Konvencija o brojanju dana (značenje, primjer) - Kako radi?

Što je Konvencija o brojanju dana?

Konvencija o brojanju dana sustav je koji se koristi u području financija, a broj dana se koristi kao osnova za određivanje kamatne komponente u ulaganjima kao što su obveznice, hipoteke, swapovi i terminski ugovori; i čini osnovu za određivanje sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova koji su uključeni u bilo koju financijsku transakciju.

Obrazloženje

  • Konvencija u osnovi znači pretpostavku koja se koristi za standardizaciju nekoliko procesa. Obično kažemo, "u prosincu ima 31 dan, u veljači 28 dana". Konvencija o brojanju dana može reći "mjesec znači razdoblje od 30 dana", bez obzira na stvarni broj dana u odgovarajućem mjesecu. Slično tome, normalno razumijemo da se godina sastoji od 365 dana (ili 366 dana u slučaju prijestupne godine). Može se pretpostaviti da godina obično sadrži 360 dana, bez obzira na stvarni broj dana.
  • Dakle, ako pretpostavljate da su napravljeni u svrhu jednostavnosti izračuna, tada ste djelomično u pravu. Kao što sam ranije rekao, konvencije su standardizirani procesi. Stoga je dvostruka svrha ove konvencije a) jednostavnost izračuna b) standardizacija izračuna / pretpostavke.

Kako radi?

Recimo SAD-based tvrtka izdala obveznice 10.000 $ svaki na 1. st siječnja 2019. po stopi kupon od 12%, a polugodišnji isplate. To znači da bi investitor svakih šest mjeseci dobivao iznos kupona od 10.000 USD * 12% * 6/12 = 600 USD. Ali postavlja se pitanje: "koji je datum isplate kupona?"

Mogu biti razne mogućnosti:

  • Šest mjeseci od točno 1 -og siječnja 2019., dobili smo 1 -og lipnja 2019.
  • Stvarno, godina sadrži 365 dana (nestupnička godina). Tada nam polovica od 365 daje 182,5 dana. U ovom slučaju kao datum isplate kupona dobivamo 2. srpnja.
  • Druga konvencija kaže da mjesec sadrži 30 dana. U tom slučaju, dobili smo 31. st svibnja 2019 kao datum isplate kupona.

Na koji datum kupona se investitor treba osloniti? Ovdje stupa na snagu konvencija o brojanju dana. Izdavatelj obveznice odabire jednu od konvencija i priopćava relevantne datume investitorima.

Primjer konvencije o brojanju dana

Uzmimo primjer.

Dano:

  • Iznos glavnice / nominalna vrijednost = 1,00 000 USD
  • Periodičnost isplate kupona = Polugodišnje
  • Kamatna stopa = 9%
  • Kupon svakih 6 mjeseci = 4.500 USD

Pogledajte gornji predložak programa Excel za detaljan izračun pravila brojanja dana.

Gdje se koristi?

Obrazloženje

  • Izdavatelj je izdao obveznicu od nominalne vrijednosti 100.000 $ po stopi kupon od 9%, a polugodišnji isplate kupona na 1 -og siječnja 2019. Prvi kupon dospijeva 1. -og srpnja 2019. Budući da kupon plaća polu- godišnje možemo lako izračunati godišnji iznos kupona kao 100 000 USD * 9% = 9 000 USD. Dakle, za šest mjeseci iznos kupona iznosi 4 500 USD.
  • Moramo izračunati kamatu do 31 -og ožujka 2019. Dakle, nalazimo broj dana od početka razdoblja kupon do 31. st ožujka 2019, odnosno 89 dana u slučaju (I). Također izračunavamo broj dana između datuma kupona i datuma početka, tj. 181 dan u slučaju (I). Zatim izračunavamo omjer broja nastalih dana i ukupnog broja dana. Dobivamo 89/181 = 49,17%. Primjenjujemo ovo na 4500 USD i dobivamo iznos obračunate kamate = 2212,71 USD. Dakle, investitor ima pravo na taj iznos je imao vezu izdavatelj to plaćeni 31. st ožujka 2019.
  • No, izračunava li se iznos točno? Da. Je li moguć bilo kakav alternativni odgovor? Da. Sve je oko toga koja se konvencija brojanja dana primjenjuje. U slučaju (ii), obračunate kamate iznose 2.250 USD, a u slučaju (iii), spomenuti iznos je 2.225 USD.

Konvencije o vrstama dnevnog broja

U osnovi postoje dvije metode koje upravljaju ovim konvencijama:

# 1 - 30/360 Metoda

  • Ova metoda zanemaruje stvarni broj dana tijekom razdoblja. Pretpostavlja se da mjesec znači razdoblje od 30 dana, a godina razdoblje od 360 dana.
  • Koristi se za jednostavnost izračuna.

# 2 - Stvarna metoda

  • Ova metoda uzima u obzir stvarni broj dana tijekom razdoblja.
  • To zaslužuje stvarne činjenice, a ne pretpostavke.
  • Stvarno / 360: Ovdje se koristi stvarni broj dana. Međutim, baza pretpostavlja da godina sadrži 360 dana.
  • Stvarno / stvarno: Ovdje se koristi stvarni broj dana. Također se uzima u obzir stvarni broj dana u godini.

Zaključak

Možemo reći da je konvencija 30/360 dana najjednostavnija u svom obliku i omogućuje jednostavne izračune. S druge strane, stvarna / stvarna konvencija daje vrijednost svakom danu u razdoblju. No, kao što je ranije rečeno, konvencije o brojanju dana nisu definirane niti u jednom zakonu, već su globalno razumljive.

Zanimljivi članci...