Značenje povlačenja u financijama
Metoda povlačenja koristi se za mjerenje i upravljanje financijskim rizicima povezanim s ulaganjima s obzirom na novac i vrijeme, a dva čimbenika koja se koriste u svrhu definiranja ove metrike su njezina veličina (tj. Koliko će cijena pasti) i trajanje (tj. koliko će trajati ova faza povlačenja).
Formula povlačenja
Ispod je navedena statistička formula koju statističari koriste za izračunavanje iznosa povlačenja ili% određene dionice ili portfelja.
Gdje,
- D (T) = Vrijeme povlačenja
- X = varijable
Primjeri izračuna umanjenja
Ispod su primjeri formule i izračuna proračuna
Primjer # 1
Uzmimo dolje spomenuti primjer da bismo razumjeli Povlačenje portfelja: ako je u fond uloženo 1.00.000 USD početkom godine. Na kraju godine vrijednost fonda smanjuje se na 30 000 USD, a zatim se nakon jedne godine vraća na 1 10 000 USD.
Rješenje : U ovom se slučaju vrijednost fonda smanjila s 1,00 000 na 30 000 američkih dolara što je posljedica smanjenja od 70%. Budući da se fond nakon jedne godine popeo na 1,10 000 USD. Ovdje će se smanjenje zabilježiti kao 70% za fond za sve buduće analize. U tom će se slučaju zanemariti gornja granica od 10.000 USD, a najniže vrijednosti uspoređivat će se s vršnim vrijednostima kako bi se izračunao% rizika povlačenja.
Primjer # 2
Gospodin A je početkom godine uložio 10.000 američkih dolara i kupio dionice. U roku od tjedan dana zabilježen je manji pad portfelja zbog nedovoljnih performansi jedne dionice zbog čega je vrijednost portfelja pala na 9000 američkih dolara, što je brzo primljeno. Jedne godine došlo je do naglog naglog pada portfelja do 6.000 USD zbog zastarjelosti jedne od dionica. Nakon nekoliko mjeseci, vrijednost portfelja porasla je na 11 000 USD zbog jedne od prekomjernih dionica i apsorbiranja gubitaka od zastarjelih dionica.
Rješenje : U ovom slučaju, povlačenje portfelja zabilježit će se kad se portfelj popeo na 11 000 USD kao 4000 USD (10 000–6 000 USD), što predstavlja pad vrijednosti portfelja i stvarni rizik portfelja, tj. Rizik povlačenja .
Prednosti
Jedan je od matematičkih alata za izvođenje rizika portfelja uspoređivanjem vršnih i najnižih vrijednosti kada portfelj dobije svoj izvorni oblik.
Ispod su neke od prednosti:
- Ulagatelju daje osjećaj rizika koji portfelj ili dionice imaju prije ulaganja.
- Dionica ili portfelj s manjim povlačenjem pružit će utjehu trgovcima ili investitorima da stave svoj novac i zarade.
- Pomaže trgovcu ili investitoru da utvrde nestabilnost dionica ili fonda s određenim tržištem i industrijom.
- Koristi se u donošenju odluka u velikim korporacijama jer su ulaganja velika.
Mane
- To je relativna metoda izračunavanja% povlačenja ili iznosa samo oduzimanjem najniže vrijednosti od vršne vrijednosti dionice ili portfelja.
- Može se razlikovati od dionice do dionice ili od fonda do fonda.
- Ponekad postoji samo neznatni pad dionica ili fonda zbog nekakvih tržišnih vijesti ili političkih priča. Taj pad ne bi se trebao smatrati povlačenjem jer je vrijednost pala samo zbog elementa vijesti i nema problema s dionicama u portfelju.
- Trgovci mogu manipulirati dionicama kako bi zabilježili minimalno povlačenje fonda i povećali učinak fonda.
Ograničenja povlačenja
- Komplicirano je ako postoje slučajne razlike u zalihama koje su izvan kontrole.
- Teško je izračunati u Excelu, čime se smanjuje vrijednost portfelja.
- Zanemaruje vladine politike koje se mogu protiviti tvrtki.
Bilješke za bilješku
- Povlačenje i gubitak dvije su odvojene stvari, jer je povlačenje samo privremeni pad vrijednosti dionice ili fonda, dok se gubitak odnosi na prodaju iste dionice ili fonda po cijeni nižoj od nabavne cijene.
- Također se naziva negativnom standardnom devijacijom u odnosu na cijenu dionice.
- Vrlo je čest među trgovcima hedge fondovima, dugoročnim investitorima i tržišnim stručnjacima.
- Ako dođe do promjene u% i iznosu povlačenja, tj. Ako se povlačenje dionice od 40% ili fond smanji na povlačenje od 20%, to odražava da su dionice ili fondovi ponovno započeli s radom i uskoro će ponovno doseći vrhunac čime se smanjuje rizik smanjenja dionica ili portfelja.
- Da bi se imao nizak omjer povlačenja portfelja, isti bi trebao biti dobro diverzificiran među više dionica tako da gubici jedne ne mogu dobiti boju ostalih u košarici.
Zaključak
Povlačenje financija odnosi se na to koliko investicija opada s povijesnog vrhunca u određenom razdoblju, a zatim vraća svoju prvotnu poziciju. Drugim riječima, koliko je ulaganje u dionicu ili fond niže od vršne vrijednosti prije nego što dosegne najvišu poziciju. To je mjera negativne nestabilnosti ulaganja, bilo u dionice ili fondove. Također je važno za usporedbu povijesnih performansi fonda u usporedbi s vršnjacima ili za praćenje osobnog trgovanja pojedinaca.
Povlačenje je jedna od najvažnijih i najčešće korištenih matematičkih tehnologija koje analitičar koristi za analizu učinka dionice ili fonda ili fonda na temelju% povlačenja. Investitori će uvijek preferirati ulaganje u dionice ili će fond smanjiti povijest povlačenja u prošlosti jer izravno pogađa uspješnost menadžera fondova.
Tako će se investitor kloniti dionica ili fonda čiji je povijesni udio veći u usporedbi s onima čija je povijesna pozadina uvlačenja, tj.% I iznos, također veća.
