Otkup menadžmenta - definicija, financiranje, primjeri MBO-a

Definicija otkupa menadžmenta

Otkup menadžmenta (MBO) vrsta je stjecanja gdje uprava tvrtke stječe vlasništvo nad tvrtkom povećavanjem vlastitog udjela ili kupnjom imovine i obveza s ciljem iskorištavanja njihove stručnosti za rast tvrtke i njezino vođenje naprijed koristeći vlastita sredstva.

Metode za postizanje otkupa menadžmenta

# 1 - Kupnja imovine

Kupnja imovine znači kupnju tvrtke kupnjom imovine i obveza drugih tvrtki.

Istaknute značajke stjecanja imovine date su u nastavku:

  1. Pogodno za mala i srednja poduzeća
  2. Omogućuje odabir ili odbijanje imovine i obveza
  3. Pomaže u raspodjeli cijena i stupnjevitim vrijednostima imovine

# 2 - Kupnja dionica

U kupnji dionica, kupac će izravno kupiti dionice ciljane tvrtke i steći će njihovo vlasništvo i kontrolu u toj tvrtki.

Primjeri otkupa menadžmenta (MBO)

Primjer # 1

Tvrtka XYZ je tvrtka koja kotira na burzi u kojoj promotor posjeduje 60% dionica tvrtke, a s preostalih 40% dionica trguje se javno.

Tvrtka je planirala otkup menadžmenta, prema planu, uprava XYZ Ltd poduzet će dogovor o pribavljanju odgovarajućih dionica od javnosti tako da posjeduju kontrolni udio od oko 51% ukupnih dionica tvrtke.

Da bi financirao ovaj aranžman, uprava se može obratiti banci, financijskom kapitalistu ili VC-ima koji će im pomoći u financiranju i uspostaviti akviziciju ciljne tvrtke.

Primjer # 2

V grupa strogo kupuje odgovarajuću tvrtku za širenje i prodor na tržište. Izvršni direktor tvrtke najavio je da će se poslovanje tvrtke USA Geo rasprodati u sklopu otkupa menadžmenta, a nakon toga isti će biti poznat kao Z limited.

Drugi dio grupe, India Geo, otkupio je menadžment i promijenio ime u Q limited. U Velikoj Britaniji Geo grupa je također prošla sličan postupak i preimenovana u isto kao ABC Limited.

Prednosti

  1. Jednostavno i lako razumljivo: Otkup menadžmenta vrlo je jednostavan i lako razumljiv čak i laicima.
  2. Može se održati povjerljivost: Jedan od važnih aspekata otkupa Uprave je taj što svi detalji mogu biti povjerljivi jer niti jedna vanjska osoba neće biti uključena u postupak stjecanja
  3. Velike šanse za uspjeh: Otkup menadžmenta dobiva strukturiran visoko nacrt. Stoga su šanse za uspjeh vrlo velike.
  4. Primjereno za male poduzetnike: Otkup menadžmenta vrlo je pogodan za subjekte s manjim opsegom poslovanja i manje složenosti.
  5. Brže od ostalih opcija: Uobičajeno vrijeme potrebno za završetak vremenskog ograničenja upravljanja je od 15 dana do najviše mjesec dana. To pomaže u bržem raščišćavanju svih formalnosti.
  6. Jednostavno pregovaranje: Otkup menadžmenta ne uključuje puno složenosti u pregovaranju. Stoga je jednostavno započeti pregovore o istima.

Mane

  1. Poteškoće u prikupljanju sredstava: Budući da otkup Uprave uključuje samo interne osobe, vanjski svijet ili financijske institucije osjećaju se stresno dok izdaju sredstva. Stoga nije lako prikupiti sredstva prema ovoj opciji
  2. Nedostatak uspjeha u poslovnom vlasništvu: U slučaju otkupa uprave postojeće upravljanje preuzet će entitet. Stoga postoje šanse da se nova tehnologija ili nova ideja mogu zanemariti. Kao rezultat toga, poslovno poduzetništvo može nedostajati.
  3. Rizik trgovanja iznutra : Budući da su sve strane u otkupima menadžmenta interne, velike su šanse da bilo koji rukovoditelji uprave mogu obaviti trgovanje iznutra na temelju dostupnih kritičnih informacija.
  4. Nema uštede u sinergiji: Postoje šanse da uprava može biti puno nezrela u stjecanju posla. Zbog toga ne može doći do sinergijske uštede. To bi moglo smanjiti i cijene dionica.

Načini financiranja MBO-a

  1. Doprinos menadžmenta
  2. Financije imovine
  3. Dug banke
  4. Privatni kapital
  5. Podrška dobavljača

Postavljanje postupka otkupa upravljanja

  1. Istraživanje: Najvažnije je započeti početno istraživanje i razvoj prije nego što se odlučite za bilo koju opciju otkupa.
  2. Postavljanje transparentne rasprave: Prijeko je potrebno voditi transparentnu i otvorenu raspravu s dionicima i drugim stranama kako bi se otkrili ciljevi i očekivanja koja stoje iza stjecanja.
  3. Imajte odgovarajući plan zadržavanja zaposlenika: Pokušajte odrediti plan statusa zaposlenika nakon stjecanja dok pregovarate. Stoga će se povjerenje zaposlenika zadržati u upravljanju.
  4. Razumijevanje posla: Temeljito sam razumio posao u kojem je netko zainteresiran za otkup poslova.
  5. Procijenite budućnost poslovanja: Procijenite planove poslovanja i način na koji će se provoditi nakon stjecanja.
  6. Stvorite odgovarajući financijski plan za financiranje istog: Uradite odgovarajuće papire o načinu na koji će se poduzeti akvizicija, što će pomoći davateljima sredstava i dioničarima.
  7. Pribavite odgovarajući konsenzus dioničara: Dobijte odobrenja dioničara i povjerite ih da nastave s postupkom stjecanja.
  8. Sve detalje držite u tajnosti sve dok se ne potpiše odgovarajući projektni plan: Osigurajte da se svi potrebni detalji čuvaju u tajnosti do javne najave, jer postoje šanse za zlouporabu tih detalja.
  9. Zadržite fokus na svim čimbenicima koji utječu na kupnju i osigurajte pravilno poslovanje: Osigurajte da se prilikom procjene ovog plana uzimaju u obzir svi čimbenici koji mogu utjecati na vođenje posla i u procesu stjecanja.

Zanimljivi članci...