kupca za određenu vrijednosnicu s cijenama na unutarnjem tržištu ako je širenje negativno. Međutim, ako je raspon pozitivan koji nastane između cijena koje prodavač naplaćuje od svog maloprodajnog kupca za određenu vrijednosnicu s cijenama na unutarnjem tržištu, poznat je kao marža.
U uobičajenim scenarijima marže su više u usporedbi s umanjenjem jer vrijednosne papire masovno kupuju makeri na tržištu. Kako je likvidnosti više na unutarnjim tržištima, oni mogu postići više povoljnih cijena općenito u usporedbi s cijenama koje dobivaju maloprodajni kupci. Nije potrebno otkriti ih u glavnim transakcijama.
Primjeri Markdowna
Primjer # 1
Na tržištu postoji broker koji ima nekoliko klijenata koji posluju preko njega. Sada broker želi povećati opseg prodaje nekog skupa vrijednosnih papira. Zbog toga je odlučio prodati vrijednosnicu svom klijentu po cijeni koja je niža od prodajne cijene ili najviših ponuđenih cijena među brokerima na tržištu vrijednosnih papira. Svojim je klijentima prodao dionice tvrtke A ltd po cijeni od 35 dolara po dionici. Istu je dionicu kupio na brokerskom tržištu po visokoj cijeni od 50 dolara po dionici. Raspravite o raširenosti koja nastaje zbog razlike u cijeni između prodajne cijene klijentima vrijednosnog papira i nabavne cijene iste vrijednosnice s brokerskog tržišta.
Analiza:
U ovom slučaju, broker želi povećati opseg prodaje određenog skupa vrijednosnih papira. Zbog toga je odlučio prodati vrijednosni papir svome klijentu po cijeni koja je niža od najviših cijena među brokerima na tržištu vrijednosnih papira. I za to je svojim klijentima prodao dionice tvrtke A ltd po cijeni od 35 dolara po dionici, koje je kupio na brokerskom tržištu po visokoj cijeni od 50 dolara po dionici. Postoji negativna razlika između prodajne cijene klijentima vrijednosnih papira i nabavne cijene iste vrijednosnice s brokerskog tržišta. Prema tome, umanjenje za dionice koje broker prodaje iznosi - 20 USD (35 - 50 USD).
Primjer # 2
Postoji trgovac koji je mislio da će potražnja za emisijom komunalnih obveznica biti vrlo velika na tržištu, ali stvarna potražnja nije bila onakva kakvu je trgovac smatrao. Dakle, broker bi mogao biti prisiljen prodavati po nižoj cijeni u svrhu čišćenja zaliha. Razlika koja nastaje uslijed snižavanja cijena poznata je pod nazivom Markdown.
Primjer # 3
Postoji broker koji trguje vrijednosnim papirima. Vjerovao je da smanjenjem cijena vrijednosnog papira za klijente može provizijom ostvariti dobit koja je dovoljna da nadoknadi gubitak koji bi mogao nastati uslijed snižavanja cijena. Stoga je smanjio cijene vrijednosnih papira, a to smanjenje poznato je kao Markdown.
Prednosti
- Broker može prodati vrijednosne papire po umanjenim cijenama kada smanjenjem cijena vrijednosnog papira za klijente može provizijom generirati dobit koja je dovoljna da nadoknadi gubitak koji bi mogao nastati uslijed snižavanja cijena. Na ovaj način on može očistiti svoje dionice zajedno s ostvarivanjem dobiti.
- Klijenti s umanjenjem cijena dobivaju vrijednosne papire po nižim cijenama.
Mane
Nadoknade od preko 5% smatraju se pretjeranim regulatorima, ali to je samo smjernica, a ne pravilo.
Važne točke umanjenja
- Nije potrebno otkriti nadoknade i umanjenja u glavnim transakcijama, tako da investitor lako može biti nesvjestan razlika u cijeni. Događa se glavna transakcija u slučaju da trgovac vrijednosne papire proda s vlastitog računa na vlastiti rizik.
- Raspon umanjenja vrijednosti između 5% i 10% opravdan je na temelju vrste osiguranja, prevladavajućih tržišnih uvjeta ili šireg obrasca dilera marži.
- Neotkriveni namazi, čiji je postotak veći od 10%, smatrat će se lažnim.
- Markdown i markup su dva različita pojma koji imaju različita značenja i ne bi ih trebalo međusobno miješati. Ako je namaz pozitivan, koji nastaje između cijena koje prodavač naplaćuje od svog maloprodajnog kupca za određenu vrijednosnicu s cijenama na unutarnjem tržištu, poznat je kao marža, a ako je namaz negativan, tada je poznat kao umanjenje vrijednosti .
Zaključak
Stoga se može zaključiti da je Markdown razlika ili namaz koji nastaje između cijena koje prodavač naplaćuje od svog maloprodajnog kupca za određenu sigurnost s cijenama na unutarnjem tržištu ako je širenje negativno. Trgovac ponekad nudi niže cijene kako bi potaknuo trgovinu s glavnom idejom da zaradite dodatni novac dodatnom provizijom na povećanu prodaju.
