Sadašnja vrijednost trajnosti - Kako to izračunati? (Primjeri)

Koja je sadašnja vrijednost trajnosti?

Trajnost se može definirati kao tok prihoda koji pojedinac dobiva u beskonačno vremensko razdoblje, a njegova sadašnja vrijednost dolazi diskontiranjem identičnih novčanih tokova s ​​diskontnom stopom. Ovdje su novčani tokovi beskonačni, ali njegova sadašnja vrijednost iznosi ograničenu vrijednost.

Obrazloženje

Trajnost je niz novčanih tokova koji imaju beskonačan život, a takav tok prihoda raste proporcionalnom stopom. Novčani tokovi trebali bi biti identični.

Formula je u osnovi izvedena iz modela rasta dividende. Formula pokušava odrediti konačnu vrijednost identičnih novčanih tokova. Stoga se sadašnja vrijednost novčanih tokova u osnovnom izrazu može izvesti na sljedeći način:

Sadašnja vrijednost = D / (1 + r) + D x (1 + g) / (1 + r) 2 + D / (1 + r) + D x (1 + g) 2 / (1 + r) 3….

Sadašnja vrijednost = D / r

Sadašnja vrijednost formule trajnosti

Formula je izražena na sljedeći način:

PV trajnosti = ICF / r

Ovdje,

  • Identični novčani tijekovi smatraju se CF-om.
  • Kamatna stopa ili diskontna stopa izražava se kao r.

Ako trajnost raste konstantnom stopom rasta, to bi bilo izraženo kako je opisano u nastavku:

PV trajnosti = ICF / (r - g)

Ovdje,

  • Identični novčani tijekovi smatraju se CF-om.
  • Kamatna stopa ili diskontna stopa izražava se kao r.
  • Stopa rasta izražava se kao g.

Kako izračunati sadašnju vrijednost trajnosti?

Da biste izračunali da ima samo diskontnu stopu, potrebno je izvršiti sljedeće korake kako je prikazano u nastavku: -

Korak # 1 - odaberite financijski instrument ili imovinu koji pružaju održive beskonačne novčane tokove za čitav svoj životni ciklus. Takva financijska imovina ili instrumenti mogu biti stambeno iznajmljivanje, komercijalno vlasništvo, povlaštene dionice i obveznice.

Korak # 2 - Dalje, utvrdite identične novčane tokove ili tok prihoda.

Korak # 3 - Zatim odredite diskontnu stopu.

Korak # 4 - Da biste došli do PV trajnosti, podijelite novčane tokove s rezultirajućom vrijednošću utvrđenom u koraku 3.

Za izračunavanje PV trajnosti s diskontnom stopom i stopom rasta treba izvršiti sljedeće korake kako je prikazano dolje: -

Korak # 1 - odaberite financijski instrument ili imovinu koji pružaju održive beskonačne novčane tokove za čitav svoj životni ciklus. Takva financijska imovina ili instrumenti mogu biti stambeno iznajmljivanje, komercijalno vlasništvo, povlaštene dionice i obveznice.

Korak # 2 - Dalje, utvrdite identične novčane tokove ili tok prihoda.

Korak # 3 - Zatim odredite diskontnu stopu.

Korak # 4 - Zatim odredite stopu rasta, ako postoji, koja odgovara beskonačnim novčanim tokovima.

Korak # 5 - Zatim odredite razliku između diskontne stope i stope rasta.

Korak # 6 - Da biste dobili sadašnju vrijednost trajnosti, podijelite novčane tokove s rezultirajućom vrijednošću utvrđenom u koraku 5.

Primjeri

Primjer # 1

Uzmimo onda primjer trgovačkog posla. Tvrtka namjerava ostvariti prihod od 120 000 američkih dolara za beskonačno trajanje mandata. Trošak kapitala za posao iznosi 13 posto. Novčani tijekovi rastu proporcionalno na 3 posto. Pomozite upravi da ga utvrdi.

Riješenje

Proračun PV trajnosti

  • = 120 000 USD / (13% - 3%)
  • = 1.200.000 USD

Primjer # 2

Uzmimo onda primjer pojedinačnog investitora koji posjeduje povlaštene dionice u tvrtki ABC. Tvrtka namjerava distribuirati povlaštene dividende od 20 dolara po dionici za beskonačno trajanje. Potrebna stopa povrata za investitora iznosi 8 posto. Novčani tijekovi rastu proporcionalno od 2 posto. Investitor trenutno drži 200 dionica tvrtke ABC. Pomozite investitoru da to utvrdi. Izračunajte ukupnu vrijednost prihoda od dividende kako je prikazano dolje: -

Riješenje

Ukupna vrijednost dividende

Ukupna vrijednost dividende = Poželjna dividenda po dionici x broj dionica

  • = 20 x 200 USD
  • Ukupna vrijednost dividende = 4.000 USD

Proračun PV trajnosti

  • = 4.000 USD / (8% - 2%)
  • = 66.666,67 USD

Primjer # 3

Uzmimo onda primjer sheme obdarenosti. Shema namjerava osigurati prihod od 320 000 USD za beskonačno upravljanje. Potrebna stopa povrata je 10 posto. Pomoći investitoru da to utvrdi?

Riješenje

Izračun sadašnje vrijednosti trajnosti

  • = 320 000 USD / 10%
  • = 3.200.000 USD

Koristi

  • Trajnost se obično koristi u poželjnim dionicama.
  • Preferencijalne dionice imaju tendenciju osigurati fiksne dividende tijekom životnog ciklusa tvrtke.
  • Budući da je trajnost beskonačna količina, njezina sadašnja vrijednost pomaže u postizanju vrijednosti koja ima ograničenu količinu.
  • Trajnost ima svoje primjene i u nekretninama.
  • Ako nekretnina pruža održiv tok dohotka, tada se njezina sadašnja vrijednost izvodi korištenjem odnosa sadašnje vrijednosti trajnosti.
  • Uz to, PV trajnosti čini osnovu za nekoliko shema zadužbina i planiranja umirovljenja.
  • Sheme zaduživanja planovi su financijske zaštite koji pružaju financijsku zaštitu, kao i razonodu o sveobuhvatnom planu štednje.
  • Takve sheme, ako se pravilno planiraju, mogu pružiti fiksni tok prihoda za beskonačno trajanje.

Zaključak

Trajnost su identični novčani tokovi koji se primaju na beskonačno vrijeme. PV takvih tokova dohotka dobiva se dijeljenjem kroz diskontnu stopu i naziva se sadašnjom vrijednošću trajnosti. Trajnost utvrđena diskontnom stopom može se razlikovati ako financijski analitičar modificira diskontnu stopu na povremenim razinama.

Zanimljivi članci...