Primjeri dugotrajne odgovornosti
Dugoročne obveze odnose se na one obveze ili financijske obveze društva koje društvo treba platiti nakon razdoblja sljedeće godine i čiji primjeri uključuju dugoročni dio obveznica, odgođeni prihod, dugoročni zajmovi, dugoročni dugovi dio depozita, odgođene porezne obveze itd.
Razmotrimo primjer američkog maloprodajnog diva Walmart Inc. u gornjem izvodu bilance. Dugoročne obveze uključuju dugoročni dug, dugoročni zakup kapitala, financijske obveze i odgođeni porez na dobit.
Najčešći primjeri dugoročnih obveza uključuju
- Dugoročni dug
- Financijski zakupi
- Odgođene porezne obveze
- Obveze za mirovine.
Razmotrit ćemo svaki od primjera dugoročne odgovornosti zajedno s dodatnim komentarima po potrebi.
Najčešći primjeri dugoročnih obveza
Primjer # 1 - Dugoročni dug
Osim jednostavnijeg koncepta bankovnih zajmova, dugoročni dug uključuje i obveznice, zadužnice i obveznice. Njih mogu izdati korporacije, vozila posebne namjene (SPV) i vlade. Neke obveznice / zadužnice također mogu biti konvertibilne u vlasničke udjele, u potpunosti ili djelomično. Uvjeti takve pretvorbe bit će navedeni u trenutku izdavanja.
Dugoročni dug može biti osiguran, tj. Osiguran kolateralom ili neosiguran.
- Obveznice su obično osigurane, odnosno podržane određenom kolateralnom imovinom.
- Obveznice nisu osigurane nikakvim kolateralom i uglavnom se izdaju za određene svrhe, poput planiranih projekata. Općenito je prihod od određenog projekta koji se kasnije koristi za otplatu glavnice zadužnice. Bez ikakve kolateralne potpore, ti instrumenti uglavnom imaju veći kreditni rizik od obveznica i ostalih osiguranih dugova. Nužno je pravilno procijeniti financijsku snagu i kreditnu sposobnost izdavatelja. Obveznice se uglavnom izdaju s duljim vremenom do dospijeća i po nižim kamatnim stopama u usporedbi s drugim vrstama duga.
- Obveznice su u većini slučajeva iste kao obveznice. Međutim, njihova je istaknuta značajka kraće dospijeće emisija riznice - američka riznica, na primjer, izdaje note s rokovima dospijeća od 2, 3, 5, 7 i 10 godina, dok se obveznice izdaju i na dulje rokove.
Primjer # 2 - Financijski zakup
Ugovor o zakupu naziva se financijski zakup, poznat i kao zakup kapitala ako ispunjava bilo koji od sljedećih kriterija zakupa kapitala:
- Na kraju razdoblja najma, vlasništvo nad zakupljenom imovinom prenosi se na najmoprimca.
- Rok najma je najmanje 75% korisnog vijeka upotrebe sredstva.
- Sadašnja vrijednost plaćanja najma iznosi najmanje 90% tržišne vrijednosti imovine.
- Ugovor omogućava najmoprimcu kupnju imovine po povoljnoj cijeni, odnosno nižoj od tržišne vrijednosti.
Za ugovore o najmu duljem od godinu dana, najmoprimac evidentira dugoročnu obvezu jednaku sadašnjoj vrijednosti obveza najma. Dugotrajna imovina ekvivalentne vrijednosti također se evidentira u bilanci najmoprimca.
Primjer # 3 - Odgođena porezna odgovornost
Zbog razlike između računovodstvenih pravila i poreznih zakona, zarada prije oporezivanja na računu dobiti i gubitka tvrtke može biti veća od oporezivog dohotka u njezinoj poreznoj prijavi. To je zato što se računovodstvo vrši na obračunskoj osnovi, dok se obračun poreza vrši na novčanoj osnovi. Takva razlika dovodi do stvaranja odgođenih poreznih obveza u bilanci poduzeća.
Stoga su odgođene porezne obveze privremeni različiti iznosi koje tvrtka očekuje da će poreznim vlastima platiti u budućnosti. Kasnije, kada takav porez treba platiti, odgođena porezna obveza umanjuje se za iznos ostvarenog poreza na dobit. Novčani račun se također smanjuje u skladu s tim.
Primjer # 4 - Obveze za mirovine
Obveze za mirovine dovode do obveza samo u slučaju planova s definiranim naknadama, gdje poslodavac (tvrtka) obećava isplatiti određeni iznos umirovljenim zaposlenicima na temelju njihovih plaća, radnog staža itd.
- Poslodavac izdvaja sredstva za tu svrhu ulaganjem u mirovinski plan / skrbnički fond, koji se obično naziva imovinom plana. Sadašnja vrijednost mirovinske obveze naziva se predviđena obveza davanja (PBO).
- Kada PBO premaši fer vrijednost imovine plana, kaže se da je plan „nedovoljno financiran“, a takav se višak evidentira kao mirovinska obveza u bilanci poslodavca.
- Obveze za mirovine stoga su osjetljive na nekoliko čimbenika, poput izvedbe osnovne imovine plana, povećanja plaća, diskontne stope korištene u izračunu PBO-a, očekivanog životnog vijeka i drugih aktuarskih pretpostavki.
Razmotrimo primjer američke farmaceutske tvrtke Pfizer Inc. Sadrži obveze za mirovine, uz dugove i odgođene poreze. Pfizerove obveze po kapitalnom najmu nisu značajne (kao što je spomenuto u godišnjem izvješću) i stoga ovdje nisu posebno opisane.
Obveza za mirovinu detaljno je opisana u odjeljku s bilješkama (odlomak u nastavku).
Izvor: Pfizer Inc Filings
Zaključak
Tvrtkama su na raspolaganju različiti izvori financiranja, od kojih važan dio čine dugoročne obveze. Često nailazimo na neke ili sve gore opisane vrste u bilancama po industrijama. Na njih se obično gleda kao na sastavni dio financijske analize, posebno za financijsku polugu i procjenu kreditnog rizika.
Također je bitno razumjeti izračunavanje takvih obveza, njihov raspored plaćanja i sve dodatne uvjete povezane sa svakom od njih. Takvi detalji dostupni su u bilješkama uz račune u godišnjim izvješćima.
