Definicija pasivnog ulaganja
Pasivno ulaganje odnosi se na strategiju koju su ulagači prihvatili kako bi optimizirali svoj prinos izbjegavajući često prevrtanje portfelja kupnjom i prodajom vrijednosnih papira, već kupnjom i držanjem široke baze vrijednosnih papira.
U ovoj eri, u kojoj aktivni menadžeri pokušavaju pobijediti tržište kupujući i prodajući vrijednosne papire poduzimajući sve vrste analiza, pasivno ulaganje vjeruje u kupnju i držanje širokog portfelja, koji je obično indeksni fond. Neaktivnim ulaganjem, trošak je tendencijano veći zbog vrcanja vrijednosnih papira, a time i povrati koje očekuju ulagači također teže rasti.
Vrste pasivnih investicijskih strategija
Dolje su navedene vrste pasivnih investicijskih strategija koje zajednički investitor može usvojiti.
- Izravni kapital: Investitor može usvojiti pasivnu strategiju ulaganja kupujući dionice u indeksu s istim udjelom u indeksu, kao što je Dow Jones. Stoga bi prinosi investitora odražavali prinose indeksa gospodarstva. U ovom bi slučaju izazov za ulagača bio često praćenje indeksa i uvođenje potrebnih promjena u njegov portfelj.
- Kupnja indeksnog fonda : Ulagač može odabrati da jednostavno kupi indeksni fond koji samo drži dionice u replikaciji na indeks zemlje. Upravitelj fondova indeksnih fondova uložit će sve napore kako bi osigurao da pogreška u praćenju bude minimalna i da bi rad indeksnog fonda bio vrlo usko usklađen s učinkom indeksa koji se trenutno prati.
- ETF : Fondovi kojima se trguje na burzi slični su indeksnim fondovima i slijede put pasivnog ulaganja, jedina razlika je u tome što je ETF uvršten na burzu, a ulagači ga mogu kupiti i prodati, što će dovesti samo do prijenosa u vlasništvu.
Kako djeluje pasivno ulaganje?
Pasivno ulaganje prihvaća stil filozofije „kupuj i drži“. Sklono je izbjegavanju česte kupnje i prodaje vrijednosnih papira, čime se smanjuju visoki troškovi. To je jednostavna investicijska strategija koja ima za cilj diverzificirati ulaganja u mnoge vrijednosne papire umjesto da drži pojedinačne dionice ili obveznice.
Glavni cilj nije pobijediti tržište, već bi portfelj trebao pratiti i pružati prinose jednake onima na istaknutim burzama u zemlji, a to se obično čini ulaganjem u jeftini, široko diverzificirani indeksni fond.
Ideju je prvi pokrenuo John Bogle iz grupe Vanguard formirajući prvi indeksni fond.
Primjeri pasivnog ulaganja
Slijedi nekoliko primjera kako investitori mogu usvojiti pasivnu strategiju ulaganja.
- Indeksni fond: Ulagači mogu koristiti put pasivnog ulaganja tako što će morati odabrati neki od indeksnih fondova u SAD-u, poput Vanguard 500 indeksnog fonda (VFINX), Vanguardova ukupnog indeksnog fonda tržišta (VTSMX), Fidelity 500 indeksnog fonda (FUSEX) , Fond Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Investitori također mogu usvojiti pasivno ulaganje držanjem burzovnih fondova prisutnih u SAD-u poput Vanguard Mega Cap ETF-a, Schwab Broad Market ETF-a.
Prednosti
Dolje je navedeno kako indeksni fond ima koristi od ulagača
- Smanjenje troškova: U usporedbi s aktivnim ulaganjem, pasivno ulaganje nastoji značajno smanjiti troškove uslijed smanjenog prometa, jer nema česte kupnje i prodaje vrijednosnih papira.
- Diverzifikacija: Umjesto da mora imati jedinstvenu sigurnost, indeksno ulaganje snažno vjeruje u potrebu diverzifikacije među raznim dionicama koje prate dionički indeks zemlje, čime se smanjuje koncentracija i promiče diverzifikacija.
- Smanjenje poreza: Morajući ograničiti stalnu kupnju i prodaju vrijednosnih papira, pasivno ulaganje također ima tendenciju da uvelike smanji razne poreze povezane s ulaganjima.
- Jednostavnost: Ova vrsta ulaganja ima tendenciju da bude popularna među masama zahvaljujući jednostavnosti usvajanja ove metode. Treba samo držati indeksni fond ili ETF ili se jednostavno ulagati u dionice koje prate i repliciraju indeks, i to je sve. Stoga je metoda vrlo jednostavna i laka za slijediti.
Hendikep
Pasivna ulaganja ne nastavljaju pobjeđivati tržište, već imaju prinos u skladu s onim na tržištu. Postoje slučajevi kada fond kojim se aktivno upravlja dostavlja vrhunski prinos pobijeđujući tržište u velikoj mjeri.
Pasivno ulaganje često propušta u takvim prilikama i bit će ograničeno na manji povrat u skladu s indeksom. Ipak, takvi su slučajevi zaista rijetki, a aktivno upravljani fondovi mogu se također spustiti na jug s izrazito negativnim prinosima ako bi se tržišta popravila, dok indeksni fondovi ne bi bili toliko pogođeni u tolikoj mjeri.
Ograničenja
Pasivno ulaganje nastoji se ograničiti na povrat indeksnih fondova jer se trude replicirati indeksne fondove u gospodarstvu i stoga su ograničeni samo na prinose koji se mogu dobiti držanjem takvog fonda. Međutim, propuštaju vrhunski povrat, koji ponekad postignu aktivno upravljani fondovi.
Razlika između aktivnog i pasivnog ulaganja
- Aktivno ulaganje nastoji pobijediti tržište postizanjem superiornih povrata, dok se pasivno ulaganje samo prilagođava povraćaju u skladu s tržištem.
- Aktivno ulaganje upušta se u čestu kupnju i prodaju vrijednosnih papira, dok pasivno ulaganje usvaja strategiju „kupuj i drži“.
- Aktivno ulaganje stvara značajne troškove uslijed miješanja portfelja, dok pasivno ulaganje smanjuje troškove u toj mjeri.
Zaključak
Pasivno ulaganje, zbog svoje jednostavnosti kupnje i držanja široko zasnovanog indeksa vrijednosnih papira, ima tendenciju dobivanja istaknutosti među masama. Jednostavni su i lako ih je pratiti. Propuštaju samo rijetke superiorne povrate koje aktivni fondovi imaju tendenciju generirati.
Ipak, čine izvrstan portfelj koji posjeduje zahvaljujući činjenici da se on replicira i donosi prinose slične burzovnom indeksu koji se često smatra barometrom gospodarstva.
