Što je namaz od medvjeda?
Medvjeđi namaz je vrsta širenja cijena kod kojeg kupujete ili call ili put opcije po različitim Strike cijenama s istim istekom i koristi se kad investitor misli da će cijena dionice pasti, ali neće drastično pasti.
Postoji nekoliko načina na koje možete trgovati kad osjetite da će dionice pasti.
- Skraćeno skladište
- Kupnja puta
- Ulazak u Medvjeđi namaz
Strategije spomenute u "a" i "b" najučinkovitije su kada cijena dionica drastično opadne. U gornje dvije strategije nema zaštite. Odnosno, ako cijena dionice poraste, tada će doći do neograničenog gubitka u strategiji "a" i ograničenog gubitka u strategiji "b". Oni pomažu minimizirati početne troškove Strategije "b." Pomaže bržem postizanju točke loma.
Primjer medvjeđeg namaza
Recimo da je cijena dionice na tržištu 100, a premija prodaje po različitim udarnim cijenama navedena je u nastavku:
Put @ 98 - Premium je 5
Put @ 95 - Premium je 3
- Dakle, da ste slijedili strategiju "b" (kupnja stava), tada biste upravo kupili put na štrajk 98. Dakle, da je cijena dionice niža od 93 (98 štrajka manje od plaćene premije, ovo je Breakeven točka), tada biste počeli zarađivati.
- Ovdje ne mislite da će cijena dionica ići tako nisko, pa ste medvjedi, ali umjereno. Pa što ćete učiniti da minimizirate premiju koju trebate platiti za put opciju? Opciju prodaje možete prodati ispod cijene udara 98. Put opcija koja je dostupna ispod 98 štrajkova je 95 štrajkova. Smatrate da cijena dionice neće pasti ispod 95. Mogućnost profita možete trgovati ispod 95.
- Dakle, možete prodati put na štrajk od 95. Sad ćete zaraditi premiju od 3. Vaše neto ulaganje sada će biti 5-3 = 2. Dakle, u strategiju ste ušli s početnim ulaganjem od 2. Breakeven točka promijenila se s 93 na 96 (98-2). To je ogroman napredak jer niste bili sigurni hoće li cijena dionice doseći prethodnu granicu gubitka koja je bila 93.
Dakle, ako cijena dionice ostane iznad 100 ili 98, to će biti vaš gubitak od 2. Što će se dogoditi ako cijena dionice padne ispod 98.
Faza 1: Cijena dionice iznad 98. Nanijet ćete gubitak od 2. Jer obje stavljene opcije ističu. 2 bilo je vaše početno ulaganje
Faza 2: Cijena dionice od 98 do 96. Čim cijena dionice prijeđe 98, aktivirat će se put koji ste kupili. Dakle, kad cijena dionice dosegne 96, tada će dobitak od puta biti 2. Vaše početno ulaganje je bilo -2, tako da ćete doći do Breakeven-a. To znači da u ovoj fazi neće biti dobiti ili gubitka.
Faza 3: Cijena dionice između 96 i 95. Ovo je faza u kojoj ćete zaraditi profit. Kako ste već povratili ulaganje, tako ćete ovdje zaraditi +1.
Faza 4: Cijena dionice ispod 95. U ovoj će se fazi aktivirati put koji ste prodali. Dakle, od ove faze nećete moći više zaraditi. Tako će vaša neto dobit ostati na 1.
Vrste strategija širenja medvjeda
Postoje dvije vrste strategija širenja medvjeda.
Bear Put Strategy već je gore objasnio, pa ćemo ovdje objasniti strategiju Bear Call.
# 1 - Strategija pozivanja medvjeda
Možda mislite da su zato koristili call kad je strategija medvjeda. Dakle, ova strategija je dokazati da možete koristiti opcije poziva i kada osjećate da će tržište propasti.
Najunosnija strategija koja se koristi u slučaju da smatrate da će cijena dionica pasti je pisanje poziva, također poznato kao opcija prodaje poziva. Call Option pisanje ima potencijal neograničenih gubitaka ako cijena dionice raste umjesto da pada. Kako bi se zaštitili od rizika neograničenih gubitaka, investitori ulaze u strategiju medvjeđeg poziva. Oni kupuju iz novca na višem štrajku u slučaju da cijena dionica poraste.
# 2 - Strategija stavljanja medvjeda
Ako je investitor medvjedast za tržište, ali nije tako medvjedast. Smatra da će cijena dionica pasti, ali neće drastično pasti. Trebao bi kupiti opciju prodaje i umanjiti troškove uplaćene premije. Morao bi prodati još jednu od opcija s novcem. Premija zarađena od novca pomoći će smanjiti početni trošak i brzom postizanju točke rentabilnosti.
Prednosti
- Korisno je kada je tržište umjereno medvjeđe. Dakle, u slučaju ekstremnih pokreta, treba koristiti druge strategije. Tržišta su uglavnom umjerena u kretanjima, pa je ova strategija najkorisnija.
- Strategija medvjeda pomaže smanjiti troškove kupnje puta kada je osoba umjereno medvjeda. Niži trošak pomoći će mu da brzo dođe do točke loma.
- Bear Strategy također pomaže investitoru da se zaštiti od neograničenih gubitaka. U slučaju da investitor prodaje call opciju, tada će postojati neograničena mogućnost gubitka. Tako Bear strategija pomaže investitoru da ograniči gubitke.
Mane
- Opcije za skraćivanje zahtijevaju ogromne marže, što je malim ulagačima teško organizirati.
- Dobivanje opcija po ispravnim cijenama štrajka također je velik izazov jer opcije po svim mogućim cijenama štrajka nisu dostupne.
- Postoje troškovi transakcija, posredovanja i nekoliko drugih naknada koje mogu spriječiti investitora u ostvarivanju optimalne dobiti.
- Nisu sve dionice prisutne na tržištima derivata. Dakle, ako dionice nemaju opcije koje se izvode na tržištu izvedenica, tada neće biti moguće napraviti ove strategije.
Zaključak
Bear Spread Strategy vrsta je širenja cijena gdje kupujete slične opcije poput Call and Put na različite štrajkove, ali iste dospijeća. Dakle, ove su strategije dizajnirane na takav način da i dobit i gubici mogu biti ograničeni. Tržište dionica postalo je krajnje nepredvidljivo. Tržište se sada uglavnom temelji na osjećajima. Dakle, čovjek se mora zaštititi u slučaju da zauzme bilo koji položaj. Strategije širenja medvjeda pružaju zaštitu.
